| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年01月21日 10:33 |
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股指：股指日内窄幅震荡。
观点：美三大股指收低，受中国紧缩政策可能继续的市场担忧影响。昨夜美公布首次领取失业救济与房地产数据都好于预期，美经济复苏之路光明。
操作建议：今日股指日内低开窄幅震荡。IF1102围绕2950中枢窄幅震荡，不杀跌。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：昨晚外盘市场出现异动，主要股指调整形态加重，美股仍然需要提防出现单日中黑的走势，这在波段持续贴上轨运行的走势后，是交易出现的技术回吐动作。
美元指数昨晚也出现依托78点一线尝试回稳的动作，外围金融市场的表现看，有利于引导金属期价调整，在国内现货状态持续不能跟随和支持上行的情况下，金属期价重新回落年初的起涨区域，也是合理选择。
外盘三个金属品种的短线技术状态已经完全走坏，最强势的伦铜也表现为击破布林中轨的转下动作，走势上看三个金属品种的调整目标都是日线布林下轨一线。
昨晚美国的数据其实蛮好，中国的数据也不错，这样的情况下，市场反向表现，说明金属期价反现货季节运行后，自身内在的调整要求开始释放，这个调整释放过程，正好也是春节前现货商低买备货的一个机会，金属期价上半年震荡上行的预期不变。
操作参考，沪铜今天回落7万关口寻求支持，沪锌期价回落18600一线寻求支持，沪铝期价则是继续抵抗下跌，依靠16700和60天线的支持。沪铜多单可以持有，等重新回稳，沪铝和沪锌日内依托技术位低买，暂不留仓。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：回调靠均线，短线偏空交易【外盘】受原油供应增加影响，原油暴跌，伦铜大幅收跌，股市下跌为主，美元指数收涨。
【消息面】准备金缴款资金趋紧，市场利率再度飚升，央行20日启动约500亿元定向逆回购，投放资金。
【基本面】19日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4600元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4730元/吨，较上一交易日持平。巴西洪水、印度提高铁矿石出口关税，推涨原料价格，钢厂上调出厂价；但天气寒冷，临近春节，需求基本停止，钢材价格形成空涨局面，有价无市，预计节前现货价格维持这种局面。
【期货盘面】周四螺纹期货高位振荡，早盘工业品普遍低开下多头率先减仓，打低空头也减仓，午后盘面一度打破僵局，有主多资金逆势上拉，但拉高后由于股市暴跌，难逃减仓回落走势。主力持仓上显示主力主要在多头持仓上出现分歧，部分主力增减多单的力度都较大，而主空只有个别席位增减仓力度大，中钢大幅减空加多最抢眼。外盘原油、伦铜为主的商品短线展开调整，国内股市今日再度走弱，后市在整体市场氛围转弱下，螺纹期货预计跟随振荡回调。
【操作提示】螺纹5月回靠10日均线4860；短线偏空操作，日内短线交易为主。
黄金：避险情绪下滑金价扩大调整短线持空交易【基本面】周四外盘股市收跌为主，欧洲跌势大于美股，美就业和房市数据好于预期，中国经济数据公布后，市场预期货币紧缩政策可能加码令投资者担忧。道指仍维护在上升通道中运行，市道尚好，关注是否会转弱。外汇市场因以上美数据好于预期，对中国紧缩的预期令澳元和新西兰元大跌，美元振荡收涨。美元反弹，原油为主的商品大跌，预期中国紧缩均令黄金上避险买盘下滑，COMEX期金电子盘收1346.5美元。
【技术面】技术上美元指数跌破低点连线，预示着市道转弱，后市预计偏弱振荡，78整数位为短线下挡支撑。黄金昨晚破位下行，明确本次调整幅度扩大，后市会有反复振荡，第一下挡支撑位先看1320美元。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计289.5元/克波动。
【操作提示】外盘金价调整，沪金短线持空交易，沪金短线看288元/克表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：再次突破失败观点：昨日美元指数低位震荡，原油大幅走低，下破布林中轨，短线走弱，但仍没有明显见顶信号，继续关注94美元压力和90美元附近支持。昨日国内石化指数冲高回落，受布林上轨压制，形态依然强劲。昨日国内华泰兴燃油报价维持4650元/吨。昨日国内燃油期货库存减少500吨至511400吨，库存压力积压沉重。昨日主力合约低开低走，指数上继续收敛至三角形整理顶端，仍未形成突破。
建议：短线交易，关注4800支撑。
TA：寻找买入时机观点: 昨日PX价格跌5美元至1614美元，PTA成本至9670元左右。昨日PTA现货下跌50元至10650元。PTA工厂负荷小幅走低至97.5，聚酯负荷维持83，下游聚酯大盘继续上扬，接盘情绪走低。期货库存减少65张至12092张，有效预报减少至200张，近期仓单压力有减小的趋势。上游PX跟随原油小幅回落，PTA现货开始小幅回调，近日PTA工厂负荷维持高位，接盘情绪开始走低，下游春节前备货情况仍然存在。昨日期价低开震荡，盘中延续回调，下破11000大关支撑和5日均线。短线可能陷入盘整格局，关注10日均线10750附近支撑，持仓上看，多头主力大减仓，表明获利回吐压力明显。
建议：短线交易，关注10750支撑，等待买入机会。
塑料：继续等待现货面反应观点：上游乙烯维持1255美元，塑料成本稳中走高，塑料石化出厂价稳中走低，均价至11300。现货市场价格平稳，成交不畅。仓单市场下跌，均价至11120。期货库存减少1211张至22869张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格稳中回调。昨日期价早盘小幅冲高，短线技术上受布林中轨压制，但目前期现价差仍然偏大，多头仍有获利回吐压力，短期主动性上升动能不足。
建议：短线交易，关注布林中轨压力和11950支撑，等待现货配合。
PVC：低位震荡观点：东北亚乙烯维持1255美元。国内PVC出厂价持稳，均价至8180附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场价格平稳。广塑仓单小幅下跌，均价至7980。仓单大幅减少2714张至7900张。近日仓单有积压的情况，后期电石供应有放大的趋势，价格也开始回落，传统的消费旺季已经消逝，利空因素暂居主导，但近期出现的大面积雨雪天气可能造成的货运问题可能将对价格继续形成支撑。昨日期价早盘冲高，盘中多头有增仓迹象，受布林中轨压力压制大幅回落，持仓上看，主多大幅减仓。
建议：短线交易，关注8000支撑和8250附近压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：突破需得到确认观点：昨日沪胶继续上攻，但空头已经开始平仓，隔夜持仓量也开始下降，表明其上升能量有所减弱。1105合约昨日收盘价格虽在40000整数关口之上，但这一突破需在今日得到继续确认；否则在国内商品市场及股市走弱的情况下，期价不排除进行回撤。我们认为1105合约维持在40000上下震荡拉整固蓄势的可能性较大。
操作建议：日内短线交易；在确认1105合约突破40300一线之前不宜高位追多。
（倍特分析师：康黎）
豆类受国内调整影响或外强内弱观点：昨晚美盘豆类继续平盘走势，在周边玉米等收强的溢出效应下，虽然美豆自身南美方面未带来进一步利多，但仍维持了近期的上涨高度，美豆指数收于1401.1美分，受原油大幅下跌影响美豆油亦收跌。最近几天阿根廷天气出现降雨对旱情有所缓解，但减产已被市场默认，最近阿根廷交易所继续维持对本国今年大豆产量4700万吨的预估，美豆指数短线上涨势有所放缓但仍维持高位运行。
建议：连豆类节前以跟随美盘调价为主，且国内豆类强弱轮动，在美盘带动下国内前多轻仓持有交易，但短线受国内调整势头带动不宜盲目追多。
玉米昨自周二高点继续回落观点：昨日大连玉米跟随市场整体偏空走势继续回落，玉米1109收于2338减仓2万多手跌1.23%。中储粮近期将在东北地区启动玉米收购，此次玉米（国标三等）的临时收储价格为吉林省0.9元/斤，虽然产区其他央企最近已停止收购，但此次收购价远低于目前市场收购价，此次进千万吨的收储量任务难以完成。国内玉米现货价格整体走势趋稳，局部上涨，大连港内玉米平舱价2060-2070元/吨，广东港内玉米报价2140-2170元/吨。
建议：近期玉米收储的消息带来的更多是玉米底部支撑的夯实而非上行的推动，对于周二尾盘涨势的延续性亦谨慎看待。玉米在自身现货坚挺支撑而表现平稳，近期仍以高位区间波动为主，短线交易为主。
早籼稻人气有限走势疲软观点：昨日早籼稻受外围环境小幅回落，籼稻1109合约收于2525。1月6日举行的国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划交易粳稻99176吨，实际成交4609吨，成交率4.65%，成交均价2180元/吨。另外1月6日安徽稻谷成交结果，计划销售稻谷418687吨，实际成交29764吨，成交率7.11%，建议：最近稻谷出售减少、节日旺季临近，稻米价格逐步企稳，现货价格近一个月维持在2107元/吨左右，但国家调控物价的预期没有放松，而且稻谷供需基本面不支持稻米价格短期出现大幅上涨。对于来自周边品种的强势溢出，籼稻跟涨程度有限。短线波动仍以跟随市场整体为主，籼稻9月短线2470撑，短线交易为主。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：保持高位卖压观点：美国棉花1138.25+3.31。可能有中国政府采购推高棉价。
美国农业部报告维持中国棉花产量3000万包，上调美国棉花产量5万包。
20日，中棉328B为27812+59。期现价差1211，价差明显偏高。
建议：
21日：保持高位卖压，给予CF1109在29800一线继续卖压的建议。我们仍将棉花的空单部位当作对食用油多单的对冲方式。
从外盘节奏看，对应CF1109的28200上位处于无序震荡阶段。强弱分水位提高到为CF1109的29200。
节奏上注意国内经济数据和股指对市场的引导
食用油：温和整理过程，不提升仓位观点：豆价受玉米上涨拉动，但豆油受原油下跌拖累，小幅走低。
信息：美农报告利多豆类，美国大豆种植面积下调30万英亩，产量下降0.46亿蒲式耳。
美豆1400豆油57.6马棕榈3702加菜籽3月599。
现货：国内菜籽油10440，贵州10800；豆油10312；棕榈油1003621日：食用油重心下移50，9月豆油10520；棕榈9780；菜籽油10800；隔夜仓位控制于30%。可短线参与豆粕的补涨要求。隔夜仓位控制于30%。今日仍注意股指反应和引导。
就基本认识而言，我们维持食用油调整过程仍可做多的判断。因政策调控是我们在中期内可以看到的唯一利空。同时注意外盘的关注方向正朝我们的期待前行，即种植面积下降预期。
节奏上注意国内股指走势对商品的引导。
白糖：切入上位多单减持观点：上涨预期温和推高糖价，原糖29.12+0.03.国内关注焦点仍为新一轮低温冻害。。
国内关注焦点仍为新一轮低温冻害。
21日有20万吨国储糖投放市场。
21日：糖价维持温和走升，9月切入7220以后进行多单全线减持，不可追涨。今日仍注意股指反应和引导。我们维持糖价高位震荡的基本认识。
同时我们认为：目前市场上的人士不能判明影响糖价的核心要素。此要素只在产业核心高层理解之中。
霜冻反应到位后，市场将再次失去明确预期。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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