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良茂期货 |
发布时间： |
2011年01月25日 16:22 |
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【宏观政策】
中金公司等多家机构发布报告预测，短期内国内通胀压力继续上升，1月份CPI将在5.2%-5.5%之间，创出自2008年8月以来的历史新高。
某机构交易员透露，有消息称24日央行再次启动紧急定向逆回购操作，向部分大行注入资金，同时延长货币市场交易时间至五点，使大行在四点三十分后的半小时内又融出了一些资金，略微缓解了一下市场上的紧张。
欧盟统计机构周一(1月24日)宣布，欧元区11月工业新订单月率上升2.1%，年率上升19.9%，而10月份的月率与年率增速分别为1.4%与14.8%。
欧元区1月综合采购经理人指数升至56.3，服务业PMI升至55.2，但制造业PMI降至56.9。
金属：锌破位大跌【行业信息】
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价5000元/吨，8mmQ235高线均价4850元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1260.84292吨，较前日减仓10.92658吨.【盘面概述】
今日金属走势较弱，锌击穿120日均线大跌，铜铝维持震荡态势，但也明显疲弱。螺纹钢收小阳线，继续站稳5日均线。外盘黄金ETF大举减仓使得金价走势有点难测，继续观察金价在120日均线附近的支撑。股市今日下跌创出新低，但尾盘收下影线，总体上还是震荡为主。
【操作建议】
有色观望为宜，做多应避开锌；螺纹多单持有，注意5日均线支撑；黄金依托120日均线做多。
海风
豆类：震荡回调，逢低短多【盘面概述】
今日豆类震荡回调，大豆1201合约下跌1.22%，豆粕依然处于移仓换月过程中。
【行业信息】
1月25日，美国2011年9月交货的大豆到中国港口的成本为4,632元/吨，升帖水为62美分/蒲式耳，国际运费为53.19美元。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,440元/吨，升帖水为33美分/蒲式耳，国际运费为41.32美元。
据国家粮油交易中心1月25日消息，经国家有关部门批准，定于1月25日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储移库大豆竞价销售交易会，本次计划销售移库大豆279378吨，实际成交5000吨，成交率1.79%，成交价3960元/吨。
1月24日消息，农业分析机构Celeres周一表示，2010-11年度南美大豆产量预期将下降约6.3%，至1.253亿吨。Celeres的分析师Leonardo Menezes表示：“产量的主要差异来自阿根廷减产的预期。”1月21日消息，Informa Economics FNP的一位分析师称，因近期南里奥格兰德州迎来降雨，巴西2010/11年度大豆作物产量料将达到纪录高位，超过2009/10年度大致在6870万吨的前次纪录。
1月21日消息，美国大豆出口委员会（U.S. Soybean Export Council）的一位发言人称，中国贸易代表团周五签署了845万吨美国大豆贸易协议。该委员会称，中国代表团过去两天共签署21项合约购买1152万吨（4.23亿蒲式耳）美国大豆。
【操作建议】
今日豆类震荡回调，短期依然延续震荡走势，投资者可逢低短多。
油脂：突破失败，暂时观望【盘面概述】
今日油脂并没有延续昨日的上涨势头，出现回调，豆油1109下跌1.9%，棕榈油1109下跌2.66%。
【行业信息】
印尼棕榈油生产商协会(GAPKI)周一称，尽管印度，中国和欧洲等主要进口国的需求旺盛，但印尼2010年棕榈油出口较之前一年的增幅不足1%。印尼是全球头号棕榈油生产国。据协会数据显示，印尼去年棕榈油产品出口为1565万吨，高于2009年的1552万吨。其中三分之一的印尼棕榈油船货运往印度。
据贸易商表示，因为国际棕榈油价格上涨，印尼政府可能将二月份毛棕榈油出口关税从目前的20%上调到25%。马来西亚衍生品交易所（BMD）毛棕榈油市场大幅上涨，创下了两年多来的最高水平3905令吉，因为市场担心全球植物油供应紧张。随后棕榈油价格回落到了3800令吉附近。
1月21日消息，船运调研机构SGS公布数据称，马来西亚1月1-20日棕榈油出口料增加0.1%，至799,846吨。SGS预计12月1-20日马来西亚棕榈油出口为799,071吨。
据中国统计局1月20日消息，中国统计局发布经济数据显示，2010年12月精制食用植物油产量407.6万吨，同比增长18.5%；1至12月累计产量3915.9万吨，同比增长19.2%。
据吉隆坡1月20日消息，船运调研机构ITS公布数据显示，马来西亚1月1-20日棕榈油出口较上月同期增加9.7%至852,607吨。该数据略微低于市场预估的860,000-886,000吨。船运调研机构ITS预计12月1-20日棕榈油出口为776,910吨。
【操作建议】
油脂今日未能延续强势，出现回调，昨日突破失败，建议投资者暂时观望。
孙鹏021-63043962
化工：高位回落，集体收跌今日国内股市继续下行，逼近前期缺口。国内化工期货今日集体走低，PTA早盘创下历史新高后便逐步走低，减仓放量，尾盘收跌。LLDPE跌幅巨大，早盘低开低走，缩量减仓。PVC走势类似LLDPE，同样收出大阴线。
【行业信息】
LLDPE各地市场价格多数报稳，成交有少许商谈空间，但需求疲软，询盘不多见，货源比较稳定，商家出货仍然较积极。
PTA现货市场，因原料价格上涨及库存不高，下游长丝价格大幅上涨，涤短和切片价格重心也大幅上移，今日报价继续上调，但总体来看，市场成交缩量，年前备货进入扫尾阶段，并将继续萎缩。
PVC各地市场维持稳定，人气不足，价格稳定，下游放假增多，需求量有限，市场有价无市。
【操作建议】
隔夜国际原油继续下行，跌破60日均线。国内化工期货同样走低，PTA获利回吐迹象明显，受此拖累早盘高开低走，减仓放量，多单设5日均线为离场点。LLDPE刷新近期低点，价格逼近12月初震荡平台，若后期确认12000点位告破，则将继续下探11500处，临近春节，空单短线操作。PVC受成本支撑，跌幅较小，依旧维持在震荡平台内，上方压力持续，8000点的整数关口支撑有效，下跌的空间有限，趋势仍是区间震荡。
天胶：继续回落，多单获利了结【盘面概述】
沪胶主力1105合约收于39665元/吨，跌为2.81%，日胶暂停上攻脚步，但维持在5日均线上方运行。
【行业信息】
1、印度一高级官员表示，印度贸易部可能批准一项在4月1日开始的下一财政年度免税进口20万吨天然橡胶的建议。
2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格上涨。贸易商在中国农历新年前谨慎交投，一些贸易商预计市场将出现修正。
【操作建议】
沪胶今日出现回调，在连续拉涨后也属正常现象，目前市场盛传欧洲加息传闻，使得部分多头头寸了结，但基于供应依旧紧缺的基本面，预计回调空间有限，外盘日胶继续维持强劲作风，整体市场还是维持多头行情，目前沪胶价格处于高位，适当回调可消化风险，多单获利了结，暂且观望。
燃油原油再次回落，沪油跳空低开低走，技术上构筑头肩顶形态，继续维持空头思路，逢高抛空为主，短线操作。
张弛021-63031366
白糖：上方压力较强回归高位震荡【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于7271元/吨；最高上探至7305元/吨，最低下探至：7175元/吨，报收于：7198元/吨，下跌：115，跌幅：1.57%，持仓减少：22594手。
【行业信息】
1、三月份全球头号食糖进口国俄罗斯可能削减其食糖进口关税对期糖市场形成了支撑；同时，印度出口不确定以及澳大利亚暴雨系一大利好，外盘有望延续强势。
2、近日，工业和信息化部召开部长办公会议，部署一季度工作重点；会上指出一季度将做好工业经济运行监测协调、生产要素保障和稳定物价有关工作，密切关注CPI、大宗商品价格以及要素价格变动情况，特别是食糖、食用油、纺织品等生活必需品的生产供应。
3、持续的霜冻天气不仅导致南方部分地区甘蔗的减产，而且也严重影响了各主产区的出糖率，据初步预计：预计今年中国糖产量将减少30万吨，全年糖短缺约300万吨。
4、现货方面情况：柳州：中间商报价7030元/吨，较双休日基本持稳，成交一般；南宁中间商今日报价7040元/吨，报价较双休日小幅上调10元/吨，成交一般。贵港中间商今日报价7040元/吨，成交一般。
5、自2011年1月31日结算时起，白糖各合约交易保证金标准由原比例提高至13%，涨跌停板幅度由原比例提高至8%；自2011年2月1日起，对出现单边市的白糖合约，当日结算时交易保证金标准提高至19.5%，下一交易日涨跌停板幅度提高至12%。
【操作建议】
今日商品市场的表现于昨日大相径庭，整体走势趋弱；就郑糖主力合约而言，短期均线粘合后交叉，短期方向性指引不强，期价前期经过几次上攻均未突破上方7400压力位，表明该位所获阻力较强；另，目前离春节长假就一周时间，部分资金的撤离也使行情难有大的突破；建议持区间高抛低吸的震荡操作思路，节前逢高获利减持，轻仓操作为宜。
棉花：商品集体走弱棉花难以抗跌【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于31505，最高上探至：32480元/吨，最低下探至：30960元/吨，下跌：445，跌幅：1.39%，持仓增加：9554手。
【行业信息】
1、受中国和美国供应紧缺的助推，ICE期棉周一收于近150年来最高；而今日受国内商品市场集体走弱的拖累，郑棉难以抗跌，并未享受到外盘大涨的喜悦。
2、近期关于印度后期是否将考虑允许出口更多的棉花的消息有诸多不同传言，预计其最终的决定将于该国纺织部及农业部等官员于2月10日对棉花出口配额进行重新评估后做出。
3、由于南方持续低温降雪天气的影响，籽棉市场较为清淡，节前部分棉花企业提早休息；虽然皮棉的成交量有所下降，但在国内外期棉持续走高的带动下，国内皮棉报价仍有大幅上调。
4、自2011年1月31日结算时起，一号棉花各合约交易保证金标准由原比例提高至13%，涨跌停板幅度由原比例提高至8%；自2011年2月1日起，对出现单边市的一号棉花合约，当日结算时交易保证金标准提高至19.5%，下一交易日涨跌停板幅度提高至12%。
5、今日中国棉花价格指数：28205；上涨：78点。
【操作建议】
续昨日跳空高开的单边走势之余，今日郑棉受商品市场集体走弱拖累难以抗跌，完全向下收复昨日涨幅；鉴于目前棉市基本面依然利多且各方均对春节后行情普遍看好，预计棉花的此轮上涨行情尚未结束；但同时考虑到春节前国家的趋稳政策指引以及资金多为谨慎，建议近几日逐渐逢高了结部分获利盘，其余少量多单可继续持有。
强麦：今日强麦品种在众商品走弱之际略显抗跌，小麦本轮上涨背后的动力在于干旱的长存以及资金的参与；今日主力合约期价再创新高，后期谨慎看待上方空间；短期近弱远强的格局将不改变，长期关注国家政策进一步指引。
邬怡嘉021-63043962
股指期货日评:缩量整理，反弹一触即发一、今日行情今日沪深300指数全天缩量整理，盘中低估值钢铁金融蓝筹股强势，中小板块机电板块延续调整。全天收盘2938.65点，跌幅0.53%，成交量减少。
股指期货方面，主力合约IF1102收盘2960.0点，跌幅0.52%，成交22.51万手，持仓2.41万手，升水21.35点。
二、今日财经新闻1、报称中国农业部正在制订加快种子产业发展的措施；虽然消息本身缺乏新意，但鉴于昨日种业股出现大跌，该消息或为资金提供逢低买入的理由，类股或现短线交易性机会。
2、报称中国央行或于2月份起将“新增社会融资总额”作为调控指标；该消息对股市影响料偏中性，因此前国务院及央行均提及“社会融资”概念，市场对其已有所关注，目前更关心具体定义及如何操作。
3、国际货币基金组织(IMF)副主席利普斯基(John Lipsky)24日表示，2011年全球经济将达到2010年实现的4.75%的增长率。
4、中国基准七天回购利率触及3年新高，至8.00%；这对股市影响偏负面，因其会加重市场对资金面的担忧。
三、分析评论2011/01/25股指：缩量整理，反弹一触即发今日沪深300指数全天缩量整理，盘中低估值钢铁金融蓝筹股强势，中小板块机电板块延续调整。全天收盘2938.65点，跌幅0.53%，成交量减少。
股指期货方面，主力合约IF1102收盘2960.0点，跌幅0.52%，成交22.51万手，持仓2.41万手，升水21.35点。
目前市场维持底部震荡整理，今日地量预示反弹一触即发。即便利空消息打压指数跌破2900点，也可视为空头陷阱，不宜过份看空。
交易策略上，短线暂持震荡市策略，注意后续走势演变，中线可小额试探建立多头仓位。
总之，市场二次探底几率不大，二八切换有利于后市回暖，春节前后有望构筑中期底部。
张国栋021-63043962
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