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良茂期货 |
发布时间： |
2010年12月24日 16:10 |
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【宏观政策】
美国商务部周四公布,美国11月新屋销售较上月增长5.5%,年率为29万户,预估为30.0万户.10月修订后为27.5万户(前值为28.3万户).美国劳工部周四公布,美国12月18日当周初请失业金人数降至42万人(预估为42万人),前周修正后为42.3万人(初值为42万人)
金属：典型周五行情【行业信息】
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4850元/吨，8mmQ235高线均价4730元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1284.97274吨，较前日减仓3.6435吨.【盘面概述】
今日金属市场早盘跌幅较大，这其中受到股市下挫的影响比较大，但午盘又出现大力回抽，基本上收复了上午的失地。很现在今天又是比较典型的周五行情，市场对于央行周末突然加息或调准备金比率的担心依然较大。
【操作建议】
有色日内短线为主，多头应当谨慎；螺纹中线多单可减磅；黄金可短线做多。
海风021-63043962
化工：热点轮换，PTA领涨化工今日国内商品走势与股市分化，大盘指数维持低位震荡，变现低迷。国内化工早盘弱势下行，临近午盘集体发力走高，资金转为青睐PTA，今日大幅增持5.6万余手，午后一路放量走高，尾盘以大阳线报收，PVC也受益于资金流入，午盘大幅走高。LLDPE在持仓大减的情况下表现一般，早盘在创下近期高点后持续回落，盘中探低回升，窄幅震荡。
【行业信息】
LLDPE各地市场部分价格有所报高，但幅度较小，因应油价持续走高，试探意味较浓，成交咱难看出较明显改变，货源略少。
PTA现货市场由于原料价格上涨，下游聚酯切片和涤纶报价下调，导致利润下降明显，成本支撑作用显现；另外，年底发票行情启动，市场购销情况也有所好转，整个市场表现企稳势头。
PVC市场延续平淡，报价略显混乱。临近年底出货意向减弱，因此继续坚挺高价观望，交投一般。
【操作建议】
原油站上90美元后再次上攻，刷新近期高点，今日平安夜，暂停交易，国内化工期货在资金的回归下维持涨势，只是热点轮换，资金转而选择PTA和PVC作为炒作对象，PTA日内大幅增仓上行，突破前期压制走势的10100压力位，仓量大增，多单继续持有，但须设5日均线为离场点。PVC今日也增仓近万余手，打破前期震荡走势，突破上方40日均线的压制收高，但基于现货无良好支撑点，投资者对于涨势应持谨慎态度，多单设5日线为离场点。LLDPE今日表现一般，在12750压力位处选择向下寻求支撑，下方长引线显示出支撑较为有力，若其他化工走高，LLDPE也有望延续上涨行情，低位多单轻仓持有。
天胶：多空交织，沪胶构筑震荡平台【盘面概述】
沪胶主力1105合约收于37300元/吨，涨幅为0.72%，日胶今日重新开盘，继续维持涨势，刷新前期高点。
【行业信息】
1、交易商周三称，面对价格异常震荡且轮胎制造商提出的缩短合同请求，天然橡胶出口商正重新考虑有期销售及避险策略。
2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格持稳。泰国一家大型出口公司的负责人表示，当日市场较为平淡。
【操作建议】
沪胶日内波动较为剧烈，早盘数次跳水，价格也跌破5日均线支撑，随后午盘小幅回升，持仓继续减少，当前日胶依旧处于上涨过程中，为沪胶提供良好的方向指引，但由于国内政策压力依旧未能有效消化，下游企业抵触高价货源，国内市场也陷入两难的境地，面对38000的高点，近在咫尺却难以逾越，建议多单逢高减磅，多看少动。
燃油：平平淡淡【盘面概述】沪油主力1103合约，收于4890元/吨，微涨0.18%，持仓减少1千余手，成交略微放大。
【行业信息】
1、美国能源部表示，美国12月17日当周原油库存减少533万桶，为连续第三周减少，一周汽油库存增加240万桶，馏分油库存减少58.9万桶，整体降幅略大于预期。
2、API最新公布的数据显示，美国原油库存减少580万桶，这对国际油价也有一定的支撑作用。
【操作建议】
原油维持涨势，沪油表现平淡，目上方4900依旧压制走势，投资者暂以短线操作为主。
张弛021-63031366白糖：上攻意愿强烈考验前高阻力【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于7240元/吨；最高上探至7317元/吨，最低下探至：7202元/吨，报收于：7308元/吨，上涨：169，涨幅：2.37%，持仓增加：10582手。
【行业信息】
1、 受巴基斯坦为填补国内供给缺口拟进口70万吨食糖的刺激，本周四ICE糖市原糖期货价格再次暴涨并冲击了30年以来的最高点。
2、 尽管国内处于开榨期，但异常的天气将减缓生产的进程，新糖大规模上市还有待时日，而消费旺季将一直持续到1月底，因此短期内的供求还难以改观。
3、 2010/11榨季第三批国储糖成交均价高达6866.56元/吨，预示着现货市场供需紧张的格局没有得到根本的缓解。
4、 据不完全统计，截止12月24日，广西开榨糖厂数达到94家，占全区糖厂总数的92.2%，较上榨季同期减少4家，但目前国内糖厂虽然大部分已经开榨但总体上市进程依然较为缓慢。
5、 现货方面信息：柳州中间商报价6930-6940元/吨，上调55元，成交一般；南宁中间商新糖报价6900元/吨，上调40元，成交一般；贵港中间商暂无报价。
【操作建议】
国际方面又将巴基斯坦的临时进口作为新的炒作题材，加上巴西产减产和印度延迟出口等因素综合影响，原糖再创高位；国内糖市依然供给偏紧，现货糖价上涨居高，期糖价格也继续保持强势；从盘面看，目前下一个重要阻力仅限于前高7521，短期在该位置存在测试的可能，目前市场无特大利空且做多热情高涨，但在下周缺乏外盘指引的情况下，多单仍需谨慎持有。
棉花：外盘休市郑棉延续震荡【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于27815元/吨，最高上探至：28125元/吨，最低下探至：27485元/吨，上涨：90，涨幅：0.32%，持仓减少：28454手。
【行业信息】
1、 印度将在明年1月中旬决定是否将2010/11年度棉花出口限额提高至550万包(170公斤/包)以上，目前的出口配额注册工作将于下周重启。
2、 据了解目前终端纺织服装企业的订单未见好转，若该情况在春节前没有好转，整个棉花产业链难现复苏，预计后市将维持宽幅震荡行情。
3、 经过了前期的暴涨急跌后，目前棉价处于高位宽幅震荡阶段；纺织、坯布、面料等下游企业处于淡季，库存较前期有所增加。
4、 近期召开的全国价格监督工作会议中再次强调：明年要围绕稳定物价总水平这个中心任务，坚决维护正常的市场和价格秩序；其中，棉花也是被重点提及的一个监管对象。
5、 今日中国棉花价格指数：27440；下跌：2点。
【操作建议】
时处国外圣诞佳节，外盘明日起休市；国内郑棉依然延续弱势，盘中抛压明显；KDJ指标继续发散下行、MACD红柱开始逐渐缩短；目前主力合约期价在10日均线附近位置盘整，短期持震荡趋弱思路操作；但鉴于2010/11年度棉市供需缺口依然较大，中长期基本面向好，激进的投资者亦可以考虑在逢回调之际少量布局多单，但注意做好止损。
强麦：近期在国家政策面的干预下，诸多农产品价格开始较前期有回落企稳；由于今年的干旱天气导致我国粮食损失较大，如山东、山西、安徽等地的小麦主产区也没有幸免，外加近期大幅降温以及雨雪天气可能会影响运输进程，后市仍需留意市场对天气题材的炒作力度；今日强麦主力期价在前高受阻明显而回调，预计下周陷于高位震荡，年前偏多思路操作为主。
早籼稻：国外时处圣诞假期，市场交易疲软，隔夜外盘籼稻期价连续第三个交易日下跌，盘中技术性抛压明显，但由于预计2011年全球粮食供应将维持紧张格局，稻米市场后期会有所上涨；国内由于元旦和春节的临近，稻米市场的购销活跃激发了其流通量和需求量，预计后市有一定的上涨空间；目前主力合约上方阻力位2400。
邬怡嘉021-63043962
股指期货日评：面临方向抉择，或将回补下方缺口【盘面概述】
今日沪深300指数低位整理，延续调整，虽有地产金融权重股抬拉护盘，但消费类中小板股普跌损害市场人气，收盘3162.96点，跌幅0.80%，成交量进一步缩减。
股指期货方面，主力合约IF1101同样低位震荡，收盘3196.4点，跌幅0.84%，成交24.81万手，持仓2.40万手，升水33.45点。
今日财经新闻1，中国地产股跑赢；楼市销售佳且业绩预期偏多
香港时间1048（道琼斯）--地产股跑赢大盘，楼市销售佳且业绩预期偏多，短线维持震荡格局。地产指数最新涨0.82%，报1450.11点。滨江集团(002244)涨2.06%，金地集团(600383)涨1.91%，保利地产(600048)涨0.65%。分析师认为，房地产销售报喜是推动近期地产股的主要理由，因其提振了市场对于楼市，尤其是三、四线城市销售持续增长的预期；去年及今年多数时间销售火爆，助地产公司锁定业绩，基本面稳定亦利类股；另外，不排除部分机构为明年布局，选择低估值的地产股；短线看，基本面支撑类股，而政策担忧形成压力，地产指数料维持区间波动。
2,亚太经社会表示亚太地区2011年出口有望增长10.5%
联合国网站12月23日消息，亚洲及太平洋经济社会委员会在23日发表的《2010亚太贸易和投资报告》中表示，该地区发展中经济体2010年的出口和进口均呈现了两位数的增长。在中国和印度等国的带动下，该地区2011年的出口将保持强劲态势，增长率可能会达到10.5%。
亚太经社会的报告称，该地区的出口正在呈现“V”型复苏，发展中经济体的出口和进口在2010年分别增长了19.3%和20.2%。
其中，中国活跃的贸易对于亚太地区的总体出口和贸易的强劲表现作出了贡献。中国主要从亚洲其他国家进口中间产品，向世界其他地方出口制成品。
此外，研究显示，中国在降低国际贸易成本方面令人印象深刻，其低成本已经可以同德国和马来西亚并驾齐驱。
3，美联储资产负债表规模小幅扩大
海外媒体12月24日报道，在截至12月22日当周，美联储资产负债表扩大，因其颇具争议的数十亿美元国债购买计划影响。
美联储在12月23日公布的每周报告中表示，截至12月22日当周，美联储的资产持有量从此前一周的2.389万亿美元升至2.431万亿美元。
美联储持有美国国债规模升至1.007万亿美元，而此前一周为9,675.5亿美元。此次增加的大部分是由于购买的1年至10年期到期证券影响。
美联储持有美国国债所带来的收益是因受到备受争议的美联储将在未来数月购买逾6,000亿美元美国政府债券计划的推动，美联储的这一计划是为了试图将已近谷底的利率推至更低，并鼓励经济增长。
与此同时，23日的报告显示，截至22日当周，通过美联储贴现窗口发放的贷款总额从上一周的457.5亿美元下滑至451亿美元。但是，其中商业银行申请的贷款总额增加至5,400万美元，而此前一周为2,100万美元。
报告显示，被托管的海外官方账户中的美国政府证券规模增至3.358万亿美元，此前一周为3.340万亿美元。被托管的海外官方账户中的美国国债持有量增至2.625万亿美元，而此前一周为2.612万亿美元。外国央行托管账户中的美国机构证券持有量增至7,326.5亿美元，而此前一周为7,284.7亿美元。
4，英央行理事费希尔称2011年某季度英国经济可能出现负增长
海外媒体12月23日报道，英国央行(Bank of England)货币政策委员会委员执行理事Paul Fisher称，英国经济可能在2011年重新出现收缩。而按照官方标准，经济衰退在一年多前就已经结束。
费希尔警告称，2011年某个季度的经济出现负增长并非不可能。他表示，在经历一场深度衰退后的复苏阶段，虽然经济出现季度性大起大落的势头并不强，但也不是不可能。
费希尔认为复苏步伐仍将缓慢，但通货紧缩风险已经减小。他认为，英国经济目前面临的最大风险是来自外部，如爆发新一轮的主权债务危机、大宗商品价格飙升和美国经济增长乏力等。
分析评论2010/12/24股指：面临方向抉择，或将回补下方缺口今日沪深300指数低位整理，延续调整，虽有地产金融权重股抬拉护盘，但消费类中小板股普跌损害市场人气，收盘3162.96点，跌幅0.80%，成交量进一步缩减。
股指期货方面，主力合约IF1101同样低位震荡，收盘3196.4点，跌幅0.84%，成交24.81万手，持仓2.40万手，升水33.45点。
目前市场虽获得12月箱体整理区间下沿线多头支撑，但仍有进一步下行回补10月跳空缺口可能。市场板块已有二八切换迹象，若权重股稳住阵脚，则指数探底后仍将回升。
交易策略上，短线可试探做空，中线等待向上突破40日均线压制入场做多。期现套利者暂时等待时机。
总之，市场经历横盘整理后面临方向抉择，保持谨慎。
张国栋021-63043962
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