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良茂期货 |
发布时间： |
2010年12月22日 16:40 |
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【宏观政策】
国家发改委12月21日公布数据显示，11月份，规模以上工业增加值同比增长13.3%，增速比上月加快0.2个百分点。其中，轻工业增加值同比增长12.7%，比上月减缓0.2个百分点；重工业增加值增长13.6%，比上月加快0.4个百分点。
国家统计局数据显示，1-11月，全国商品房销售额为4.23万亿元，同比增长17.48%，接近去年全年4.4万亿元的销售水平。根据历史数据并结合目前销售形势推算，今年全国商品房销售额有望突破5万亿元，可能达5.3万亿元。
美国联邦储备委员会12月21日发表声明，决定延长与5家西方主要央行的临时性美元流动性互换协议。分析人士认为，此举旨在向海外金融机构提供所需的美元资金，以缓解欧洲债务危机带来的压力。
金属：股市不稳拖累金属【行业信息】
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4860元/吨，8mmQ235高线均价4750元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1298.02874吨，较前日增仓0.91089吨.【盘面概述】
今日金属市场高开低走，震荡下挫。国内股市的疲软是导致今日金属市场下跌的主要原因，市场处在震荡之中，并无明显方向，但外盘金属不断冲高说明近期的主导方向还是做多，只是做多时要留心A股的波动。
【操作建议】
有色短线做多思路为主；螺纹中线多单可继续持有；黄金可短线做多。
海风021-63043962豆类：午后拉升，轻仓持多【盘面概述】
今日豆类早盘震荡，午后在股市的带动下出现放量拉升，大豆1109合约增仓16746手。
【行业信息】
12月21日，美国2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,456元/吨，升帖水为80美分/蒲式耳，国际运费为52.55美元。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,337元/吨，升帖水为38美分/蒲式耳，国际运费为48.61美元。
12月18日，美国商品期货交易委员会（CFTC）的报告显示，商品基金在芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货和期权部位上增持多头部位。截至上周二，商品基金在CBOT大豆期货及期权上持有172322手净多单，比一周前增加4262手。其中多单数量为197,820手，比一周前增加2,931手，空单25,498手，比一周前减少1,332手，空盘量为955,765手。
据芝加哥12月17日消息，私人分析机构Informa Economics周五下调美国2011年玉米播种面积预估，并上调大豆播种面积预估。Informa Economics预估美国农户将在2011年播种7756.5万英亩大豆。Informa在11月预估2011年大豆播种面积为7580万英亩。
据温尼伯湖12月17日消息，加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨数据显示，截至12月15日当周，加拿大大豆压榨量为24,923吨，较前一周的26,421吨下降5.7%。2010/11年度迄今为止，大豆压榨量总计为510,906吨，高于去年同期的469,678吨。当周大豆压榨产能利用率为55.6%，年初迄今为61.0%，高于去年同期的56.1%。
【操作建议】
今日大豆午后出现放量增仓拉升行情，建议投资者轻仓持多。
油脂：震荡走高，多单轻仓持有【盘面概述】
今日油脂整体呈现震荡走高态势，其中豆油1109上涨0.93%，菜油1109上涨0.91%，棕榈油1109上涨0.7%。
【行业信息】
据国家粮油交易中心12月21日消息，经国家有关部门批准，定于12月21日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储食用油竞价交易会，本次计划销售菜籽油9.97万吨，实际成交5.76万吨，成交率57.77%，成交均价9264元/吨。
据吉隆坡12月20日消息，船运调查机构ITS周一预估，马来西亚12月1-20日棕榈油出口量为776,910吨，较上月同期减少26%。ITS称亚洲-大西洋市场是最大的买家，之后是中东及印度次大陆。马来西亚向这些地区销售的棕榈油总量分别为156,539吨，150,990吨和141,230吨。
12月20日消息，目前，全国秋冬种工作基本结束，冬小麦陆续进入越冬期。总体来看，今年秋冬种生产继续保持平稳发展态势，小麦、油菜面积稳中略增。据农业部农情调度，今年全国冬小麦播种面积达3.4亿亩，比上年增加100万亩，冬油菜播栽面积达1.03亿亩，比上年增加100万亩左右。
马来西亚棕榈油局（MPOB）近期表示，因劳动力紧缺及季风天气令收割放缓并损及产量，马来西亚2010年毛棕榈油产量料低于此前预估的1750万吨。马来西亚是仅次于印尼的全球第二大棕榈油出产国。
【操作建议】
今日油脂震荡走高，目前仍然处于中期上涨趋势之中，建议投资者轻仓持多。
孙鹏021-63043962
化工：缩量减仓，弱势下行今日国内股市大盘指数再次收阴，午后震荡走低。国内化工今日高开低走，弱势下行。早盘三个品种高开后随即下行，逐步走低，当中LLDPE曾一度增仓上行，企图逆势走高，随后午后股市大盘跳水，连塑也难挡弱势，直线下跌，尾盘小幅收低。PVC逐步走低，收盘跌幅最大。PTA高开后便一改昨日强势，震荡走低，午盘大幅减仓，价格也随之几度跳水，尾盘收跌。
【行业信息】
LLDPE各地市场成交平稳，价格略有波动，进口料变化较明显，但以调整表现为主，未呈现涨跌趋势，货源稳定。
PTA现货市场，由于下游聚酯涤纶价格已经接近成本价，近期市场购销情况略有好转，切片报价多有小幅上调，长丝市场显分歧，涤短报价企稳。
今日PVC企业主流趋稳，山东信发仍有下调50元/吨报至7800元/吨省内现汇，现电石法各地五型料出厂价在7800-8100元/吨省内。乙烯料成交价多在8100-8400元/吨，目前企业多观望，价格上变动不多。
【操作建议】
原油逼近90美元的震荡区间上沿，突破意愿强烈，国内化工期货却表现弱势，资金继续从化工中流出，当中PTA减仓幅度最大，盘中跌幅勉强与5日均线处企稳，从日K线均线排列看PTA依旧处于多头形态中，由于万元处压力较大，加上处于政策敏感期，多头信心不足，建议投资者低位多单可少量持有，5日均线告破离场反手试空。LLDPE今日再次无法突破黄金分割线的压力，资金逐渐流出，行情失去动力，建议投资者暂且观望。PVC 走势波澜不惊，总体维持区间震荡，上方40日均线压制明显，下方8200点位的支撑也一时无法击破，区间内高抛低吸，短线操作。
天胶：国储抛糖殃及天胶，下探5日均线【盘面概述】
沪胶主力1105合约收于36585元/吨，跌幅为1.85%，日胶延续涨势，继续刷新历史高点。
【行业信息】
1、印度橡胶局公布，该国4至9月合成橡胶进口量同比增34%至15万吨，因来自轮胎制造商的需求增速超过当地供应。
2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格上涨。泰国南部一出口商称，TOCOM期胶价格一走高，农户就会抬高原材料的报价。
【操作建议】
沪胶早盘滑落后暂于昨日结算价附近企稳，午盘再次大幅跳水，临近尾盘价格触及下方5日均线，收出大阴线，资金在连续四日增仓后今日出现明显减仓行为，目前国际现货供应的持续偏紧，国内价格已逼近前期政策调控警戒线，加上今日国储已经介入糖市，令市场对胶价能否继续上行充满忧虑，因此近期胶价的波动将更为剧烈，多单持有者暂时获利离场，观望为宜。
燃油：成品油上调，沪油依旧惨淡【盘面概述】
沪油主力1103合约，收于4863元/吨，微跌0.35%，持仓增加2千余手，成交略微放大。
【行业信息】
1、综合媒体12月17日消息，新加坡国际企业发展局（IE）周四公布的数据显示，截至12月15日当周，新加坡残渣燃料油库存增加54.7万桶至2248.6万桶。
2、API最新公布的数据显示，美国原油库存减少580万桶，这对国际油价也有一定的支撑作用。
【操作建议】
原油逼近90美元，上涨意愿强烈，国内再次上调成品油，然而这些利多因素未能给沪油带来获利，早盘小幅高开后便一度走低，目前看上方4900依旧压制走势，投资者暂以短线操作为主。
张弛021-63031366白糖：原糖屡创新高郑糖量价齐升【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于6927元/吨；最高上探至7146元/吨，最低下探至：6915元/吨，报收于：6991元/吨，上涨：61，涨幅：0.88%，持仓增加：70900手。
【行业信息】
1、 英国Czarnikow食糖贸易公司在近期发布的报告中认为，拟于本月结束的10-11制糖年巴西的甘蔗产量低于预期有可能会继续推高2011年上半年的国际糖价。
2、 据印度有关部门反映，尽管后期降雨影响到主产区甘蔗生产，估计10/11年度印度的食糖产量仍维持在2450万吨。
3、 根据中国海关本周二发布的数据，11月份中国食糖进口量同比下降了34%，仅达到23,034吨，远低于10月份的252,882吨。今年1-11月份期间中国共进口食糖164万吨，同比增长57%。
4、 今日国内抛售储备糖20万吨，虽然抛售进程不予公开，但从今日郑糖期价的走势来看预计成交均价居高。
5、 现货方面信息：柳州中间商报价6860--6880元/吨，报价较昨日上调20--30元/吨，成交一般；南宁中间商今日新糖报价6850元/吨，报价较昨日上调20--50元/吨，成交一般；贵港中间商今日暂无报价。
【操作建议】
由于市场对巴西供给面将继续减少的预计，隔夜原糖期价再创新高；今日郑糖高开高走，成交量和持仓量均有大幅增加；从盘面看基本回补了11月中旬留下的跳空缺口，MACD红柱继续拉长，技术指标趋好。
今日国储20吨糖抛售于市，虽不予公开实际进程，但从今日的期价走势来看，预计抛售均价居高；本周南方又将迎来降温，后市或将激发对霜冻的炒作；目前在市场诸多利好因素的支撑下，期糖价格有继续上攻的可能；但同时需要注意的是，时处国内新糖上市期，供给面随时会有新的变化，后期仍需谨防回调风险，建议多单继续持有的同时严控仓位。
棉花：外强内弱减持观望【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于27675元/吨，最高上探至：28850元/吨，最低下探至：27530元/吨，下跌：1150，跌幅：3.99%，持仓增加：13868手。
【行业信息】
1、 据12月21日消息，印度贸易部部长Anand Sharma周二称，印度将在2010/11年度批准250万包(170公斤/包)棉花出口。
2、 从长期看，据USDA报告，我国今年棉花产量只有650万吨，对应接近1100万吨消费需求新年度棉花供需矛盾依然偏紧；从整个年度来看，预计年度后期棉花供给将再度趋紧。
3、 根据中国棉花协会对内地农户进行的2011年植棉意向调查结果显示,棉农反映今年棉花价格好于往年，虽受天气条件的影响单产不高，但收益不错，对来年种植棉花积极性较高。
4、 国内现货市场稳中有升，籽棉和皮棉价格呈现小幅上涨。棉农惜售心理较强，加之收购后期籽棉资源减少、质量下降，棉商收购量逐步减少。考虑到下游纱布行情持续低迷等因素，目前纺织企业对棉花的采购依然以随用随买为主，成交量不大。
5、 据初步估计，2010年我国纺织业规模以上企业产值将突破4万亿元，出口额将超过2000亿美元，利润有望突破2000亿元，利润增幅有望达40％。面对前所未有的漂亮成绩，业内并没有表现出狂喜，因为这种高增长的背后，却是诸多现实隐忧。
6、 今日撮合有以下特点：成交量继续减少，但成交较上周有所放量；订货量大幅增加，MA各月合同订货量近渐远增，新入市合同MA1106增仓近2500吨，远月合同的量仓齐涨，表明市场对远期行情充满分歧；MA各月合同均价大幅下跌，MA各月均价近低远高。
7、 今日中国棉花价格指数：27384；上涨：60点。
【操作建议】
受市场供给紧张和投机买盘的推动，ICE期棉再度触及涨停，但郑棉并没有因此而走高，价格反而在连续四日上涨后急转向下，盘中一度跌破10日均线，在多头资金逢高离场的同时空头势力的不断注入对期价也呈现了一定的打压；另，今日棉花撮合市场有缩量增仓、重心下移的现象；目前棉花处于外强内弱的复杂格局之中，市场对后市棉价走势分歧较大；技术KDJ指标又交出死叉，在近期行情急转的情况下，建议少做多看，减持观望。
强麦：受近期政策主导市场的影响，当前麦市平稳趋弱将成为市场运行主基调；伴随节假日临近，小麦市场将相对旺盛，近期价格大跌的可能性不大，预计近期在2710-2800区间震荡；后期继续关注农场品旱情以及冬小麦产区的天气情况。
早籼稻：目前早籼稻期现价差空间较少，伴随春节需求旺季的到来，近期下跌空间不大，但就目前萎靡的成交量和持仓量而言，短线操作性不强，“跟随”为主；主力合约短期以60日均线为支撑，上方压力2400。
邬怡嘉021-63043962
股指期货日评：震荡回落，维持箱体区间震荡【盘面概述】
今日沪深300指数震荡回落，收盘3215.45点，跌幅1.05%，量能略减。盘中缺乏热点，外贸商业板块跌幅较大。
股指期货方面，主力合约IF1101随同现货回落，收盘3243.6点，跌幅1.46%，成交17.67万手，持仓2.26万手。
今日财经新闻1，报称中国银监会划定地方融资平台贷款风险分类标准
香港时间0847（道琼斯）--报称银监会划定地方融资平台贷款风险分类标准，料对银行未来利润和资本充足率产生影响，但市场对此已充分预期，短期对银行股影响或中性偏空。《中国证券报》周三援引未具名消息人士的话报导称，银监会已下发《关于加强融资平台贷款风险管理的指导意见》，明确了地方融资平台贷款的风险分类标准和拨备计提标准。《意见》要求，金融机构应按现金流覆盖比例划分的全覆盖、基本覆盖、半覆盖和无覆盖平台贷款计算资本充足率贷款风险权重。银行股昨日走高，工商银行(601398)收涨0.48%，报人民币4.21元。
2,中国2010年商品房销售额有望突破5万亿元－报导
香港时间0835（道琼斯）--报称中国2010年商品房销售额有望突破人民币5万亿元；强劲的地产销售状况或利地产板块业绩预期，不过同时可能招致的调控预期可能会对地产股的向上空间构成抑制。《中国证券报》周三报导，根据历史数据并结合目前销售形势推算，今年全国商品房销售额有望突破5万亿元，可能达5.3万亿元，继2009年之后再创历史新高。此前，国家统计局曾公布，中国1－11月商品房销售额4.23万亿元，同比增17.5%。地产股昨日大涨，保利地产(600048)涨停，报人民币13.51元。
3，欧盟瑞恩表示欧洲金融市场仍不稳定
海外媒体12月21日报道，欧盟经济与货币事务专员瑞恩(Olli Rehn)21日表示，包括主权债务市场在内的欧洲金融市场仍不稳定，但欧洲经济复苏势头正由出口扩散至国内需求。
Rehn在第三次中欧经贸高层对话(E.U.-China High Level Economic and Trade Dialogue)结束后的新闻发布会上表示，他对中国支持欧洲金融稳定措施的态度表示欢迎。
欧盟贸易专员古赫特(Karel De Gucht)还表示，欧盟官员在对话中特别向中方官员指出，稀土供应是欧盟企业关心的一个重大问题。
欧盟委员会负责竞争政策的副主席阿尔穆尼亚(Joaquin Almunia)表示，下次中欧经贸高层对话将于2011年在布鲁塞尔举行。他还说，希望俄罗斯履行加入世界贸易组织(World Trade Organization,简称WTO)的所有承诺。
4，中国发改委：油价调整对价格总水平直接影响十分有限
香港时间0822（道琼斯）--中国发改委表示，中国此次上调成品油价格直接影响12月份居民消费价格总水平(CPI)环比上升约0.07个百分点；这一测算显示此次上调对12月CPI的直接影响可能不是很大，对股市的短线冲击料有限。发改委网站发布的发改委有关负责人就成品油价格调整问题答记者问中称，成品油是重要的生产和生活资料，价格调整主要是会对社会预期产生一定影响，对价格总水平直接影响十分有限。发改委还称，为减缓调价影响，发改委将严格控制调价的连锁反应，并做好相关群体和行业的补贴工作。上证综指昨收涨1.79%，报2904.12点。
分析评论2010/12/22股指：震荡回落，维持箱体区间震荡今日沪深300指数震荡回落，收盘3215.45点，跌幅1.05%，量能略减。盘中缺乏热点，外贸商业板块跌幅较大。
股指期货方面，主力合约IF1101随同现货回落，收盘3243.6点，跌幅1.46%，成交17.67万手，持仓2.26万手。
目前市场再度回到箱体底部，走势急剧震荡预示市场分歧较大，后市有箱体破位可能，保持谨慎。
交易策略上，短线试探小额做空，中线保持观望。期现套利者场外等待升水扩大。
总之，市场延续宽幅震荡格局，暂持箱体走势策略。
张国栋021-63043962
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