| 来源： |
光大期货 |
发布时间： |
2010年12月01日 09:01 |
作者： |
|
| |
金融类
股指期货：
（高兴） 消息面上：从消息面上看，市场下跌并没有明显的触发因素。主要原因还是在于对政策在“防通胀、调结构”要求下进一步趋紧的预期，导致市场心理偏于谨慎。央行近期在公开市场上回笼数量非常少，未来央票发行或不得不提高利率，这也使得市场对近期加息的预期有所提升。后市展望：市场近期依然处于调整期，大起大落的现象较为严重。11月宏观经济数据公布窗口临近，而CPI指数很可能继续创新高，央行前期实施的提高准备金率等一系列紧缩货币政策发挥效应需要一定时间，所以市场对于央行加息的预期进一步增强，通胀引起的“恐慌性”紧缩调整主导了市场心理预期。对于现货指数来说，其运行空间仍然在趋势线之上，在一段时期之内，很有可能沿着这条趋势线逐步前行，直到政策面的因素有所明确。今日关注现货3117点的支撑情况。
外汇：
（张毅） 周二外汇市场上，欧元明显走弱，美元指数继续上扬，关于欧洲债务危机的担忧情绪主导市场。在此前爱尔兰获得救助后，投资者开始关注葡萄牙和西班牙可能会继爱尔兰之后也开始寻求救助，从而加重了对欧洲债务危机扩散的担忧。标准普尔公司可能将调低葡萄牙主权评级消息也对市场带来一定的压力。美国供应管理协会周二发布的美国11月芝加哥采购经理人指数好于预期也对美元带来一定的支持。近期欧洲部分国家国债收益率与德国国债收益率之差不断拉大，也显示出投资者对部分欧洲国家债务问题加剧的担忧。周三亚洲时段，美元指数81.26，欧元兑美元1.2991，创下11周来的新低，美元兑日元83.64。消息面上，美国财政部副部长Brainard将出访欧洲以商讨经济问题，将与西班牙、德国和法国官员会面。在近期欧洲债务危机的担忧情绪升温的背景下，关注美国与欧洲国家就经济问题进行的探讨，评估欧元区债务可能带来的影响及应对。上一次解决欧洲债务危机的恐慌，就是依靠了美国、欧洲国家、中国等主要国家和地区的共同努力，得以有效化解的。要关注本轮投资者对欧洲债务的担忧情绪升温及可能的各国应对策略。
金属类
铜和锌：
（曾超） 美经济数据强劲增长克服了欧债问题带来的不利影响，尽管美元也受利好数据推动而延续涨势，但金属市场信心逐步恢复。LME市场的价差结构仍然向利多的方向演进，伦铜现货对三个月期的价差升至60美元的较高水平，伦锌现货对三个月期的贴水幅度继续减少。周二LME铜库存减少800吨，锌库存减少325吨；国内交易所铜注册仓单减少205吨，锌注册仓单减少1148吨。LME库存持续减少及国内注册仓单数量下降意味着需求状况的改善，对于多头人气恢复也有裨益。11月的芝加哥PMI创下7个月新高，今晚的美ISM制造业数据也可能超预期增长。关注日间将发布的中国11月PMI数据，以及国内股市走势。铜多单少量持有，锌建议短线参与。
黄金：
（胡燕燕） 伦敦金隔夜有较大的涨幅，报价反弹至1380一线。国际主要ETFs基金少量增持约1吨左右。但相关市场方面商品表现震荡，美元继续上涨。朝韩问题，以及中国方面批准一国内基金投资国际黄金ETFS给市场注入了一些新的多头诱因。操作上，暂时观望。
铝锭：
（吕肖华） 节能减排导致短期市场供不应求,库存下滑.国储抛储行为导致价格上涨有限.近期,铝锭现货贴水缩小。
钢材：
（吕肖华） 10月产量同比继续下滑,上周库存持续下滑.工信部：落后产能不能因价格上涨死灰复燃。对于节能环保不达标的部分高耗能企业，将坚决抑制其用能需求。防止钢材、水泥和有色金属等的落后产能释放。短期看,供应依然下降,消费相对强劲,钢材基本面尚好。
农产品类
豆类：
（赵燕） 周二豆类延续震荡，盘中跟随股市跳水，政策恐慌心理仍未消散，资金继续离场，午后豆油稳步上涨带动大豆豆粕反弹，但仍缺乏仓量配合。市场处于近日震荡区间内波动。虽然恐慌下跌后近日行情有所企稳，同时美豆仍维持相对坚挺走势抑制豆类进一步下跌空间，但国内政策压力仍将使近期盘面表现震荡。昨晚美豆收高，南美天气炒作及需求因素将支持美豆保持坚挺。下方支持1200，上方阻力位1250-1300。美豆相对坚挺将对国内期价提供支撑，但是政策因素将抑制国内跟涨动力，市场表现仍将内弱外强。近日关注政策调控结果及后续政策的出台。维持日内短线操作或观望为主，中长线多单可尝试少量介入，设好止损。
玉米：
（王娜） 与油脂期价反弹走高相比，周二玉米走势依然疲软。当日，玉米主力合约继续减仓1.8万手，指数合约总持仓下降至54万张，较前日继续下降1万张，期、现市场政策性利空影响仍在蔓延。现货方面，本周广东港口未装卸玉米库存持续高达30万吨水平，预计12月3、4两日仍有40万吨玉米集中到货，目前广东港口玉米现货报价下降至2160-2170元，受南北倒挂影响，现货成交明显萎缩。另外，北方港口玉米报价也稳中回落，北方港口集港玉米价格2020-2030，大连港内玉米平舱价2060-2070，产区农户惜售心里依然存在及北方降雪阻碍运输给现货市场带来一定利多支持。期货操作，行情暂未完全企稳前建议国内市场维持短线思路，9月合约目前遇阻2270价格支撑，若成功持稳，有望展开反弹，若价格突破，下方支撑为前跳空缺口2191。
油脂：
（王娜） 与油脂期价反弹走高相比，周二玉米走势依然疲软。当日，玉米主力合约继续减仓1.8万手，指数合约总持仓下降至54万张，较前日继续下降1万张，期、现市场政策性利空影响仍在蔓延。现货方面，本周广东港口未装卸玉米库存持续高达30万吨水平，预计12月3、4两日仍有40万吨玉米集中到货，目前广东港口玉米现货报价下降至2160-2170元，受南北倒挂影响，现货成交明显萎缩。另外，北方港口玉米报价也稳中回落，北方港口集港玉米价格2020-2030，大连港内玉米平舱价2060-2070，产区农户惜售心里依然存在及北方降雪阻碍运输给现货市场带来一定利多支持。期货操作，行情暂未完全企稳前建议国内市场维持短线思路，9月合约目前遇阻2270价格支撑，若成功持稳，有望展开反弹，若价格突破，下方支撑为前跳空缺口2191。
白糖：
（许爱霞） 因印度食糖出口存在不确定性且美元走强，ICE原糖周二下跌。截止30日，广西开榨糖厂达44家，日榨蔗能力将近40万吨，进入开榨高峰期，郑糖昨日宽幅震荡，在6500处承压，现货价格近期走势持稳，南宁新糖近期维持在7000元/吨左右。各地现货库存近期得到缓解，价格上行压力较大，短期糖价还将在6200-6600之间维持区间震荡，操作上宜日内波段操作。
棉花：
（许爱霞） 因印度食糖出口存在不确定性且美元走强，ICE原糖周二下跌。截止30日，广西开榨糖厂达44家，日榨蔗能力将近40万吨，进入开榨高峰期，郑糖昨日宽幅震荡，在6500处承压，现货价格近期走势持稳，南宁新糖近期维持在7000元/吨左右。各地现货库存近期得到缓解，价格上行压力较大，短期糖价还将在6200-6600之间维持区间震荡，操作上宜日内波段操作。
小麦和早籼稻：
（李琦） 一系列政策组合权打压期市，早籼稻现货也现下跌迹象，特别是主产区江西，粮食批发市场08年产早籼稻出库价1950，较上周跌90元，广东德庆中转储备库2010产早先稻谷到厂价2600，较上周涨400。昨日早籼稻期价再次下探至2284，之后回稳至2311，继续下探空间不大。小麦现货市场普通白小麦报价2090，较上周跌20，强麦期货成交量继续萎靡，建议观望。中央经济工作会议有可能的政策出台与否导致市场心态敏感脆弱，短期市场震荡为主，昨夜美元持续反弹，给商品再施压力。
农产品投资：
（余宏斌） 豆类三品种持仓继续萎缩，资金流出。整体呈整理走势，豆油在隔夜原油走高带动下略强。近期预计延续整理走势，以观望为主。
化工类
原油：
（刘月来） 在美元指数继续强劲反弹的情况下，原油价格终于走低，再度回到85美元以内。美国石油协会(API)报告显示上周国内原油库存减少110万桶，该消息仅仅使油价减少下跌幅度。目前原油价格进入敏感期，12月初常常会出现大幅下跌行情，谨防出现这种情况。从技术上看，油价仍在80-85美元之间震荡。燃料油也维持震荡行情。
天然橡胶：
（刘月来） 昨日天胶期货大幅震荡，早盘震荡走低，下午强劲反弹。持仓量继续减少，说明市场没有明确方向。国内云南和海南产区新胶供应基本正常，农垦新胶库存仍然保持在低位。云南部分产区已开始停割，产区胶厂原料库存偏低。同时，进入12月份海南也将进入停割期，总体而言国内的现货供给依旧较为紧张。现货价有所反弹，上海地区标胶价格为30800。在期货价低于现货价之后，上海期货交易所的库存不再大幅增加。由于美元指数继续反弹，国内宏观调控仍可能继续，短期内天胶将维持震荡格局，出现单边行情的可能性小。
PTA：
（董丹丹） 我国的货币收紧倾向以及价格管制措施的陆续颁布，对整个市场的多头氛围形成压制，尽管外盘部分商品仍显强势，目前也难以有效提振内盘，市场仍以震荡为主基调。PTA基本面仍如我们前期所述，原料坚挺，下游库存开始增加，近两天看到部分好消息，市场流通现货量略有不足，国家鼓励化纤的使用而减少对棉价的推动；鉴于这些因素，投资者不可过分看空，短线为宜。
大连塑化：
（胡燕燕） 大连塑化期货周二日内波动受国内股指变化影响较大，国内政策环境继续对价格施加压力。期货贴水继续维持，此外塑料1105和1101的价差在缩窄，PVC1105出现贴水1101的情况。国际原油继续表现为震荡行情，但美元的持续上涨似乎未能对整体外盘商品产生趋势性的利空压力，这种情况需要引起重视。操作上，卖塑料1105和买塑料1101可以继续持有。此外等待行情做多的机会。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
