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良茂期货 |
发布时间： |
2010年11月26日 16:37 |
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【宏观政策】
26日的《人民日报》刊载题为“采用数量和价格工具管理流动性”的文章。文章引述了央行副行长胡晓炼23日在货币信贷工作座谈会上的讲话，该讲话暗示央行有再次加息的可能。
央行货币政策委员会委员夏斌11月25日表示，中国明年货币政策一定要回归到稳健，今年守住7.5万亿，增长速度会是18.8%，明年按照目前的中国经济增长预测和流动性压力状况，增长保持15%左右，能够保持住中国经济稳定增长，也能应对流动性过多。
本周央行公开市场操作将有300亿元央票和300亿元正回购到期，计入周二央票发行情况，本周央行公开市场操作将净投放540亿元资金，为连续第二周净投放资金。不计及下周二的公开市场操作，央行本月将净投放1075亿元资金。
日本财务省25日公布的数据显示，日本10月份出口额较上年同期增长7.8%，至5.724万亿日圆，已连续第十一个月增长，但增幅连续第八个月放缓，日元走强且全球需求减弱令日本的经济前景蒙上阴霾，该数据令市场对日本将重新开启量化宽松政策预期越发强烈。
金属：加息预期打压市场【行业信息】
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4800元/吨，8mmQ235高线均价4640元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1285.08413吨，较前日增仓0吨.【盘面概述】
今日金属整体下跌，主要是市场对央行加息的预期升级，又恰逢周五，这使得整个商品市场与股市都受到抛压。
【操作建议】
有色金属中线空单可持有；螺纹中线逢低做多；黄金可少量做空。
海风******
豆类：延续震荡，日内操作【盘面概述】
今日豆类整体延续昨日弱势格局，震荡走弱，持仓量均出现较大程度的下降。
【行业信息】
据布宜诺斯艾利斯11月25日消息，罗萨里奥谷物交易所周四称，阿根廷2010/11年度大豆产量预计在4950万吨，低于其他机构预估，因对拉尼娜异常气候形成的忧虑加深。这也是罗萨里奥谷物交易所对本年度作物产量的首次预估。
11月24日消息，据总部设在德国汉堡的行业期刊《油世界》表示，今年一月到十月期间，阿根廷大豆加工量为3080万吨。比上年同期的加工量2600万吨增长18%。同期阿根廷葵花籽加工量为240万吨，比上年同期的加工量310万吨减少了23%。
11月25日，美国2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,282元/吨，升帖水为85美分/蒲式耳，国际运费为51.09美元。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,201元/吨，升帖水为45美分/蒲式耳，国际运费为52.71美元。
据阿根廷农业部表示，2011年收获的阿根廷大豆播种面积将达到1870万公顷。高于2010年的实际面积1840万公顷。阿根廷农业部预计明年阿根廷玉米播种面积为400万公顷，相比之下，2010年为260万公顷。
据汉堡11月23日消息，总部位于汉堡的行业期刊《油世界》周二称，中国在2010年10月-2011年9月的大豆进口量将从2009/10年度的5030万吨增至5450万吨，尽管中国将抑制经济增长。
【操作建议】
今日豆类依然维持震荡格局，从短期走势来看仍处于震荡区间之内，稳健投资者暂时观望或日内操作。
油脂：延续震荡，日内操作【盘面概述】
今日油脂震荡走弱，其中豆油大幅减仓，棕榈油却出现增仓现象。
【行业信息】
据国家粮油交易中心11月26日消息，经国家有关部门批准，定于11月26日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储食用油竞价交易会，本次计划销售菜籽油10.04万吨，实际成交7.03万吨，成交率70.02%，成交均价9237元/吨。
据总部设在德国汉堡的行业期刊<油世界>表示，2010年印尼棕榈油产量将达到2180万吨，低于早先预测的2250万吨。相比之下，上年的实际产量为2100万吨。油世界表示，今年一月到八月期间，印尼棕榈油出口量为980万吨，相比之下，上年同期为1000万吨。
11月25日消息，船运调查机构ITS周四公布，马来西亚11月1-25日棕榈油出口较上月同期增长18.9%至131.8605万吨。这一数字优于市场预期的116万吨。ITS此前公布的数据显示，10月1-25日期间，马来西亚出口棕榈油110.8384万吨。
据总部设在德国汉堡的行业期刊＜油世界＞表示，即使植物油价格涨至两年来的最高水平，2010/11年度全球八种植物油需求（豆油、棕榈油、菜籽油、棕榈仁油、葵花油、椰子油、花生油和棉籽油）仍将超过产量水平。
11月24日消息，印尼一位贸易部官员周三表示，该国上调12月棕榈油出口关税至15%，高于本月的10%。
【操作建议】
今日国储食用油销售，表现一般。目前油脂整体仍维持震荡格局未变，建议投资者日内操作为主。
孙鹏
化工：加息忧虑又起，大幅下挫今日国内股市大盘指数于2900处受阻。国内化工再现大面积下挫，早盘小幅低开后随后大幅走低，LLDPE盘中数次触及跌停，PTA和PVC也出现较大幅度的下跌，持仓继续减少，成交量小幅放大。
【行业信息】
LLDPE各地市场报价偏乱，普遍下跌，成交明显弱于昨日，下游观望心态较强，贸易商则出现一定恐慌心态，商谈不多。
PTA市场各方心态稍好。下游市场企稳。随着月末结算价确定，涤短市场心态较前期好转，临近月末，下游部分厂家也有补货需求，短期内聚酯产业基本面有望趋于稳定。
今日各地PVC市场普遍走弱，期货市场大跌对贸易商影响较大，部分石化企业下调出厂价令商家心态较为悲观，对后市行情期望不高，整体出货积极性较高。
【操作建议】
外盘因感恩节市场气氛清淡，美隔夜原油暂时于84美元处震荡。因加息忧虑又起，国内化工今日再遇重挫，PTA盘中下穿40日均线，前期震荡平台支撑告破，下方下跌空间打开，短线偏空操作，尽量顺势而为。LLDPE数次碰及跌停，走势愈发疲弱，技术上已呈空头趋势，仓单及较为庞大的净空压力在盘面显露无遗，短线偏空操作。PVC同样跌破40日均线，并一度下探60日线，偏空的宏观背景下价格注定走弱，投资者空单参与，顺势操作。
天胶：封死跌停只因加息忧虑【盘面概述】
沪胶主力1105合约收于30375元/吨，跌幅为5%，日胶走低，触及下方20日均线。
【行业信息】
1、亚洲现货市场，前一个交易日，价格涨跌不一。朝韩紧张局势打击市场人气，且中国可能继续收紧流动性，但供应仍紧俏。
2、天然橡胶生产国协会周四称，今年成员国橡胶产量料增加6.6%至950.2万吨。ANRPC称，大雨天气料导致其成员国今年11-12月的橡胶产量较少4.5%至175.5万吨。
【操作建议】
天胶早盘触及跌停，随后打开，然午后在多头不断离场的情况下再次回归跌停板，当前3万关口已是岌岌可危，市场普遍预期加息即将来临，在靴子尚未落地之前，心态愈发恐慌，沪胶短期仍将被空头控制，建议投资者短线顺势操作，若3万失守，则看至27000点位。
燃油：随大流走低【盘面概述】
沪油主力1103合约，收于4690元/吨，跌幅0.93%，持仓减少2千余手，成交萎缩。
【行业信息】
1、据调查显示，截至11月19日当周，美国原油库存料降210万桶，馏分油库存降120万桶，汽油库存将降60万桶。
2、据海关总署11月22日数据显示，2010年10月，中国5-7号燃料油进口量为150.26万吨，环比增18.05%，金额为7.01亿美元。
【操作建议】
原油窄幅波动，国内政策利空不断出台，沪油资金继续呈流出趋势，走势愈发平淡，观望或短线操作为好。
张弛
白糖：宽幅震荡观望为宜【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于6440元/吨，最高上探至6442元/吨，最低下探至：6219元/吨，报收于：6359元/吨吗，下跌：118，跌幅：1.82%，持仓减少：42272手。
【行业信息】
据德国糖业协会WVZ周三公布的数据称，截至11月19日，德国总计从甜菜中加工出精炼糖216.8万吨。2010/11年度预期德国从甜菜中产糖362.3万吨，上一年度的产量为420.7万吨。截止11月19日，甜菜发运量为1436.8万吨，而10/11年度甘蔗产量预期为2345.9万吨。
巴西食糖和酒精生产巨头Copersucar公司近期称，预计公司2011/12年度糖出口量将增加三分之一，因新建糖厂投产，但届时巴西中南部甘蔗产量可能与当前年度相同公司相关负责人表示预计公司下一年度糖出口量将在600万吨，高于2010/11年度(4月-3月)的450万吨，” 截至11月26日，广西已有28家糖厂开榨；据悉，农垦糖业集团柳兴制糖有限公司、贵糖（集团）股份有限公司、田东南华糖业有限责任公司一厂和上上糖业有限公司也于今日喜庆开榨，宣告了柳州、贵港、百色和防城四市亦步入新榨季。
国内现货方面：柳州中间商报价6750-7000元/吨，报价与昨日基本持平，成交情况较好。制糖集团新糖顺价销售。南宁中间商今日新糖报价7000元/吨，报价下调30元/吨，成交一般。制糖集团新糖顺价销售。贵港中间商今日暂无报价。
【操作建议】
今日郑糖早盘先抑后扬，随后于一直处于震荡偏弱走势，持仓减少4万余手，一度下触60日均线并于该位暂获支撑，KDJ刚出现低位金叉后今日又呈现趋弱信号；面临各地糖厂陆续开榨近期基本面偏空，市场观望情绪浓厚；而现货方面依然处于相对高，南宁中间商今日报价再次立上7000，预计白糖期价近期于6200-6600宽幅震荡的可能性比较大，但鉴于目前市场格局不够明朗，建议暂予观望。
棉花：尾盘打开跌停整体震荡趋弱【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于24460元/吨，最高上探至：25395元/吨，最低下探至：24320元/吨，下跌：1140，跌幅：4.45%，持仓增加7668手。
【行业信息】
印度纺织工业协会的主席近日称，印度应该将2010-11年棉花出口限制在550万包，以便为国内棉花厂提供支撑。
按照被调查棉农植棉面积加权平均计算，截止10月，全国植棉面积7800万亩，同口径比较，较上年减少1%，预计总产663万吨，较9月预计数减少1万吨，同口径相比较，较上年下降2.4%。
目前趋弱的棉价对于尚有存棉的企业压力倍增，出货较之前积极，同时在价格方面也几乎没有优势，大部分企业出现的销售倒挂的现象。
今日中国棉花价格指数：26681；下跌：221点。
【操作建议】
今日商品市场整体走势趋弱，郑棉午盘前急速下跌，午盘后上攻不成，尾盘触及跌停又随即打开；近期对棉市的政策调控比较频繁，且之前的飙涨于眼下的急跌形成鲜明对比，易造成投资者恐慌心理。今日已将跌破25000的重要关口，技术面看后市反弹的力度将有限，棉价整体仍处于震荡趋弱的格局，倘若得不到现货方面的支撑，短期内尚有下行的空间；建议暂予观望或空单轻仓持有。
强麦：
今日郑麦主力1105合约收盘于2546元/吨，最高上探至：2575元/吨，最低下探至2542元/吨，下跌：31，跌幅：1.20%，持仓减少4038手。今日伴随商品市场的普跌，郑麦也有较大幅度的下挫，今日已经跌破下方支撑位2555，盘面上看目前依然渐远于均线系统，KDJ向下发散，技术指标趋弱，短期内反弹幅度有限，暂予观望。
早籼稻：
今日籼稻主力1105合约收盘于2329元/吨，最高上探至：2373元/吨，最低下探至2304元/吨，下跌：78，跌幅：3.24%，持仓减少19504手。目前，受政策密集出台，国家正在收紧货币，并强力调控物价，加之对农产品价格“趋稳”精神的传达，预计市场将逐渐回归理性；另，前期投机资金尤其是多头资金有所撤离，也使得近期存在回调压力；经过前一轮的飙涨，早籼稻期价已经跟上全局步伐，补涨形态或已结束，盘面看主力合约期价在2300附近位置的支撑力度较强，多单在该位之上尚处完全，但仍需要严控仓位谨慎操作。
邬怡嘉
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