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光大期货 |
发布时间： |
2010年11月26日 09:41 |
作者： |
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金融类
股指期货：
（高兴） 消息面上：当前市场仍然关注未来货币政策的走势，市场预期明年我国的货币政策将出现适度紧缩，而目前市场正在逐步消化这一预期，未来几个月是压力集中释放的阶段。不排除每次加息或者提高存款准备金都导致剧烈震荡的可能性。中期内操作上控制风险仍旧是第一位的。此外，发改委近期表示，受国务院调控物价、抑制过度投机以及国际大宗商品市场价格回落等因素影响，自11月12日起，国内大宗商品价格出现大幅下跌，棉花跌幅最大，跌幅达23.6%。小麦、玉米、籼稻等农产品价格跌幅平均为6%左右。对此，短期内大宗商品市场受到的影响较大，对CPI的也会有小幅影响。后市展望：技术面上看，现货沪深300指数连续两日反弹之后，站上10日均线，MACD绿柱持续缩短，KDJ指标也出现反弹的回归，今日是本周最后一个交易日，走势将影响周线的形成，沪深300指数今日预计在3200-3273点之间运行；仍需关注成交量的变化，毕竟缺乏成交量配合的反弹难以持久；短期来看，反弹行情仍将维持，预计今日1012合约在3273点附近会遇到阻力，若能成功突破，后期才有看高一线的可能，否则仍将受压回落。
外汇：
（张毅） 周四外汇市场上，美元指数小幅波动，由于美国金融市场因感恩节假期休市，整体汇市波动较小。近阶段市场关注的焦点仍是在爱尔兰债务问题的解决，主要是欧洲国家共同合作，维持欧元区经济稳定及欧元汇率的决心和力度是投资者关注的重点。周五亚洲时段，美元指数79.76，欧元兑美元1.3342，美元兑日元83.64。消息面上，近期美元兑人民币汇率中间价又开始出现小幅走高的局面，随着我国前三季度贸易顺差同比大幅增长的数据公布，国际市场上关于汇率非自由兑换国家增强汇率灵活性的言论又极可能增加。消息面上，上海期货交易所昨日决定调高该所上市期货品种的合约保证金及涨跌停板，总体是国务院关于稳定物价总水平的相关政策举措的精神的进一步落实。中国相关举措也会对全球商品市场带来一定的影响。
金属类
铜和锌：
（曾超） 周四在国内股市上涨，周边市场改善的情况下，国内金属市场价格回落，市场监管部门表示强势监管，坚决抑制期市过度交易，短期交易量有所下降。周四LME铜库存减少575吨，锌库存减少375吨；国内交易所铜注册仓单减少300吨，锌注册仓单减少953吨。伦铜现货对三个月期的价差升至47美元，价差结构继续向利多方向发展。建议铜多单少量持有。
铝锭：
（吕肖华） 中国央行上调存款准备金,对商品市场有一定利空.上周铝锭库存下降9787吨,节能减排导致短期供不应求且库存下滑.短期铝锭基本面强劲,价格追随外盘小幅波动。
钢材：
（吕肖华） 央行19日晚间宣布，自11月29日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第5次上调存款准备金率预计此次上调存款准备金率将共计冻结资金超过3000亿元。在此次调整完成后，大型金融机构的存款准备金率将达到18%的历史新高，被执行差别存款准备金率的大型银行，将达到18.5%。上周国内钢材库存继续大幅下挫，市场短期供不应求明显。上周炉料中精粉、冶金焦维持涨势，废钢价格持稳。
农产品类
豆类：
（赵燕） 豆类延续震荡。美豆连续反弹带动国内高开，但之后市场走势分化。豆油走势仍偏强，美盘反弹原油走强提振豆油格,但仍缺乏仓量有效配合，尾盘格震荡回落。大豆豆粕价格高开后震荡回落，最终小幅收低，持仓减少。市场以短线资金炒作为主。对后续调控政策出台的担忧及交易所加强对投机炒作的控制也抑制资金回流市场，反弹压力仍较大。恐慌性连续大跌后市场将陷于震荡调整。维持日内短线操作或观望，中长线多单谨慎少量介入，控制好持仓并设好止损。今日国储将拍卖10万吨菜籽油，之后两周将继续拍卖20万吨。每周拍卖10万吨。关注政策调控。
玉米：
（王娜） 随着近两日利空性调控政策边际效应递减，国内商品期价触底反弹，且有消息显示，预期11月国内CPI数据有望继续走高，2011年CPI仍将维持高位运行，通胀预期带来的农产品市场利多影响再度升温。周四，9月玉米合约增仓1.8万手，当日收十字星，表明在目前行情尚未企稳前多空交投依然谨慎。现货方面，本周伴随广东港口到货增加，广东港口现货价格从高峰时期的2220元下降至2170-2180元，北方港口受产区运输影响，价格相对坚挺，大连港内玉米平舱价格稳定在2070-2080元/吨。期货操作，行情暂未完全企稳前建议国内市场维持短线思路，中线多单可尝试性进场，9月合约短期压力2300，上方压力2333。
油脂：
（王娜） 周四，受美盘反弹，中国采购需求强劲影响，国内油脂期价延续反弹，但多空双方仍较为谨慎，其中豆油主力合约持仓继续维持65万手水平，在保证金、手续费政策连续出台影响下，市场缺乏新进资金关注。周四油脂尾盘盘整回落，表明市场乐观情绪并未完全恢复。现货方面，受内外市场联动反弹影响，国内四级豆油、棕油报价小幅走高，四级豆油9300-9450、棕油8700-8960，现货平均上涨200元、吨，山东、两广地区油厂当日成交量有所上升，东北、辽宁依然成交清淡。期货操作方面，行情暂未完全企稳前建议国内市场维持短线思路，中线多单可尝试性进场，豆油、棕油、菜油上方压力9500、8954、9700。
白糖：
（许爱霞） 产区新糖开榨规模扩大，现货价格昨日出现企稳迹象，柳州中间商报价6780-7100元/吨，南宁新糖报价7030元/吨。在外盘带动下，昨日郑糖高开低走，由于现货价格回升，使得近期下跌的空间不大，但上升空间也受制约，短期内1109合约仍将在6200-6600之间运行，操作上建议在此区间内波段操作。
棉花：
（许爱霞） 国内现货价格继续维持跌势，棉企销售困难，成交量下降，部分地区籽棉收购价降至5元/斤以下，棉籽大部分地区下跌到1.7-1.8元/斤。中国棉花价格指数昨日下跌386至26902。近两日郑棉有止跌反弹迹象，但在政策压力下，郑棉昨日高开回落，反弹受限，日内1109合约关注5均线25800附近的压力，若压力突破，短线有望弱势反弹。
小麦和早籼稻：
（李琦） 早籼稻成交继续萎缩，政策打压、价格干预，基本面无利好消息，使得早籼稻缺乏做多动力，加之其他商品在深幅调整后有企稳的迹象，早籼稻更是缺乏资金的追逐，资金离场显著，建议观望。小麦当前以跟涨或跟跌为主，近期走势明显落后于玉米，短期仍将维持弱势格局。
农产品投资：
（余宏斌） 隔夜美盘市场因感恩节休市。豆类方面，南美种植区天气因素和美豆旺盛出口依然构成支撑因素，但国内调控以及美元指数反弹因素仍然制约期价反弹力度。操作上仍然以短线为主。
化工类
原油：
（刘月来） 2010年11月25日，华南新加坡规格混调高硫180CST燃料油库提成交价为4720-4760元/吨，较上一交易日上涨20元。期货主力合约1103收盘4714，因此目前燃料油期货价格只会跟随原油或者国内整体商品价格走势波动，没有单边行情。原油价格在80-85美元之间震荡。
天然橡胶：
（刘月来） 现货方面，泰国因天气不佳，产量低迷，到货量也较少，原料市场价格上涨，昨日报价在118.25-119.26泰铢，。中国需求放缓，下游难耐高价原料带来的亏损，陆续下调产能；大厂下调30%产能，轮胎经销商几个月来因预期轮胎涨价，而持续增库存的过程暂告一段落，临近年底其资金严重紧张，已获利出货为主，从轮胎厂新买量快速缩减。上海地区胶价31500元昨日天胶期货市场遭遇政策利空，大幅提高保证金与手续费的消息使空头积极打压，今日仍有下跌惯性，但是目前现货价坚挺对胶价构成支撑。30000元为强支撑，在此附近可少量买入。昨日上海期货交易所注册仓单2725吨至48175吨。一旦全球金融市场大环境持稳，天胶市场基本面仍然会起作用导致胶价上涨。越南统计局周四称，该国11月橡胶出口量较去年同期增加11%，至90,000吨。1-11月期间，月南橡胶出口量预估为682,000吨，较去年同期增加6.4%；1-11月橡胶出口收入为19.85亿美元，较去年同期增加93%。
PTA：
（董丹丹） 国家一再发布公告打压物价，近期三大交易所也纷纷上调各期货品种的交易保证金，短期这些政策或将继续对商品形成压力，即使很多商品的远月主力较现货已经处于贴水状态。从PTA自身来看，基本面开始逐步利多，PX逐步走强，下游聚酯产销已经略略企稳，甚至有回升态势。建议投资者观望或轻仓多单为主。
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