| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年11月26日 08:22 |
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股指：股指震荡收高外盘：道指：11187.13+150.76，NASDAQ：2543.12+48.17，S&P500：1198.35+17.62。美股周三收高，受就业数据以及消费者信心指数等宏观经济数据转好提振。
A股：上证2898.26+38.32；深证12604.08+196.42；沪深300现指3223.48+46.44。消息面：央行定调货币政策，加强流动性管理；人民日报：抑制通货膨胀不以打压故事为代价；上交所加大监管和防控内幕交易力度。
期指：IF1012 3227.6+36.6成交18.9万手，持仓量与日增仓21266-2030手。股指今日震荡上行，在3250点关口遭遇压力。从盘面上看，今日地产板块表现低强劲，题材个股表现也较为活跃。
期现价差：
IF1012 IF1101 IF1103 IF1106现指 +4.1 +39.5 +77.5 +127.9操作建议：股指启稳以现，后市震荡上行，日线级别反弹压力位3300一线。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：资金品种受挫，三大所抑制投机人气今天国内商品市场表现偏弱。主要品种仍然是资金流出的状态，除了黄金和期指，国内商品品种尾盘都是多头主动减仓回跌的表现，三大交易所联手出台抑制过度投机政策，对于市场人气有影响。从前期的资金人气品种来看，尽管技术幅度已经接近超跌反弹的临界区域了，但是走势依旧低迷，如果我们认为后期主要商品都不太可能有持续创新高的行情的话，那么资金的主要机会将集中在技术超跌明显的品种上，超跌反弹的走势风向标，似乎还是糖棉胶和沪锌之类。性质上，交易所的措施类似于5.30调控，短线提醒客户还是要规避调控压力，等待风险的充分释放。
金属品种今天的表现，铜和锌小幅高开回压是正常表现，因为美元指数还在反弹，国内调控压力还未释放，午盘金属还有相对抗跌的状态，只是到了尾盘，受到资金情绪和政策传闻的影响，多头减仓退场，日线收出回切阴线，调整形态看，还有再试低点的要求。
今天是感恩节，美盘休市，美股和农产品都没有交易，纽约ICE市场品种和美元指数则仍有电子盘交易，金属品种外盘交易正常。
从今天的持仓调整来看，沪铜多头席位在温和加仓，沪铜保值空头则温和减仓，沪铜主要持仓席位的调整状态中性。沪锌上看，主空减仓意愿要弱些，有主多席位在翻空，沪铜和沪锌多头回补力度目前都还温和，持仓结构上沪锌主空仍略占优。
操作建议，调控政策压力有待继续释放，分时走势看，本周低点仍需考验，可以不追空，但在走势没有回稳前，多头仍然不宜冒动。
（倍特分析师：魏宏杰）
橡胶：继续弱势调整主力合约1105收31280，下跌700点，市场交投较上一日下降，成交154.1万手，日内增仓36134手，总持仓18.8万手。
观点：当前，对沪胶起主导作用的是宏观面的不确定因素，欧元区债务危机又有蔓延趋势，使市场人气疲软，朝韩半岛的紧张局势使投资者的避险情绪升温，美元缓慢反弹，商品承压弱势；国内市场更是面临巨大压力，晚间央行再度表示首提价格性工具调控信贷，加息传闻在袭，在对全年信贷增长的控制处在最后时刻，央行再次出台措施的可能性大为提高，而三大交易所联手提高涨跌停板幅度，保证金取消日内平今优惠政策更是雪上加霜，加之国际市场政治局势，沪胶弱势格局依旧不改。建议投资者随政策而动。
操作建议：前期空单持有，无单日内短线操作，关注30000整数关口支撑。
（倍特分析师：刘堃）
燃油：高开低走观点：美元指数震荡，隔夜原油大幅反弹，目前受本轮上涨的黄金分割位81.8美元附近支撑，短线出现反弹，本轮回调可能以abc形态出现，因此后期仍可能延续回调。今日国内石化商品指数高开低走，受布林中轨压制，目前仍没有明显企稳迹象，预计短线仍将偏弱运行。今日国内华泰兴燃油报价上调20元至4600元/吨。国内燃油增加期货库存维持396600吨。今日期价高开低走，比预期更弱，继续关注布林下轨4630附近支撑。
建议：短线交易。
TA：仍受短期下降通道压制观点: PX价格跌13美元至1267美元，PTA成本至7860元左右。昨日PTA现货维持9450元。PTA工厂负荷增加2至97，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘涨跌互现，接盘情绪小幅反弹。期货库存减少2022张至19367张，有效预报增加至1345张。上游PX宽幅震荡，现货也缺乏指引，但近期PTA工厂负荷大增，几乎满负荷生产，聚酯继续下跌，但接盘情绪开始有所反弹，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价高开低走，仍受短期下降通道压制，下破布林中轨支撑，形态偏弱，但需要关注小时图形态不断破低并收敛，关注下降通道上沿压力。
建议：轻仓持空，向上突破短期下降通道上沿止盈或止损。
塑料：继续受压回落观点：上游乙烯维持1010美元，塑料成本支撑小幅走强，塑料石化出厂价稳中走低，均价至11300。现货市场报价下滑，有贸易商低价出货。仓单市场小幅反弹，均价至10890。期货库存增加245张至27119张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯再次有反弹迹象，成本支撑小幅走高，但石化出厂价格和现货市场小幅走低。昨日期价小幅冲高至12000附近后受压，技术上暂时没有止跌迹象，预计将继续维持弱势。
建议：轻仓持空，关注11300附近支撑。
PVC：维持弱势整理观点：东北亚乙烯维持1010美元，乙烯法成本约7300。国内PVC出厂价持稳，均价至8900附近，但货源仍有限，有厂家仍封盘或停车。现货市场稳定盘整。广塑仓单市场小幅反弹，均价至8640。仓单减少100张至1248张。近日乙烯持稳，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，厂家仍有封盘和停车的迹象有所加剧。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强，现货层面支撑强劲。另一方面，传统的消费旺季已经消逝，但后期可能出现的货运问题可能对价格继续形成支撑。今日期价高开低走，走势弱于预期，关注布林中轨压力。
建议：短线交易，关注8550附近压力和8300支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类资金面疲软走势反复今日国内豆类在早盘有过短暂上行后，全天以减仓震荡回落为主，大多数合约均窄幅波动，大豆9月收于4366减仓近3万手，豆粕9月收于3249仓量变化温和，豆油受周边食用油带动有微幅收高，豆油9月收于9460涨1.55%。
美豆方面，昨晚美盘豆类在自身出口强劲以及周边普遍收高带动下，连续第三个交易日走高回到上周五下跌前的高位附近，美豆指数昨晚收于1244.7美分，昨晚美盘在场内时间前有关于中国大量采购美豆的消息，今日全天美盘感恩节休市。目前美豆在中国依然强劲进口的支撑以及南美干旱下继续运行于1200美分上方。
目前美盘豆类以其自身偏多基本面支撑为主，而国内豆类在最近政策面压力下资金回避观望加重，豆粕豆油在前期回调中大幅减仓其最近短线上行势头关注持仓恢复情况。类在资金依然谨慎的表现下，企稳有待确认多单不宜隔夜，短线交易为主。
玉米冲高回落上下两难今日大连玉米在上午一度大幅增仓上行，而后受周边商品回落势头影响回吐稍早涨势及增仓，玉米1109合约收于2295增仓1万8千多手。昨日举的行移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售移库玉米147.82万吨，实际成交34.72万吨，成交率23.49%，成交均价1907元/吨。另外玉米现货价格，最近在政策施压下，国内玉米现货涨势止步，部分地区开始回落，大连港内平舱价2060-2070元/吨，广东港优质玉米报价2180-2200元/吨与昨日持平，较前期下跌20元/吨。
大宗农产品是最近出台的调控物价措施针对的重点，目前玉米在高位继续上行有政策压力且资金面谨慎，而现货面虽有所降温但供需紧俏基本面未变，玉米向下空间亦有限，短线关注持仓动向，后市关注有关后续政策对玉米现货层面的影响，玉米9月短线在2250至2350间波动。
早籼稻持续减仓后难以走出独立走势今日早籼稻上行无力全天大部分时间震荡下跌仍位于昨日波动区间内，籼稻1105合约收于2420仓量平淡。之前在周边农产品受系统风险影响出现回调时，最近籼稻现货层面维持平稳，并未出现其他农产品跟随外盘下调的情况，加上最近稻米价格趋涨，令籼稻以及同样现货坚挺的玉米受到资金关注，但资金持续性有待观察。在市场以宏观因素为主导的局面下，早籼稻这类有自身强劲现货支撑、与外围关联度较小的品种，表现相对平稳，但持续上涨难度较大。
因最近国内调控物价政策密集，且籼稻现货层面也难以支持其持续上涨，最近连续减仓后籼稻持仓水平又回到10月下旬出现上涨前的水平，籼稻上的资金面表现谨慎短线不宜追多。近期政策面对市场心理影响较大，而籼稻等大宗农产品基本面改变不大，籼稻5月下方支撑2330、2300，短线关注其持仓动向。
（倍特分析师：李晓丽）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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