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光大期货 |
发布时间： |
2010年11月25日 09:09 |
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金融类
股指期货：
（高兴） 消息面上：央行胡晓炼副行长在货币信贷工作座谈会提出，各金融机构要切实采取有力措施，控制好今年后两个月信贷投放的节奏和力度，使信贷投放总量符合宏观调控要求。短期，包括中期的资金供应收紧的速度或将逐渐加快。此外，工行昨日复牌，意料之内的以跌停报收，但是市场对此反应积极，指数出现一根实体阳线，终于出现了“像样”的反弹。但是成交量的萎靡不振，显示市场的做多热情未被激发，大部分资金仍以观望为主。对于后市的发展，仍然是一个隐患。后市展望：近期现货沪深300指数受到2462-2829点趋势线的明显支撑，技术面上看，5日均线与60日均线接触后拐头向上，MACD绿柱持续缩短，KDJ指标也出现反弹的回归，种种迹象表明，市场仍将继续反弹；但成交量若是持续低迷，反弹也难以维持太久，结合昨日期指市场出现久违的放量增仓上涨的情况，因此今日应主要观察成交量的变化，以及期货市场的领先走势，短期来看，反弹行情仍将维持，预计今日1012合约运行区间将在3095-3262点之间。
外汇：
（张毅） 周三外汇市场上，美元指数小幅波动，在美国感恩节假期前投资者参与热情不高。消息面上，欧洲央行管委诺亚称爱尔兰和希腊是欧元区的特例，西班牙银行管理良好，资本和准备金充足，欧元区担忧债务危机扩大毫无根据。周四亚洲时段，美元指数79.67，欧元兑美元1.3351，美元兑日元83.54。近阶段关于爱尔兰债务问题引发了市场对于欧洲债务危机可能重现的担心，这也是近期美元指数走强，欧元走弱的主要诱因。而朝鲜半岛出现的朝韩冲突也对美元的避险需求带来一定的提振。市场现阶段已经淡忘了基于美国第二轮量化宽松政策对美元可能带来的贬值压力。中国近期稳定物价的举措及收紧货币政策的举措也对全球市场带来广泛影响，商品价格此前也出现了一轮快速下跌。近阶段可重点关注美元指数在80这一心理关口的变化，分析美元仍有升值的动力，还是会出现调整行情。
金属类
铜和锌：
（曾超） 周三美国方面的数据实际是喜忧各半，耐用品订单下滑，新屋销售逊于预期，不过就业数据改善及消费者信心恢复被视为较积极信号，而德国11月商业景气指数意外上涨以及爱尔兰政府削减赤字计划的公布促进了股市上涨，国内外股市普遍止跌回升有助于商品市场人气恢复。周三LME铜库存减少925吨，锌库存减少500吨；国内交易所铜注册仓单减少623吨，锌注册仓单增加1053吨。上周LME锌库存增幅放缓，本周可能减少，其期现价差也在缩减，伦锌可能先于国内止跌回升。伦铜现货对三个月升水维持在30美元之上，Codelco也调高2011年长单升水，市场结构出现利多迹象。建议铜多单少量持有；锌空头平仓，短线交投。
黄金：
（胡燕燕） 伦敦金1370一线收阴，国际主要ETFs基金持金量稳定不变。相关市场方面，商品超跌反弹，美元表现为震荡。
操作上，暂时观望。
铝锭：
（吕肖华） 中国央行上调存款准备金,对商品市场有一定利空.上周铝锭库存下降9787吨,节能减排导致短期供不应求且库存下滑.短期铝锭基本面强劲,价格追随外盘小幅波动。
钢材：
（吕肖华） 央行19日晚间宣布，自11月29日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是央行年内第5次上调存款准备金率预计此次上调存款准备金率将共计冻结资金超过3000亿元。在此次调整完成后，大型金融机构的存款准备金率将达到18%的历史新高，被执行差别存款准备金率的大型银行，将达到18.5%。上周国内钢材库存继续大幅下挫，市场短期供不应求明显。上周炉料中精粉、冶金焦维持涨势，废钢价格持稳。
农产品类
豆类：
（赵燕） 周三豆类反弹收高。美豆连续反弹、南美天气炒作渐热带动国内行情暂时企稳。昨晚美豆继续走高。中国采购78万吨美豆及南美干旱提供利多支持。中国单日采购量创两年来最高水平。美豆突破1250阻力，下一阻力1300。季节趋势显示感恩节前后美盘通常为上涨。今晚美盘休市。美豆连续反弹对国内提供利多，但仍需关注后续政策的出台。但国内财政和货币政策方向将是决定近期行情关键。12月初中央经济工作会议即将召开。大商所昨日通知11月29日起暂停当日开平仓手续费减半优惠且1月1日起暂停手续费减收优惠措施。这将抑制市场投机炒作。国内政策调控压力仍未完全消除及资金难以大量回流情况下，市场难以恢复大涨，近期仍维持震荡整理。短线日内操作或观望为主。中长线多单可分批少量介入，设好止损。
玉米：
（王娜） 近两日调控政策出台没有预期强势，周三国内商品期价触底反弹，且有消息显示，预期11月国内CPI数据有望继续走高，2011年CPI仍将维持高位运行，通胀预期带来的农产品市场利多影响再度升温。周三，9月玉米合约继周一大幅增仓后当日迅速减仓至上周水平，资金短期试盘心态明显。现货方面，本周伴随广东港口到货增加，广东港口现货价格从高峰时期的2220元下降至2170元，北方港口及玉米产区现货价格也出现小幅回落，农户惜售心里依然存在，但伴随现货价格下跌，农户心态有所转变。期货操作，美国感恩节电子盘及当日晚间CBOT交易休市，建议国内市场维持短线思路，短多可逢低入场，关注市场反弹表现。
油脂：
（王娜） 受南美天气影响，美豆延续反弹，昨晚主力合约突破1250价格压力，中国采购、通胀预期为期价提供利多支持。近两日，国内调控政策出台没有预期强势，周三国内商品期价触底反弹，且有消息显示，预期11月国内CPI数据有望继续走高，2011年全年CPI仍将维持高位运行，通胀预期再度升温。现货方面，国内四级豆油、棕油报价9300-9450、8500-9000，油厂压榨利润大幅缩水，部分油厂暂停报价，油脂经销商心态遭遇寒冬，市场情绪悲观，山东地区现货市场近两日几乎无成交。期货操作方面，美国感恩节电子盘及当日晚间CBOT交易休市，建议国内市场维持短线思路，短多可逢低入场，同时关注美元走势及油脂贸易商心态转变。
白糖：
（许爱霞） 中国需求及印度主产区糖分降低可能导致的减产对国际糖价形成支撑。国内在榨季基本面偏多的情况下，经过近期调整，政策上的利空因素得到消化，昨日郑糖止跌企稳，短期有望继续反弹，操作上建议逢低可轻仓买入。
棉花：
（许爱霞） 皮棉收购还是以观望为主，实际收购量少，山东魏桥的连日降价加速了棉企出货进度。棉纱价格降中趋稳。经过连日下跌动能释放后，昨日郑棉触底反弹，中期有望继续反弹，操作上建议空单离场，可逢低短多，1105合约关注上方10日均线压力。
小麦和早籼稻：
（李琦） 郑商所昨日公布自2010年11月26日起，硬白小麦期货合约当日开平仓交易手续费减半收取规定暂停执行；自2011年1月1日起，棉花、白糖、精对苯二甲酸（PTA）、菜籽油、早籼稻和优质强筋小麦期货合约当日开平仓交易手续费减半收取规定继续暂停执行。发改委23日再次表示，必要时依法启动价格临时干预措施。政策进一步对商品市场的上涨势头进行打压和控制。但是，总体而言，政策因素或无法改变市场发展的方向，而会改变速度及深度。早籼稻成交量及持仓量均开始萎缩，有资金离场迹象，而当前资金是推动早籼稻行情的最主要原因，资金离场或将带来其期价窄幅震荡，且其他商品有企稳的迹象，因而早籼稻短期观望为主。小麦技术面呈空头状，昨日低开低走，预计短期仍将维持弱势格局。
农产品投资：
（余宏斌） 隔夜外盘豆类价格继续在南美种植区天气干旱影响下小幅上涨，基本面支撑性因素仍在。国内系统性风险在价格大幅下挫后，近日稍有缓和，但是操作上仍不宜激进，以短线交投为主。
化工类
原油：
（刘月来） 美国经济露出改善迹象，美国商务部周三公布，美国10月个人所得增长0.5%当周美国初次申请失业金人数减少3.4万人至40.7万人，为2008年7月以来最低，密西根大学11低消费者信心上升，从而提升对经济的信心，使油价大幅反弹。EIA数据，上周原油库存增加100万桶，汽油库存增加191万桶，馏分油库存减少54万桶。原油价格在80-85美元之间震荡。国内燃料油期仍会跟涨。
天然橡胶：
（刘月来） 近来天胶价格回调较大，但是国内外现货价回调幅度有限。国内市场国产胶持稳，上海地区胶价31800元。泰南部产区胶水供应依然紧张，外盘依然会对天胶市场构成支撑。昨日上海期货交易所注册仓单20吨至45450吨。一旦全球金融市场大环境持稳，天胶市场基本面仍然会起作用导致胶价上涨。今日会有所回升。
PTA：
（董丹丹） 目前市场已经略微企稳，美国经济数据微幅上扬提振了外盘市场，原油在支撑位上方大幅攀升。就基本面而言，原油库存再度上升，因进口量增加；油品总需求从前周的1886万桶下滑至1880万桶，消费依旧低迷。PTA现货价格持稳于9600元上方，PX价格稳定在1200美元上方，下游聚酯产销跌势逐步放缓，终端的观望情绪略有减淡。不排除价格继续窄幅震荡，但PTA下跌空间较为有限。
大连塑化：
（胡燕燕） 隔夜原油大涨，商品普遍出现超跌反弹行情。但美元暂时表现为震荡。当晚美国原油数据并不利多。行情表现略出人意料。朝韩事件可能是主因。国内塑化现货昨日下跌，塑料报10850，PVC报8800。期货仓单塑料继续增加，PVC减少。今日国内高开可能性大。操作上，昨日减仓后保留的头寸暂时持有观望。
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