| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年11月25日 09:10 |
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股指：股指震荡偏多观点：美就业数据好转，消费者信心指数提升等经济利好消息提振美国股指，昨日美股大涨。
操作建议：今日股指震荡偏多，IF1012 3150-3250区间震荡筑底，近期反弹压力位3300附近，可短多持有。
（倍特分析师苏毅荻）
钢材：偏强振荡短线持多交易【外盘】美国就业数据利好，美元振荡，股市、原油、伦铜大幅收涨。
【消息面】央行表示金融机构须控制今年后两个月信贷投放。发改委称“十一五”节能目标有望实现，“十二五”节能减排立足长效机制。
【基本面】18日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4530元/吨，较上一交易日涨20元；Ф6.5mm高线价4650元/吨，较上一交易日涨20元。库存继续持续下降、成本稳固对现货价格带来支持，宏观面利空阴影仍在，短期多空因素交织下，现货价格短期预计振荡盘整走势。
【期货盘面】周三螺纹期价股市和商品涨势提振下大幅收涨，尾盘多头大举增仓上拉。主力在5月持仓上看，主力多空均以加仓操作为主，主空加仓力度远大于主多，看来反弹上来主空抛空意愿较强。外盘美元指数反弹到80重要压力，原油带动商品反弹；国内有企稳迹象。流动性短期收缩仍是利空因素，短线螺纹期货预计偏强振荡。
【操作提示】短线5月螺纹弹4730振荡，4750压力；短线持多交易，直接跳空高开多单可获利减持，回落补买，日内波段操作。
黄金：避险情绪下降金价盘整短线交易【基本面】周三外盘股市全线大涨，美国公布上周初请失业人数大幅下降3.4万人，鼓舞投资者信心，11月美国消费者信心指数71.6，高于预期也令投资者风险偏好回升。道指涨150.91点，道指自1万1关口反弹，短线触及20日均线压力，关注这一线是否能突破。外汇市场美元横盘振荡，投资者风险偏好回升，令美元未能继续逞强，受80压制，黄金上避险情绪也下降，COMEX期金收1375美元。
【技术面】技术上美元指数反弹到80重要压力，这一线受压制可能很大。黄金反弹上20日均线，短线技术指标还在修正中，预计有振荡盘整，等待60日均线上靠。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计300元/克波动。
【操作提示】外盘金价短线盘整中，沪金短线交易，不追买，可待回落低买，短线看300元/克整数位表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：挑战4800大关观点：美元指数震荡，隔夜原油大幅反弹，目前受本轮上涨的黄金分割位81.8美元附近支撑，短线出现反弹，本轮回调可能以abc形态出现，因此后期仍可能延续回调。昨日国内石化商品指数低位震荡，下破布林中轨支撑，目前仍没有明显企稳迹象，预计短线仍将偏弱运行。昨日国内华泰兴燃油报价跌20元至4580元/吨。国内燃油增加期货库存维持396600吨。昨日期价低开偏强震荡，继续关注布林下轨4630附近支撑。
建议：不追多，关注4800压力。
TA：突破短期下降通道压制观点: PX价格跌13美元至1267美元，PTA成本至7860元左右。昨日PTA现货跌50元至9450元。PTA工厂负荷增加2至97，聚酯负荷维持84，下游聚酯大盘继续下跌，接盘情绪小幅反弹。期货库存减少287张至21289张，有效预报维持1145张。上游PX宽幅震荡，现货也缺乏指引，但近期PTA工厂负荷大增，几乎满负荷生产，聚酯继续下跌，但接盘情绪开始有所反弹，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。注入期价低开震荡，盘中小幅震荡，受布林中轨支撑，技术上看，小时图形态不断破低并收敛，预计短线有反弹可能性。持仓看，有主力多头大幅减仓。
建议：短线交易，关注10100压力。
塑料：关注12000压力观点：上游乙烯维持1010美元，塑料成本支撑小幅走强，塑料石化出厂价稳中走低，均价至11300。现货市场报价下滑，有贸易商低价出货。仓单市场涨跌互现，均价至10880。期货库存增加245张至27119张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯再次有反弹迹象，成本支撑小幅走高，但石化出厂价格和现货市场小幅走低。昨日期价低位震荡，技术上暂时没有止跌迹象，维持弱势。
建议：逢高试空，关注12000压力。
PVC：再试8820压力观点：东北亚乙烯维持1010美元，乙烯法成本约7300。国内PVC出厂价持稳，均价至8900附近，但货源仍有限，有厂家仍封盘或停车。现货市场弱势下跌。广塑仓单市场涨跌互现，均价至8620。仓单减少100张至1248张。近日乙烯开始上涨，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，厂家仍有封盘和停车的迹象有所加剧。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强，现货层面支撑强劲。另一方面，传统的消费旺季已经消逝，但后期可能出现的货运问题可能对价格继续形成支撑。今日期价低位震荡，仍受布林中轨支撑，由于基本面原因下方空间有限。
建议：短线交易，关注8850压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：期价受支撑而企稳观点：昨日隔夜NYMEX原油期价大幅收高，这在今日对国内商品市场人气将起到积极作用。从回撤的幅度上看，多数商品已经有调整到位的迹象。而考虑到国家宏观收缩政策的延续，及主力资金尚未真正大肆参与，沪胶价格依然难以马上形成新的一波上涨走势。技术上看，短期内31000一线将很可能对沪胶1105合约形成较强的支撑作用，而今日上方最近的压力位在33000一线附近，若期价突破33000则34000一线将对期价形成强压力。
操作建议：日内短线交易思路；在1105合约期价突破昨日高点后可先短多至33000一线附近。
强麦：关注2570一线支撑观点：受国家调控市场、打压物价的决心的影响，短期内小麦市场主体对行情的看法出现一定的分歧，观望心理加重；小麦市场整体保持高位平稳而缺乏继续上攻的能量。从昨日强麦1105合约的走势上看，资金流出合约迹象明显。短期内2570一线或将对1105合约期价形成支撑。
操作建议：关注2570一线对1105合约的支撑作用；只有确认期价下破2570后才可继续短空。
（倍特分析师康黎）
豆类今跟随外盘震荡偏强观点：昨晚美盘豆类在自身出口强劲以及周边普遍收高带动下，连续第三个交易日走高回到上周五下跌前的高位附近，美豆指数昨晚收于1244.7美分，昨晚美盘在场内时间前有关于中国大量采购美豆的消息，今日全天美盘感恩节休市。目前美豆在中国依然强劲进口的支撑以及南美干旱下继续运行于1200美分上方。而国内豆类在最近调控物价政策密集出台的压力下对美盘偏强走势跟随有限。
建议：大豆在自身持仓水平稳定下相对平稳，而豆粕豆油在前期回调中大幅减仓其最近短线反弹势头关注持仓恢复情况。今日连豆类对美盘偏强走势有所跟随豆9月4350撑粕9月3240撑短线交易。
玉米有限跟随周边涨势观点：昨日国内玉米仓量缩减，在政策调控压力和市场资金博弈的左右下，玉米上的资金关注度降低，主力9月合约今日收于2289全天窄幅波动并减仓4万多手。昨日举的行移库玉米（含中央储备）竞价销售交易会，本次计划销售移库玉米147.82万吨，实际成交34.72万吨，成交率23.49%，成交均价1907元/吨。另外玉米现货价格，最近在政策施压下，国内玉米现货涨势止步，部分地区开始回落，大连港内平舱价2060-2070元/吨，广东港优质玉米报价2180-2200元/吨与昨日持平，较前期下跌20元/吨。
建议：大宗农产品是最近出台的调控物价措施针对的重点，目前玉米在高位继续上行有政策压力且资金面谨慎，而现货面虽有所降温但供需紧俏基本面未变，玉米向下空间亦有限，对于今日周边可能出现普遍偏强走势，玉米在自身资金面谨慎下对周边走势的跟随有限，玉米9月2300波动。
早籼稻难以走出独立走势观点：昨日早籼稻在昨日低位附近窄幅波动，仓量缩减走势难有亮点，籼稻1105合约收于2411减仓3万5千多手。之前在周边农产品受系统风险影响出现回调时，最近籼稻现货层面维持平稳，并未出现其他农产品跟随外盘下调的情况，加上最近稻米价格趋涨，令籼稻以及同样现货坚挺的玉米受到资金关注，但资金持续性有待观察。在市场以宏观因素为主导的局面下，早籼稻这类有自身强劲现货支撑、与外围关联度较小的品种，表现相对平稳，但持续上涨难度较大。
建议：因最近国内调控物价政策密集，且籼稻现货层面也难以支持其持续上涨，最近连续减仓后籼稻持仓水平又回到10月下旬出现上涨前的水平，籼稻上的资金面表现谨慎短线不宜追多，籼稻5月2550压，今籼稻5月2400波动关注持仓动向。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：注意力转向，惯性上行观点：美国棉花114.17+4.68。市场重新关注中国需求，买盘介入。
美国农业部报告调低中国棉花产量150万包，下调美国棉花产量45万包。
目前中国棉花和美国棉花的死循环再次建立。
24日，中棉328B为27288-546。
建议：26日：棉花今日惯性上行，CF1105和CF1109均对应26200一线，今日不可做追多，仍可以维持买9空5的套利交易。
审慎者可进行买9空5的套利交易。
对强弱分水位认识维持CF1109的25800。
（倍特分析师：李攀峰）
食用油：注意力转向，温和反弹观点：国际市场注意力转向到对中国需求和对南美恶劣天气的关注，国外商品普涨。
道指11187美豆1245豆油50.8马来棕榈3163加菜籽1月536.6。
25日：食用油较昨收盘价上行1~1.5%，即对应9月豆油9620~9650一线；对应9月棕榈油为8800一线，5月菜籽油为9720一线，多单逢高适当换手，但仍不增持。因政策调控影响仍有待观察。
因本次国家政策调控力度增大，短期内居于影响因素核心，宜先行观察。仓位不可贸然提升。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：注意力转向，温和反弹观点：受基金买盘和中国需求推动，国际糖价上行。国内新糖开榨进度缓慢。原糖，25.71+0.58。
目前糖价走势显示内强外弱，因国内供应因新糖开榨迟缓而受到影响。
建议：25日，糖价温和上行，5月6420，9月6550。日内交易，但不宜激进追买。
买9空5套利仓位维持。价差到180一线时可以了结。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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