| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年09月28日 08:38 |
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股指：震荡上行外盘：道指：10859.80+197.38，NASDAQ：2381.22+54.14，S&P500：1148.65+23.82。美三大股指大幅收高，经济数据表明美国企业资本开支反弹，增强了投资者信心。
A股：上证2627.97+36.42；深证11409.81+199.07；沪深300现指2905.03+47.55。消息面：工信部明确七大兼并重组重点行业；国土部住建部：企业闲置土地一年以上禁止拿地；央行：8月货币市场利率整体稳中趋降。
期指：IF1010 2904.0+29.8，成交15.8万手，持仓量为21617+416手。今日期指高开后震荡上行，尾盘创出日内新高。收盘受日内获利多单了结拖累，回吐小部分涨幅。
期现价差：
IF1010 IF1011 IF1012 IF1103现指 -1.3 +9.1 +33.7 +76.9操作建议，IF1010日内短线压力位2925附近，趋势性交易低位多单压力位在3010点附近。
（倍特分析师苏毅荻）
金属本周观点：国内滞涨，节前观察两天
今天国内金属品种的表现，出现两重背离，一是内外盘的背离，国内金属的比价再创新低，二是金属和股指的走势背离，国内股指有转稳的表现，金属抗涨特点很明显。
今天三个金属品种期价都是高开的阴线，基本上没有留下向上的跳空缺口，这在以前的长假后，是不太容易出现的，说明投机人气相对差了，盘面表现看，也是早盘短空持续回压，午盘微幅反弹的状态，多头基本没有主动性。
单以日线考察，三个金属的强弱顺序，以沪铝小形态相对最好，易于补涨，沪铜其次，毕竟日内重心还是在前期高点之上，沪锌则相对最弱，在前高一线被阴线压回，日内基本相当于过节没有涨。尽管目前金属的走势滞涨，但均线系统还是维持多头排列，走势的小形态也还没有确认转坏，所以在这样的状态下，留空仍然是没有依据的，日内操作短空短多都有机会，轻多或者不留仓都是可以的。
目前外围环境整体还是对多头相对有利的，主要表现在：
主要股指表现都很稳，欧美股指不强，但稳字当头，国内股指目前也有小回稳的架势，道指期货的持仓看，基金仍然在继续加多；美元指数目前已经被再次丢翻，80点关口破位后，下档只能先看78点左右的支持，甚至可能重新还原到75点的去年低点区域，通常情况下，国内金属对于美元指数的弱化是有比较敏感的反应的。目前金属对美元指数弱化的反压不积极，可能与人民币升值的预期增强有关，这将带来同样外盘水平下，国内价格的被动下移，或者同样的外盘涨幅下，内盘削减涨幅。
第三个外围因素，是原油期价在忽悠大家半年多之后，目前的走势开始转稳，月线级别上原油期价趋稳的状态明显在增强，这样的情况下，大宗商品对于金属的外部支持还是偏稳的。
既然有这么多外围支持因素存在，国内金属品种的技术状态也还没有走坏，那我们就继续跟随市场走势诚意来做比较好，节前可以继续观察两天，继续考察多头的诚意，日内高开短空，回落均线短买，节前如果没有有效的摆动起来，那么原则上国庆仍然不留空过节。
（倍特分析师：魏宏杰）
燃油：维持震荡格局观点：节日期间外盘原油先抑后扬，整体外盘市场大涨，气氛偏多，原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。节日前国内石化商品指数略微回落，继续关注布林上轨附近压力。今日国内华泰兴燃油报价上涨40元至4450元/吨。国内燃油期货库存维持219400吨。今日期价偏强震荡，收小阴十字星，仍缺乏资金参与。
建议：短线交易，关注4500附近压力。
TA：放量增仓突破观点: PX价格涨9美元至1027美元，PTA成本至6700元左右。今日PTA现货大涨120元至7910元。PTA工厂负荷上升至98，聚酯负荷维持81.6，下游聚酯大盘均有普涨。期货库存增加3633张至3633张，有效预报增加至9601张。近期仓单压力明显减轻。上游PX成本延续大涨，现货维持强势，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，且目前属于旺季，需求较旺，对价格是支撑，但中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价跳空高开高走，盘中多头增仓激烈，维持强势上攻态势，期价压制布林上轨，布林通道有张口迹象。
建议：轻仓多单持有。
塑料：塑料走稳观点：上游乙烯维持1046美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价稳中调低，均价至9920。现货市场报价下滑，观望气氛浓厚。仓单市场小涨，均价至10000。期货库存增加80张至19721张，近期仓单压力开始继续显现。近期乙烯延续走高，成本支撑增强，但石化出厂价格和现货市场仍不稳定。由于9月供应量放大，节日前期价重新走软，石化出厂价稳中调低，但周边氛围明显偏多，今日期价有多头增仓推动，上冲10750，尾盘有多头减仓迹象，表明信心仍然不足，关注布林上轨压力和石化政策动向。
建议：轻仓多单持有，关注布林上轨压力。
PVC：多头力量主导行情观点：东北亚乙烯上涨5美元至1051美元，乙烯法成本约7750。国内PVC出厂价继续有大幅上调，均价至8150附近。前两日现货市场价格继续大涨，均价至8150。广塑仓单市场继续大涨，均价至8020。仓单减少100张至4607张。近日乙烯延续走强，电石价格回升，且进口PVC价格有所提升，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，近期七省上网电价上调一事确实已在推进，但目前调整方案仍未完全确定，离出台估计还会有一段时间，PVC基本面强劲，预计PVC下跌空间有限。今日期价高开高走，突破8000，维持强势，预计后期仍有冲高动能，另外，近期相关产品螺纹钢走势偏弱，密切关注房地产行业状况。
建议：短多思路维持，关注螺纹走势。
（倍特分析师：杨森宇）
（倍特分析师：刘堃）
豆类国内偏谨慎连豆类高开回落今日国内豆类全天呈高开回落走势，早盘在美豆带动下出现大幅高开，而后豆类资金面表现较为谨慎豆粕大豆等出现小幅减仓，豆类回补早盘高开的缺口，大豆5月收于4177减仓6千多手，豆粕5月收于3283减仓2万多手，豆油5月收于8624增仓1万8千多手。
美豆方面，中秋长假期间美豆在自身偏多以及美元持续走软推动下创出近一年来新高，上周五美豆涨势扩大收上1100美分，美豆目前自身在出口强劲以及天气方面忧虑下后市存在产量预估在之前创纪录水平下调的可能，而最近美元持续走软令美元涨势加大，而最近几个交易日美豆基金大幅增仓，周边农产品美玉米等同样维持强势，美豆指数1100美分撑短线强势有望延续。
国内豆类中大豆现货稳定部分新豆开始上市但农民惜售明显，豆粕现货价格集中在3450-3500，目前节前采购较为谨慎，虽然受美盘连带影响连豆类有望维持近期上涨高度，短线支撑强劲，注意近期大涨后短线上的调整走势，但国庆长假前只有四个交易日不宜盲目追高追加新多前期多单持有交易。
玉米现货局部回落玉米高位调整今日国内大连玉米在农产品带动下出现高开，随后全天震荡走低回落至上一交易日低点，玉米1105合约收于2082减仓8千多手。近期关内新玉米有所上市，但现货价暂时平稳，部分华北地区玉米现货价有小幅下调。对于新作玉米的开秤价目前预期偏高，由于当前强黄不接，新季玉米上市可能形成多方主体积极抢收，而农民惜售现象可能尤甚于今年上半年，开秤价有望远高于去年。
玉米前期持续走高，而在新玉米上市之际玉米现货价格涨势放缓，关内新玉米陆续上市，收购价格明显回落，河南郑州1900跌60，山东济南1960跌100。而大连港和广东港仍与前期持平，大连港1990-2000，广东港2090-2100。前期多单减持，玉米不宜追高注意其在高位调整走势以及资金动向。
早籼稻自身仍然震荡偏弱今日国内早籼稻全天高开回落，1105合约下行至近期低点收于2150。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬。目前东北产区秋稻面临收割，其中黑龙江地区已确定今年粳稻有望在去年的基础上继续增收。
籼稻在自身消息面平静以及现货价格平稳下，籼稻期价再次出现向现货价格靠拢挤出升水的走势为主，特别是靠近交割月的合约，籼稻短线走势震荡偏弱，对于周边农产品的强势籼稻跟涨幅度有限，仍以相对偏弱的思路对待。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：资金市和政策指向矛盾当美国棉花停顿于100美分关口时，国内棉花电子市场在25、26日再次涨停。明确地显示国内市场为资金主导的特性。但是从国储增加抛售40万吨和今日全国棉花电视工作会议上所传递出的信号看，显然宏观调控的意向在加强。目前资金运作和国家政策指向构成矛盾。多头资金意图为在CF1105扩仓到40万手以上，以便利用追加保证金优势在国庆节前完成对空头的攻击。我们认为在资金流动性未有削弱和中阴收出之前，空头仍需要避其锋芒。
食用油：维持技术突破，继续高看我们一直在等待这一刻，食用油对长达两年的箱体上沿进行了技术突破，从技术图形看，美国豆油继续穿越了2008年高点71.38到低点28.26反弹幅度的0.382分位44.74美分，技术升幅指向49.82美分，升幅仍可以期待。反之44.74成为多头止赢位。维持多单判断和操作。
白糖：内外盘再呈现分离性目前白糖再次显示内外盘的分离性。由于国内市场已经度过消费旺季。市场处于真空期。而新糖开榨在即，缺乏任何有效力量来推动糖价，反而是维持基本稳定的要求增加。盘面以窄幅整理为主，关键技术支撑位对应是SR1101的5520和SR1105的5580。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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