| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年09月29日 08:07 |
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股指：弱势震荡。
外盘：道指：10812.27-47.99，NASDAQ：2369.77-11.45，S&P500：1142.24-6.43。美三大股指走低，尽管市场利好消息频现，但欧洲银行业状况不佳令市场承压。美股在连续上涨4周之后出现技术性回调，但并未有是指利空消息出现。除非周五的非农就业数据大大低于预期，否则美股依旧保持上升通道震荡运行。
A股：上证2611.35-16.62；深证11274.49-135.32；沪深300现指2880.91-24.12。消息面：军工业上市公司重组路线清晰；新能源规划或年底出台；稀土控制导致价格暴涨；市场传言新房地产调控政策即将出台；746家公司披露三季报业绩预告，七成报喜。
期指：IF1010 2891.4-16.4，成交12万手，持仓量为19058-2559手。今日期指低开低走，震荡下行，且盘面交投清淡。长假在即，投资者逐渐减仓过节。
期现价差：
IF1010 IF1011 IF1012 IF1103现指 +10.5 +23.1 +35.9 +79.9操作建议，IF1010未能触及2925压力位便掉头下行，明日还有日内空头机会，日内短空目标位2870一线。
（倍特分析师苏毅荻）
钢材沪钢跌至前低宽幅振荡【今日盘面】周二螺线期货低位宽幅振荡，开盘空头打压至4230，受工业品反弹提振，多头买盘将1月期价拉上4270，走高空头小幅减仓，期价反弹至60日均线受压，随后转为多头减仓振荡回落，下午盘维持弱势，多空交替减仓。螺纹1101合约收4251，跌30点。市场交投活跃，成交254万手，增仓13万手至155万手。主力合约持仓上，主多减仓669手至20万手；主空减仓2.1万手至30万手；主多方面半数席位增仓半数减仓；主空方面多数席位合计减空3万手，少数几家席位加空近万手。
【现货价格】今日全国主要城市建材价格继续下跌；上海市场三级螺纹主流成交价格4310-4360元/吨，较上一交易日跌10元/吨，高线主流成交价格4270-4300元/吨，较上一交易日跌10元/吨。天津港63%印度矿1100元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1750元/吨，持平；唐山方坯3890元/吨，跌10元/吨。
【消息面】国土资源部与住建部共同发布《关于进一步加强房地产用地和建设管理调控的通知》，表示坚定不移执行中央关于土地住房供应向民生倾斜的政策。中钢协首次表态认同铁矿石季度定价。
【现货走势】上海现货钢材价格继续回落，终端需求不佳，节前备货不强，加强房地产调控利空消息影响下，商家悲观情绪较重，现货价格本周预计盘整中适度下滑。
【期货盘面】螺纹期货今日空头打低后，多头买盘出现，回抽60日均线受压后，由于股市偏弱，多头没有获利更多信心转为减仓，下午盘虽然股市下跌市场人气偏弱，但空头趁回落持续减仓。主力持仓上，主多增减仓力度均不大，表现抢眼的是主空减仓积极，说明主空趁打低在兑现获利，认为下跌空间不大。目前螺纹现货面较弱，政策面有利空打压，使得市场人气较弱。外盘方面，美元指数反抽5日均线，短线股市和商品有承压技术性下跌调整。国内股市回落振荡，方向感不强。后市螺纹期货预计短线低位宽幅振荡。
【操作提示】短线关注1月螺纹是否破前低4210，上方60日均线4280压力，节前短线交易思路，日内波段操作。
（倍特分析师：刘明亮）
金属：开始向植物人方向发展
今天有色金属品种的走势比较乏味，日内小节奏上，铝、铜、锌依次减弱，盘整的状态很明显，下档的技术支持也没有完全破坏，除了沪锌之外，铜和铝你都还可以看成是冲破前高一线后，回靠短期均线支持的状态，只是，盘中多头的主动性确实和以前简直两个样，只是被动防守，主动推高的意愿一点都没有。
在走势整体不强的时候，要说弱，又未见得很弱，即使沪锌也没有破坏下档的中期诚意支持位，看涨的人，都属于还能忍受的范围，日内股指回弱的时候，有色品种跟随回落的力度也不足，搞成多空都不积极，所以我们只能暂以向植物人方向发展来定义，行情鸡肋的特点明显。
今天现货贴水维持，现货商有等节后逢高出货的意愿，价差结构上，维持小幅正向价差的市场结构，另外，本该换月的沪铜，目前也出现换月不积极的状态，资金有放弃节前行情的状态。
人民币对美元汇率，这两天异常的平稳，在6.70水平没有如市场预期的那样，继续升值，显示国内还是维持自己的主导权，汇市上，资金压低美元的走势也出现奇怪的反复，说明目前位置，美元确实相对有抗跌性，但毕竟线路上还没有走稳，争斗还要等国庆后了。
今天国内收盘比价，沪铜为7.67，沪锌为8.21，沪铝为6.98，沪铝和沪锌的比价都没有下移，沪铜比价则轻微下移，国内资金态度转趋中性，很明显不愿跟涨，但领跌也还找不到突破口。
走势上建议，沪锌最需要多头的风控保护，今天的低点作为多头诚意位，日内交易不宜留仓，沪铜形态仍未坏，6万关口短多止损保护，多头诚意位在59500一线，沪铝出现补涨，但持续力度有限，15800是多头的保护，铜和铝还可以轻多看看，留空仍无道理，日内交易不留仓也可。
（倍特分析师：魏宏杰）
天胶：节前沪胶上下皆难中秋长假之后，沪胶创出本轮新高，但之后呈现出多头资金流出的局面。随着国庆长假临近，国内市场中资金活跃度趋弱；沪胶滞涨局面或将维持。在新高过后，目前沪胶主动上涨动能在节前将严重不足；只是在基本面持续偏好的情况下，下跌空间也被限制。技术上看，短期内30日均线对1103合约期价形成较强支撑，短期均线在此交织；在外围市场不出现重大变故的情况下，节前这一支撑会较为强大有效！预计国庆长假之前，沪胶1103合约也很难形成突破性走势，期价可能会在26000～27000之间区域维持振荡走势。同时，由于沪胶已运行到相对高位，预计节前市场追高资金也会非常谨慎，这导致期价可能会出现明显弱势格局。
操作建议：可依托26000-27000区间上下沿进行日内短线操作
强麦：多头资金开始介入今年新麦收购期间，由于各市场主体积极抢购和农民惜售，导致收购成本普遍较高，再加上运输、储存、出库等相关费用，小麦收购成本决定后期普麦价格下降区间受到限制。此外，在国内小麦需求行情不断好转的提振下，产销区小麦价格均走出新一波上涨行情;预计在政策坚实支撑、相关农产品不断走强及市场需求继续挺坚的影响下，小麦行情仍有望继续保持平稳坚挺走势。因此，基本面对强麦期价形成了较为强劲的支撑作用。而从今日强麦1105合约大幅增仓的局面看，多头资金在节前开始流入强麦合约，这也为期价在后市走强增加了能量。技术上看，短期内强麦1105合约下方受到30日均线的支撑，上方受到2580整数关口的压制。
操作建议：在强麦1105合约突破2580一线之前保持日内短线交易的思路。
（倍特分析师康黎）
豆类低开回升前多谨慎持有今日国内豆类早盘小幅低开后跟随国内偏强的人气有所回升，收盘与昨日大致持平，其中豆油增仓和盘中回升幅度相对最大，豆油5月收于8728增仓6万多手。美豆方面，昨晚美盘豆类自电子盘创出的新高回落，美豆指数收于1134.6美分，美豆粕以及周边美玉米等农产品在作物报告缺乏进一步利多提振下没有延续上一交易日涨势出现不同程度回落，昨晚美农业部作物生长报告显示美豆作物优良率与上一周持平仍然是63%，而美玉米作物收割进度创纪录，美豆昨晚缺乏周边带动出现短线上技术小幅调整。
国内豆类中大豆现货稳定部分新豆开始上市但农民惜售明显，豆粕现货价格集中在3450-3500，目前节前采购较为谨慎，虽然受美盘连带影响连豆类有望维持近期上涨高度，短线支撑强劲，注意近期大涨后短线上的调整走势，但国庆长假前只有四个交易日不宜盲目追高追加新多前期多单持有交易。
玉米竞拍成交下降玉米小幅回落今日大连玉米重心下移继续高位震荡调整的走势，玉米1105合约收于2081减仓1万多手。今日举行的竞拍，其中举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米59.44万吨，实际成交5.89万吨，成交率9.91%，成交均价1965元/吨。另外计划销售临时存储(含中央储备)玉米100.01万吨，实际成交37.15万吨，成交率37.15%，成交均价1633元/吨。成交率均继续回落。
玉米前期持续走高，而在新玉米上市之际玉米现货价格涨势放缓，关内新玉米陆续上市，收购价格明显回落，河南郑州1900跌60，山东济南1960跌100。而大连港和广东港仍与前期持平，大连港1990-2000，广东港2090-2100。前期多单减持，预计玉米长假前以高位震荡调整走势为主，不宜追高注意其在高位调整走势以及资金动向。
早籼稻尾盘增仓上扬未改近日弱势今日早籼稻早盘小幅低开后出现再度走低，而后尾盘在增仓推动下上扬但并未盖过昨日长阴，1105合约收于2165增仓6千多手。目前新季早稻收购已经开始，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。在可调控政策性资源充足，以及现货价格涨势有限下，早籼稻期货价格中线上难以持续上扬。目前东北产区秋稻面临收割，其中黑龙江地区已确定今年粳稻有望在去年的基础上继续增收。
籼稻在自身消息面平静以及现货价格平稳下，籼稻期价再次出现向现货价格靠拢挤出升水的走势为主，特别是靠近交割月的合约，籼稻短线走势震荡偏弱，对于周边农产品的强势籼稻跟涨幅度有限，关注新季稻上市后开秤价以及政策消息。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：脱缰野马美国棉花104.89。目前运行于105美分一线。
现货：中棉328B 21836+581；期现价差+403，价差合理价区，略偏低。
仓单：0；有效预报0。
重要消息：9月27日储备棉投放数量30048吨，平均等级4.11，平均长度28.58；加权平均成交价21776元/吨，折328级成交价为22374元/吨。
建议：
由于资金力量充沛，使得期价维持强势。多头仍有意将CF1105持仓推高到40万手以挤出空头。
我们认为目前棉花以为脱缰野马，无论是在行情的预期和节奏上均处于高度的不确定性，建议维持日内交易为主。
同时对顶部的判断，我们认为应该以减仓、中阴为判断条件。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：修正超涨，节奏正确加拿大油菜籽11月482.3。
菜油现货：全国均价8990，四川9250，湖北8900；豆油8331；棕榈油7892建议：
今日食用油低开上行，豆油5月触及8556，棕榈油5月触及7720，而后回升，整体节奏合理。
因美国大豆种植优良率呈现继续下降，后期市场利空因素薄弱。我们维持多单持仓的建议和多头判断。
从技术图形看，美国豆油已经突破44.75美分，维持有效突破状态。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：不具备上涨预期观点：美国11号原糖24.16。。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
重要信息：
现货：昆明5800-5850；南宁5880-5940；成都5950-5960+10。
建议：
今日糖价摆脱前期沉闷，出现上涨。炒作理由为：9月产销数据可能利多，以及国内甜菜糖将于10月1日开榨。
但本次糖价上涨不合时宜，也缺乏产业资金的配合。此刻糖价上涨不符合价格主导方利益。我们对上涨不抱预期，也不给予买入建议。反而在SR1105在5720做多风险高于收益，应反其道而行之。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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