| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年08月05日 09:00 |
作者： |
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金属：
周二外盘的强势惯性维持。
美元指数在破掉前低后于77.60一线盘整，短线受到小下降通道下沿支持，有换挡修整要求，周线级别上的弱势下坠势头保持。美元因素对金属的心理支持维持。
主要股指小幅试高盘整，阳线连连中开始测试上档的中期反弹压力线，本周该中期反弹压力线位于9340-9350区域，周线级别上道指已经盘出60周线的压力，变异的大头肩底形态初步成立。A股在极强势的状态下，短线也有趁势冲击08年反弹半分位的3585点一线机会。主要股指方面对于金属期价的心理支持保持。
CRB指数保持强势盘整，农产品相对调整迹象重些，而工业品期价强势试高状态不变，短线节奏上稍微趋缓。
外盘三个金属期价的反弹在商品中偏稳，现货库存上有小幅压力，但现货贴水出现轻微改善。金融市场动向依旧占据价格运行的主导。
国内金属期价有领先修整的表现，出口品种的比价已经大幅回收，显示市场在主动消化上半年的收储后遗症，国内期价的主动修整状态相对健康。
铜11月弹48600，铝11月15100盘，锌11月15350盘，日内短线交易。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，4日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4630元/吨，较上一交易日涨71元/吨，其中上海地区涨90元/吨，北京地区涨120元/吨；Ф6.5mm高线均价4623吨，较上一交易日涨78元/吨，其中上海地区涨40元/吨，北京地区涨70元/吨。钢厂调价，4日全国有20多家钢厂调出厂价，其中河南济源钢铁对螺纹、高线分别上调100元/吨。受钢材价格大幅上涨推动，近期原料也呈稳中上扬态势，昨日唐山坯料全线上涨，普碳方坯成交价3800元/吨，其他原料也出现一定上涨。目前钢厂仍是钢材价格持续上涨的幕后推动力，而宏观经济政策示好，房地产回暖，市场对建材需求看好预期增强，钢厂纷纷大幅上调出厂价，抓住时机赚取利润，以弥补回上半年亏损。消息面，7月份全国进口铁矿石5650万吨，同比增长35%；中钢协辟谣称铁矿石谈判仍在进行中。近期钢材价格持续大幅上涨后，市场开始关注回调问题，基本面以下因素值得关注，今年板材价格落后建材，板材情况不改善会对建材产生一定负面影响；需求能否像预期一样起来，宏观政策会不会外松内紧；进入9月份，准备60周年大庆可能会北京多数工地停工，商家可能提前套现；因此短期风险在逐步累积，需要保持一份谨慎。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行较好。技术上螺线期价连续两日跳空加速走高，将空头止损盘打出，同时多头获利盘压力也加大，新空进场打压的势头也加强，昨日收第一根阴线，但高位剧烈振荡之势展开。
操作：外盘商品涨势减弱，今日螺纹11月4900波动，线材11月4750波动，多头获利回吐后可转为日内短线跟随盘面交易为主。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆
观点：昨晚美盘豆类在周一高点附近小幅震荡维持近几日涨幅，美豆最近在出口良好库存紧张以及原油走强下出现强劲走势。美豆作物生长方面出现对于播种延迟影响单产以及近期美产区温度偏低后期天气有变数的担忧，最近基本面上影响美豆走势的主要是美豆出口情况以及原油走强的情况，在中国国储未释放前和南美面积明朗前美豆在高出口下仍然库存紧张，后市关注8月初的供需报告和天气情况。维持前述，美豆偏强走势继续，图形上美豆指数上顶布林上轨，继续关注其在1050附近表现。
建议：昨日连豆在国内豆类中相对较强，期间再传给予油厂补贴来配合抛储的传闻，今日继续抛储50万吨大豆，暂无其他方面确切的消息。注意短线调整节奏新多以滚动操作为宜，前多可继续持有。
豆粕
观点：昨晚美盘大豆保持住了近期涨幅。国内豆粕在美豆走高和顺价抛储预期增强下震荡偏强，而豆粕在资金面高人气下波动幅度更大，现货上，到港的以高价进口豆为主，虽然下游需求未有明显回暖但正处于恢复中，沿海油厂最近又现停机，豆粕现货局面维持之前相对偏强的局面。
建议：昨日豆粕5月回落至布林上轨处未有进一步破位，操作上考虑到美豆和国内强势的延续，仍以多头思路为主，前多继续持有新多注意急涨后的震荡调整以滚动操作为宜。
早籼稻
观点：早稻已收获近九成，产量有望再创新高，截至7月26日，全国早稻已收获7912万亩，占应收面积的89%。从各地农情调度汇总情况看，今年早稻丰收已成定局，后期的抛售压力不容忽视。前不久公布的籼稻最低收购价为每斤0.9元，这与预期一致，市场对此反应较平静，对早稻价格推动有限。在丰产压力下，籼稻表现出上方压力较重，而最低收购价令其下方空间有限，总体走势相对平稳。
建议：籼稻在自身缺乏题材下仍以跟随市场整体走势为主，籼稻9月波动区间2020-2060。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油：高开低走，短线下探支撑
观点：近期国内市场领先明显，带动外盘走势，外盘短期参考意义偏小，但原油中线趋势处于明显涨势中，短线可能试探前期高点附近压力。燃油现货在消费支撑下维持高位，昨日现货价格小幅调高30元至3890。技术上看，期价试探4000附近压力后回落，指标有所背离，等待均线整理，4000大关附近压力仍然较强。
建议：3900-4000日内区间交易。
TA： 9月逼仓行情再现，10月被动跟涨
观点: PX价格大涨20美元至1134美元，PTA现货均价大涨80元至8200，PTA维持较低负荷指数71。下游接盘情绪继续高涨。下游聚酯大盘维持上涨。基本面利多氛围继续加强。期货库存维持极低的水平，这为多头拉高提供了基本面的基础。技术上看，9月合约维持强势拉涨，再创年内新高，而10月合约被动跟涨，明显偏弱，KD发出卖出信号。
建议：910多头减仓，9月多头仍可持有，但不宜追高。
塑料：多头获利回吐，期价高位震荡
观点：昨日上游乙烯价格走低，塑料石化出厂价均价大幅上调，现货市场炒作气氛浓厚，报价坚挺，仓单市场小幅走高。技术上看，期价高开走低，下探支撑，多头获利回吐，整体来看，均线多头排列，指标仍然良好，短期仍然处于加速通道中，后期很可能冲击12000大关。
建议：逢低多头交易为主。
PVC：成本大幅回落，等待现货市场反应
观点：PVC生产厂家价格均价维持在6600左右，并未有效跟随期货上涨，上游乙烯价格下跌，乙烯法成本约6800，广交所PVC主力合约价格大幅上涨至6900附近，7-9月为房地产的旺季，也是PVC行业的旺季，消费量将有提升。技术上看，期价大幅下挫，试探下方支撑，仓位小幅缩减，多头获利平仓压力较大，KD指标发出卖出信号，短线存在调整压力，布林通道继续扩张，均线多头排列，中线仍有向上空间。
建议：多头减仓，等待买入机会。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶
观点：昨日国外商品市场隔夜走强、伦铜和原油上涨，估计将在今日对国内市场形成支撑。近期各国公布的数据支持全球经济企稳复苏的观点，国内外市场中多头信心充足。目前18900一线附近为1001合约期价2008年6月高点和12月低点之间的50%中分位，其对期价有压制作用，多空双方对这一线争夺激烈。而市场中资金依然非常充裕，同时日本东京胶价走势强劲，对沪胶期价形成支撑作用。
操作建议：保持日内短线操作思路；期价没有下破5日均线之前一依然保持多头思路，但不宜高位追多。
强麦
观点：强麦1001合约期价昨日上冲乏力，全天并未冲破昨日最高点位。但期价在盘中受到布林通道中轨线的支撑，走势还没有完全转弱。我们判断强麦1001合约期价目前又进入上下皆难的境地，波动区间大概位于2130-2145之间。
操作建议：背靠支撑压力位日内高抛低吸短线交易。
（倍特分析师 康 黎）
棉花：关注国内棉花有补涨动作
观点：美国棉花62.95-0.03。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为440元。价差收缩到位。
国储抛售：8月4日计划抛售2008年度收储棉32101吨，实际成交22636吨，总成交比例为71%。折328级成交价为13085元/吨，较上一日涨18元。 截止8月4日，累计成功抛售储备棉1276708吨，其中，2008年度储备棉749460吨。
建议：投资者关注CF1001对美棉上涨的补涨要求。
5日，关注CF1001可能有回升13800一线的继续，短线交易状态，轻仓持多。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油： 先行调整到位，整体继续上行
观点：加拿大：1月合约440 加元。+18.8
美国大豆：需求强劲，天气转向利多和市场氛围影响，期价大幅上涨。
国内现货：全国现货小幅上涨。全国平均7900。四川8100，全国最低7600，为江苏价位。核心产区湖北 价位7700。仓单22 有效预报3600。
4级豆油：6991；棕榈油 6191。
建议：
5日：昨日国内高开回落，节奏上正确先行，已经提前释放部分多头的获利回吐和美盘剧烈拉升后的调整要求，则今日恢复上行过程。各合约上行目标为：棕油5月升6550；菜油1月升7800；豆油5月升7650以上，和昨日一致。保持多头交易格局。盘中急速冲高过程，多头换手。
棕榈油指数形成对日内布林通道上轨的上穿。技术上进一步强化。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖： 起步即超速，小踩刹车
观点：美国原糖：11号原糖19.74+0.26 。美糖保持突破状态
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。
国内
现货市场，柳盘09074和09075的巨量交割完成，现货交割过程，价格稳住3700以上。
7月产销率：
云南 69.65%；
广西截至7月底，全区累计销糖642.3万吨，同比上榨季减少109.55万吨；食糖销售率84.18%，同比上榨季增加7.15个百分点；工业库存120.7万吨，同比上榨季减少98.49万吨。
建议：
5日，白糖期价走势保持强势整固走势，SR1005交易重心围绕4470一线。今日市场要对7月全国产销数据做出评价，从7月数据看：全国食糖销售处于100万吨关口，略弱于市场预期。不排除有资金进行快速抑制，也为修正技术上的超涨。投资者快速提高提高多头止赢位到4360。盘中保持短线交易。不宜猛踩油门。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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