| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年08月22日 10:03 |
作者： |
陈昊旻 |
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8月份市场迎来了中级调整，这波调整将股指7月份的涨幅吞噬殆尽，许多投资者也蒙受不轻的账面损失。而社保基金在7月份通过大规模减仓，又一次成功“逃顶”。频繁的对市场走势“先知先觉”使得社保基金的操作水平在投资者心中的地位再上一个台阶。而社保基金重仓的股票品种及其大幅增仓的个股，也成为具有相当参考价值的信息。
钢铁、电力加仓明显
“社保基金的操作的确具有一定的价值，毕竟他们是不能亏损的，因此对于大的政策信号比较敏感，往往在形势发生变化之前提前感受到。”
国信证券分析师梁光亮告诉记者，“同样的，保险资金也是类似，这些机构资金都是稳中求稳的，选股方面也倾向于偏安全一点。这可以作为一定的参考，不过他们的进出举动参考意义更高。”
此前新华社的报道中透露，社保基金在7月份的减仓主要集中在地产板块。回顾8月份的此次回调，地产板块正是市场上最先进行调整的板块之一，其调整幅度也是两市上数一数二的，社保基金的稳健风格由此可见一斑。
而根据Wind资讯，在目前已公布中报的上市公司中，社保基金二季度加仓力度最强的为钢铁和电力板块。在社保基金加仓最多的前20只个股中，钢铁股占据四个席位，而电力股也有三只。尤其是包钢股份（600010.SH）和鞍钢股份（000898.SZ）两只个股上社保加仓力度最大，分别为3445.33万股和3747.40万股。
此外，社保基金的持仓中钢铁和电力板块均位居前列，在其持仓数量前二十名中各占三席。当中，包钢股份以7611.19万股暂领头把交椅，鞍钢股份3747.4万股位居第三，国投电力3275.77万股排名第四。
资金持续流入钢铁板块
从近期的市场资金流向来看，虽然钢铁股随着大盘一同进行回调，但此间有不少资金选择了逢低介入。
根据和讯网的统计，最近20个交易日内资金流入前三十名的个股中宝钢、包钢分列12位和25位；而最近5个交易日资金净流入前三十名个股中，宝钢、武钢、包钢也赫然在列；而在昨日的反弹中，宝钢、武钢、马钢、鞍钢均榜上有名。
而对于社保基金二季度大幅加仓的另一个板块――电力板块，万隆证券认为在宏观经济复苏的大趋势作用下，电力行业已经逐渐走出行业低谷，发电量增长就是明证。因此，在资产整合等“催化剂”的刺激下，电力行业未来有望走强。
不过，尽管钢铁板块是社保基金二季度持仓和加仓的重点板块，并且已经受到市场的一定认可，梁光亮对该板块却不是那么看好。他认为，钢铁行业不是市场看好的行业，投资者未必会对其给出较高的市盈率，因此该类个股未来难以得到较高的估值。
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