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挑战“余额宝” 券商质押式报价回购产品比高低
来源:证券时报 发布时间:2014年03月15日 05:38 作者:方丽

  证券时报记者 方丽

  “余额宝”激活了普通投资者打理闲散资金的热情,而券商质押式报价回购业务也具有类似功能,可以“唤醒”普通投资者留在证券账户里的保证金。在不影响投资者交易的前提下,投资者参与报价回购,可获得超过活期利率数倍收益。

  证券时报记者了解到,目前大多数券商都开展了这一业务,中信证券、银河证券、国泰君安三家券商提供这类产品介绍及参与细则,投资者需要重点关注存在细微的差异。不过,对比“余额宝”,这些产品收益并不具备很高吸引力。

  中信证券天天利财

  门槛1000元

  从中信证券来看,天天利财(深圳质押式报价回购)是中信证券以质押物折算后的标准券数量所对应金额作为融资的额度,通过报价方式向符合条件的客户融入资金,同时约定中信证券在回购到期时向客户返还融入资金、支付相应收益的交易,是一种高度保障的现金管理产品。

  从“天天利财”来看,分为日日鑫、周周鑫、月月鑫、假日鑫等。从数据来看,日日鑫期限为1天,年化收益率为2.5%;最新的周周鑫23期,14天给出收益率为4.5%;月月鑫105期,60天给出收益率为5.4%;假日鑫主要是针对节假日推出。

  从目前看,日日鑫更为灵活,优点是只占用隔夜资金,不影响交易时间的股票交易,而且开通余额自动委托。只要余额自动委托开通,交易系统会于每个交易日15:05根据规则将符合条件的可委托金额,以委托数量最大原则自动发起1天期报价回购品种初始委托申报。其间客户也可以自动取消,这点比较便捷,可让保证金“夜间也赚钱”。

  值得注意的是,非1天期的品种到期前,客户可提前全部或部分购回,赎回本金T+0实时可用,本息T+1日可取。提前购回收益率均按银行活期存款利率计算。如需取款,客户需提前1天收市前办理预约取款申请。 因此,投资者在选择期限超过1天的产品时,一定要注意资金使用时间,不要到时候遇上只获得活期存款收益的悲剧。

  理财专家表示,三种环境下可以选择这类产品:一是长假前一个交易日都可以选择相应期限产品,享受假期现金增值;二是行情不好、持币观望、资金长期闲置时,可选择所需期限产品,足量购入。在观望或者暂离股市的期间,也能充分利用闲置资金,获得高于银行同期存款的收益;三是参与新股申购的客户,可在资金闲置时买入日日鑫。新股申购当日,可发出提前终止指令,本金即可参与新股申购,以达到在不耽误打新股的同时,又能享受资金的持续增值。

  银河证券“金自来”

  质押分级基金A

  质押式报价业务上,银河证券推出两类产品,一是质押分级基金A类份额的“金自来”,一类是券商基本的“天天利”产品。其中,“金自来”值得关注。

  所谓“金自来”,是为投资者提供的约定收益的理财产品。银河证券以分级基金A级份额等符合条件的自有资产为质押物,以质押式报价回购交易的形式,向客户提供期限为91天、182天、364天的短期固定收益类产品。初始交易时客户融出资金,到期收回本金及利息。

  从“金自来”收益率看,“91天”品种现在有13期,收益率从2.93%到4.839%不等,这类产品每周1期,周二发行。“182天”品种也有13期,收益率最低3.346%,最高则达到5.456%,每2周1期,周三发行。“364天”品种则有8期,收益率基本在5.4%左右水平,每4周1期,周四发行。值得注意的是,这些产品提前赎回均只能获得0.35%收益。

  银河证券数据显示,目前分级基金A类份额质押折算率为94.28%。银河证券在每个交易日9:15前通过银河交易系统或网站公布各回购品种的具体内容,包括回购品种、总规模、各品种可用额度、各品种规模上限、委托价格、提前购回价格、发行日历表等信息。客户新开基金报价回购委托一经申报成功,即视为同意并接受该价格。

  相对来说,银河证券的“天天利”业务品种更多,分为1天、7天、14天、28天、42天、63天、91天、119天、154天、182天、273天,百元资金所对应的到期年化收益分别为2.5元、3.06元、3.28元、4.28元、4.48元、4.66元、4.76元、5.18元、5.40元、5.46元、5.50元。除1天期限的产品外,如果提前赎回也只有0.35%的收益。“天天利”交易规则和其他证券公司差不多。

  国泰君安“天汇宝”

  1天年化收益达3.1%

  国泰君安“天汇宝”是债券质押式报价回购业务,该公司以债券质押,每日统一报出各期限品种的利率,客户接受报价,并将资金融给公司,到期获取稳定的收益。该渠道的1天期目前年化收益达到3.1%,处于较高水平。

  国泰君安网站上显示,3月14日“天汇宝”有1天、3天、7天、14天、28天、42天、63天、182天、91天的产品,到期年化收益率为3.1%、3.1%、3.3%、3.5%、3.7%、3.9%、4%、4.2%、4.1%。相对来看,1天品种更具有吸引力。而从历史收益率看,2月12日期间还一直维持4%左右的水平,而近期出现了一些下滑。此外,也存在专门针对1天期品种设置的到期续做功能,客户选择到期自动续做功能,1天到期后公司每日代客户本金自动续做,利息每天计提隔日支付。另外,客户可在自动续做之前不再续做,资金实时到账、次日可取。自动续做有效期为365天。

  值得注意的是,该产品交易时间截至15:10,客户在股市收盘后10分钟内仍可购买。此外,“天汇宝”的本金、收益在到期日到账,当日可用于股票交易,次日可取。对1天期(到期自动续做)品种,继续冻结本金,不再续做委托确认后,本金实时解冻;对非1天期品种,本金、提前购回收益在提前购回委托确认后,实时到账。

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