一、 基础市场综述
12月，沪深两市双双收跌。截止收盘上证综指收于2199.42点，跌134.00点。跌幅为5.74%；深成指收于8918.82点，跌774.57点，跌幅为7.99%。大盘股强于小盘股。中证100下跌4.29%，中证500下跌14.48%。23个申万一级行业无一行业上涨，其中，金融服务、房地产、家用电器表现居前，分别为-1.66%、-5.51%、-6.19%，有色金属、轻工制造、综合表现居后，分别为-17.40%、-17.60%、-17.62%。
12月，中信标普全债指数上涨0.77个百分点。
12月，欧美主要市场普遍上涨，其中，道指上涨1.43%。标普500上涨0.85%；道琼斯欧洲50 上涨3.07%。亚太主要市场涨跌不一，其中，恒生指数上涨2.47%，印度孟买下跌4.15%。
|
市场主要股指涨跌幅 |
|
指数名称 |
收盘指数 |
月涨跌幅（%） |
近3月涨跌幅 |
今年涨跌幅(%) |
|
上证综合指数 |
2199.42 |
-5.74 |
-6.77 |
-21.68 |
|
沪深300 |
2345.74 |
-6.97 |
-9.13 |
-25.01 |
|
深证成份指数 |
8918.82 |
-7.99 |
-13.35 |
-28.41 |
|
上证基金指数 |
3592.26 |
-6.43 |
-7.78 |
-21.18 |
|
深证基金指数 |
4274.31 |
-11.08 |
-14.21 |
-24.43 |
|
道琼斯工业平均指数 |
12217.56 |
1.43 |
11.95 |
5.53 |
|
标准普尔500指数 |
1257.60 |
0.85 |
11.15 |
0.00 |
|
德国DAX指数 |
5898.35 |
-3.13 |
7.20 |
-14.69 |
|
法国巴黎CAC40指数 |
3159.81 |
0.16 |
5.96 |
-16.95 |
|
伦敦金融时报100指数 |
5572.28 |
1.21 |
8.65 |
-5.55 |
|
俄罗斯RTS指数 |
1381.87 |
-10.32 |
3.04 |
-21.94 |
|
东京日经225指数 |
8455.35 |
0.25 |
-2.82 |
-17.34 |
|
恒生指数 |
18434.39 |
2.47 |
4.79 |
-19.97 |
|
韩国综合指数 |
1825.74 |
-1.18 |
3.17 |
-10.98 |
|
印度孟买Sensex30指数 |
15454.92 |
-4.15 |
-6.07 |
-24.64 |
|
中信标普全债指数 |
1291.85 |
0.77 |
2.72 |
3.79 |
|
中债国债全价指数 |
117.84 |
0.95 |
3.35 |
3.23 |
数据来源：好买基金研究中心截至2011年11月30日
二、 基金市场表现
12月保本型、货币型基金都取得正收益，分别上涨0.13%和0.34%。股票型、混合型、指数型跌幅前三，分别为7.73%、6.89%和6.81%。QDII基金下跌2.04%，债券基金微跌0.01%。
数据来源：好买基金研究中心截至2011年12月30日 QDII数据截止12月29日
1、股票型基金、混合型基金——个别上涨，总体下跌
本月股票型基金整体下跌，只有极少数基金上涨，排名前三的分别是博时主题行业涨0.64%，鹏华价值优势与上月持平，长城品牌优选跌1.35%。排名靠前的基金基本上以持有大盘股为主，12月大盘股的表现要明显好于小盘股。跌幅最大的是大成核心双动力，跌18.15%，大成旗下的基金跌幅都比较大，主要原因是都重仓配置了重庆啤酒，该股在12月连续无量跌停，导致基金净值损失严重。
|
股票型基金业绩表现 |
|
|
基金简称 |
12月业绩(%) |
近3月业绩(%) |
今年以来业绩(%) |
成立时间 |
最新股票仓位(%) |
|
前5 |
博时主题行业 |
0.64 |
-1.26 |
-9.50 |
2005-01-06 |
83.57 |
|
鹏华价值优势 |
0.00 |
-3.33 |
-9.93 |
2006-07-18 |
93.87 |
|
长城品牌优选 |
-1.35 |
-1.29 |
-12.12 |
2007-08-06 |
91.18 |
|
光大保德信红利 |
-1.93 |
-2.89 |
-18.73 |
2006-03-24 |
86.03 |
|
博时第三产业成长 |
-2.50 |
-1.69 |
-13.76 |
2007-04-12 |
61.81 |
|
后5 |
金鹰行业优势 |
-13.68 |
-14.44 |
-37.49 |
2009-07-01 |
89.72 |
|
大成景阳领先 |
-14.00 |
-13.29 |
-29.18 |
2007-12-11 |
74.83 |
|
南方隆元产业主题 |
-14.16 |
-15.01 |
-27.57 |
2007-11-09 |
93.94 |
|
大成行业轮动 |
-16.70 |
-20.02 |
-38.12 |
2009-09-08 |
91.42 |
|
大成核心双动力 |
-18.15 |
-16.05 |
-31.55 |
2010-06-22 |
73.98 |
数据来源：好买基金研究中心仓位数据截至三季报
本月混合型中排名前三的分别是富国天瑞强势精选涨1.38%，博时价值增长涨0.28%，博时价值增长2号跌0.15%。排名最后的是大成精选增值跌14.71%，还是由于重庆啤酒的问题。从混合型基金的首尾业绩差距看，分化较大。
|
混合型基金业绩表现 |
|
|
基金简称 |
12月业绩(%) |
近3月业绩(%) |
今年以来业绩(%) |
成立时间 |
最新股票仓位(%) |
|
前5 |
富国天瑞强势精选 |
1.38 |
-2.62 |
-11.31 |
2005-04-05 |
93.94 |
|
博时价值增长 |
0.28 |
0.28 |
-7.94 |
2002-10-09 |
43.19 |
|
博时价值增长2号 |
-0.15 |
-0.15 |
-9.63 |
2006-09-27 |
46.38 |
|
国联安安心成长 |
-2.27 |
-1.30 |
-11.70 |
2005-07-13 |
29.95 |
|
民生加银品牌蓝筹 |
-2.45 |
-1.69 |
-22.06 |
2009-03-27 |
73.11 |
|
后5 |
富国天惠精选成长 |
-12.72 |
-12.31 |
-25.36 |
2005-11-16 |
94.88 |
|
华商领先企业 |
-13.49 |
-14.78 |
-33.40 |
2007-05-15 |
82.28 |
|
中海能源策略 |
-13.68 |
-17.44 |
-37.39 |
2007-03-13 |
89.65 |
|
大成创新成长 |
-13.75 |
-13.86 |
-30.09 |
2007-06-12 |
85.95 |
|
大成精选增值 |
-14.71 |
-15.24 |
-29.49 |
2004-12-15 |
83.21 |
数据来源：好买基金研究中心仓位数据截至三季报
2、封闭式基金——涨跌不一债券型表现较好
从总体上看，封闭式基金本月涨跌不一，债券型的表现较好，其中工银瑞信四季收益涨1.60%，招商信用添利涨1.58 %，华富强化回报涨1.04%。跌幅最大的是基金景福，跌15.65%，该基金也是大成旗下的基金，重仓了重庆啤酒。
|
封闭式基金业绩表现 |
|
|
基金简称 |
11月业绩(%) |
近3月业绩(%) |
今年以来业绩(%) |
成立时间 |
最新股票仓位(%) |
|
前5 |
工银瑞信四季收益 |
1.60 |
4.53 |
0.00 |
2011-02-10 |
0.00 |
|
招商信用添利 |
1.58 |
5.34 |
3.30 |
2010-06-25 |
3.93 |
|
华富强化回报 |
1.04 |
3.96 |
-2.51 |
2010-09-08 |
4.38 |
|
建信信用增强 |
0.78 |
2.78 |
0.00 |
2011-06-16 |
0.00 |
|
富国天丰强化收益 |
0.72 |
1.44 |
-0.32 |
2008-10-24 |
1.03 |
|
后5 |
大成优选 |
-10.88 |
-12.23 |
-29.56 |
2007-08-01 |
91.77 |
|
基金银丰 |
-12.35 |
-6.54 |
-25.26 |
2002-08-15 |
72.97 |
|
基金开元 |
-13.28 |
-14.20 |
-24.25 |
1998-03-27 |
74.82 |
|
基金景宏 |
-13.69 |
-15.79 |
-28.20 |
1999-05-04 |
78.38 |
|
基金景福 |
-15.65 |
-15.02 |
-29.82 |
1999-12-30 |
78.64 |
数据来源：好买基金研究中心仓位数据截至三季报
3、QDII基金——部分取得正收益黄金基金跌幅较大
本月部分QDII基金取得正收益，主要以投资香港地区的基金为主，排名第一的是嘉实恒生中国企业，张4.21%。本月跌幅较大的是黄金主题类的基金，其中诺安黄金下跌10.45%，排名末尾。
|
QDII基金业绩表现 |
|
|
基金简称 |
12月业绩(%) |
近3月业绩(%) |
今年以来业绩(%) |
成立时间 |
最新股票仓位(%) |
|
前5 |
嘉实恒生中国企业 |
4.21 |
10.81 |
-23.03 |
2010-09-30 |
93.46 |
|
海富通大中华精选 |
2.02 |
0.14 |
0.00 |
2011-01-27 |
87.09 |
|
海富通海外精选 |
0.53 |
4.51 |
-22.47 |
2008-06-27 |
83.74 |
|
华安香港精选 |
0.52 |
7.94 |
-19.44 |
2010-09-19 |
74.58 |
|
富国全球债券 |
0.42 |
1.06 |
-4.30 |
2010-10-20 |
0.00 |
|
后5 |
中银全球策略 |
-4.27 |
-0.36 |
0.00 |
2011-03-03 |
1.26 |
|
嘉实黄金 |
-6.63 |
-3.53 |
0.00 |
2011-08-04 |
0.00 |
|
博时抗通胀 |
-7.08 |
-7.50 |
0.00 |
2011-04-25 |
0.12 |
|
易方达黄金主题 |
-8.36 |
-3.48 |
0.00 |
2011-05-06 |
2.77 |
|
诺安全球黄金 |
-10.45 |
-4.12 |
0.00 |
2011-01-13 |
0.00 |
数据来源：好买基金研究中心仓位数据截至三季报业绩截至11月29日
4、保本型基金——银华保本表现较好
从5只保本基金的表现看，基本没有太大的变化，银华保本增值表现最好，涨0.47%，国泰金鹿保本二期表现最差，跌0.70%。
|
保本型基金业绩表现 |
|
|
基金简称 |
12月业绩(%) |
近3月业绩(%) |
今年以来业绩(%) |
成立时间 |
最新股票仓位(%) |
|
1 |
银华保本增值 |
0.47 |
2.33 |
1.40 |
2004-03-02 |
4.32 |
|
2 |
交银保本混合 |
0.10 |
1.23 |
-0.83 |
2009-01-21 |
6.48 |
|
3 |
南方恒元保本 |
0.00 |
0.00 |
0.00 |
2011-12-13 |
0.00 |
|
4 |
南方避险增值 |
-0.17 |
1.01 |
-1.92 |
2003-06-27 |
23.24 |
|
5 |
国泰金鹿保本二期 |
-0.70 |
0.10 |
-1.49 |
2010-07-02 |
5.85 |
数据来源：好买基金研究中心仓位数据截至三季报
5、债券型基金——业绩分化涨跌互现
债券型基金本月涨跌互现，招商安泰债券A、广发聚利和光大保德信信用添益A排名前三，分别上涨2.14%、2.04%和2.04%。跌幅最大的是博时稳定价值，跌3.02%。持有国债和信用债的基金总体表现较好，排名靠后的基金主要因为持有了大量的可转债和股票，权益类资产的仓位较重，受股市拖累明显。
|
债券型基金业绩表现 |
|
|
基金简称 |
12月业绩(%) |
近3月业绩(%) |
今年以来业绩(%) |
成立时间 |
最新股票仓位(%) |
|
前5 |
招商安泰债券A |
2.14 |
6.03 |
5.75 |
2003-04-28 |
0.00 |
|
广发聚利 |
2.04 |
5.32 |
0.00 |
2011-08-05 |
0.00 |
|
光大保德信信用添益A |
2.04 |
6.01 |
0.00 |
2011-05-16 |
0.00 |
|
广发增强债券 |
1.68 |
6.67 |
6.21 |
2008-03-27 |
1.84 |
|
招商安心收益 |
1.61 |
7.73 |
-2.85 |
2008-10-22 |
7.27 |
|
后5 |
金元比联丰利 |
-2.06 |
0.11 |
-11.57 |
2009-03-23 |
15.81 |
|
长信利丰 |
-2.74 |
0.64 |
-6.92 |
2008-12-29 |
11.93 |
|
富国优化增强A |
-2.79 |
0.62 |
-10.07 |
2009-06-10 |
18.68 |
|
诺德增强收益 |
-2.93 |
-0.93 |
-8.38 |
2009-03-04 |
9.97 |
|
博时稳定价值A |
-3.02 |
-1.23 |
-10.48 |
2007-09-06 |
18.58 |
数据来源：好买基金研究中心仓位数据截至三季报
6、货币型基金——收益率在较高水平
本月货币型基金的收益率在较高水平，表现最好的是中海货币A涨0.45%，最差的是华泰柏瑞货币A涨0.18%。
|
货币型基金业绩表现 |
|
|
基金简称 |
11月业绩(%) |
近3月业绩(%) |
今年以来业绩(%) |
成立时间 |
最新股票仓位(%) |
|
前5 |
中海货币A |
0.45 |
1.25 |
3.84 |
2010-07-28 |
-- |
|
易方达货币A |
0.44 |
1.29 |
3.92 |
2005-02-02 |
-- |
|
融通易支付货币 |
0.43 |
1.15 |
3.69 |
2006-01-19 |
-- |
|
博时现金收益 |
0.42 |
1.23 |
3.90 |
2004-01-16 |
-- |
|
广发货币A |
0.41 |
1.24 |
4.15 |
2005-05-20 |
-- |
|
后5 |
国泰货币 |
0.24 |
0.75 |
3.03 |
2005-06-21 |
-- |
|
上投摩根货币A |
0.23 |
0.69 |
2.58 |
2005-04-13 |
-- |
|
景顺长城货币A |
0.21 |
0.59 |
2.25 |
2003-10-24 |
-- |
|
益民货币 |
0.21 |
0.59 |
1.90 |
2006-07-17 |
-- |
|
华泰柏瑞货币A |
0.18 |
0.65 |
2.34 |
2009-05-06 |
-- |
数据来源：好买基金研究中心
三、 基金动态评述
1、基金发行
本月共发行16只新基金（A,B,C型基金分开统计），多数为分级基金。
|
12月基金发行 |
|
名称 |
认购起始日期 |
认购截止日期 |
投资类型 |
管理公司 |
|
工银瑞信睿智B |
2011-12-26 |
2012-1-18 |
分级基金 |
工银瑞信基金管理有限公司 |
|
工银瑞信睿智中证500 |
2011-12-26 |
2012-1-18 |
分级基金 |
工银瑞信基金管理有限公司 |
|
工银瑞信睿智A |
2011-12-26 |
2012-1-18 |
分级基金 |
工银瑞信基金管理有限公司 |
|
信诚沪深300分级 |
2011-12-21 |
2012-1-18 |
分级基金 |
信诚基金管理有限公司 |
|
信诚沪深300B |
2011-12-21 |
2012-1-18 |
分级基金 |
信诚基金管理有限公司 |
|
嘉实安心货币B |
2011-12-19 |
2011-12-26 |
货币市场型基金 |
嘉实基金管理有限公司 |
|
嘉实安心货币A |
2011-12-19 |
2011-12-26 |
货币市场型基金 |
嘉实基金管理有限公司 |
|
信诚沪深300A |
2011-12-21 |
2012-1-18 |
分级基金 |
信诚基金管理有限公司 |
|
上投摩根健康品质生活 |
2011-12-19 |
2012-1-20 |
股票型基金 |
上投摩根基金管理有限公司 |
|
长城久兆中小板300 |
2011-12-19 |
2012-1-17 |
分级基金 |
长城基金管理有限公司 |
|
长城久兆稳健 |
2011-12-19 |
2012-1-17 |
分级基金 |
长城基金管理有限公司 |
|
长城久兆积极 |
2011-12-19 |
2012-1-17 |
分级基金 |
长城基金管理有限公司 |
|
招商优势企业 |
2011-12-14 |
2012-1-20 |
偏股混合型基金 |
招商基金管理有限公司 |
|
国泰信用互利分级 |
2011-12-5 |
2011-12-23 |
分级基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
国泰信用互利分级A |
2011-12-5 |
2011-12-23 |
分级基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
国泰信用互利分级B |
2011-12-5 |
2011-12-23 |
分级基金 |
国泰基金管理有限公司 |
数据来源： WIND 好买基金研究中心
2、基金分红
本月一共有16只基金分红。
|
12月基金分红 |
|
名称 |
基金单位分红 |
红利发放日 |
权益登记日 |
除息日 |
投资类型 |
管理公司 |
|
华夏优势增长 |
0.35 |
2011-12-29 |
2011-12-28 |
2011-12-28 |
股票型基金 |
华夏基金管理有限公司 |
|
华夏红利 |
0.15 |
2011-12-28 |
2011-12-27 |
2011-12-27 |
混合型基金 |
华夏基金管理有限公司 |
|
国泰双利债券A |
0.095 |
2011-12-13 |
2011-12-12 |
2011-12-12 |
债券型基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
国泰双利债券C |
0.082 |
2011-12-13 |
2011-12-12 |
2011-12-12 |
债券型基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
嘉实成长收益 |
0.16 |
2011-12-2 |
2011-12-1 |
2011-12-1 |
混合型基金 |
嘉实基金管理有限公司 |
|
嘉实超短债 |
0.0037 |
2011-12-9 |
2011-12-8 |
2011-12-8 |
纯债型基金 |
嘉实基金管理有限公司 |
|
银河收益 |
0.03 |
2011-12-23 |
2011-12-22 |
2011-12-22 |
混合型基金 |
银河基金管理有限公司 |
|
招商信用添利 |
0.005 |
2011-12-29 |
2011-12-28 |
2011-12-29 |
封闭式基金 |
招商基金管理有限公司 |
|
泰达宏利品质生活 |
0.11 |
2011-12-30 |
2011-12-29 |
2011-12-29 |
混合型基金 |
泰达宏利基金管理有限公司 |
|
兴全趋势投资 |
0.058 |
2011-12-22 |
2011-12-20 |
2011-12-21 |
混合型基金 |
兴业全球基金管理有限公司 |
|
国联安增利债券A |
0.03 |
2011-12-27 |
2011-12-26 |
2011-12-26 |
债券型基金 |
国联安基金管理有限公司 |
|
国联安增利债券B |
0.03 |
2011-12-27 |
2011-12-26 |
2011-12-26 |
债券型基金 |
国联安基金管理有限公司 |
|
国泰金鼎价值精选 |
0.168 |
2011-12-22 |
2011-12-20 |
2011-12-20 |
混合型基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
汇添富价值精选 |
0.3 |
2011-12-6 |
2011-12-2 |
2011-12-2 |
股票型基金 |
汇添富基金管理有限公司 |
|
农银汇理恒久增利A |
0.003 |
2011-12-28 |
2011-12-26 |
2011-12-26 |
债券型基金 |
农银汇理基金管理有限公司 |
|
农银汇理恒久增利C |
0.003 |
2011-12-28 |
2011-12-26 |
2011-12-26 |
债券型基金 |
农银汇理基金管理有限公司 |
数据来源： WIND 好买基金研究中心
3、基金经理变更
本月共有74只基金变更或新任基金经理。
|
12月基金经理变更 |
|
名称 |
现任基金经理 |
最新任职日期 |
投资类型 |
管理公司 |
|
国泰信用互利分级A |
吴晨 |
2011-12-29 |
封闭式基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
国泰信用互利分级 |
吴晨 |
2011-12-29 |
债券型基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
国泰信用互利分级B |
吴晨 |
2011-12-29 |
封闭式基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
鹏华盛世创新 |
伍旋 |
2011-12-28 |
股票型基金 |
鹏华基金管理有限公司 |
|
嘉实安心货币B |
桑迎 |
2011-12-28 |
货币市场型基金 |
嘉实基金管理有限公司 |
|
银华永泰积极A |
王怀震 |
2011-12-28 |
债券型基金 |
银华基金管理有限公司 |
|
鹏华精选成长 |
刘苏 |
2011-12-28 |
股票型基金 |
鹏华基金管理有限公司 |
|
银华永泰积极C |
王怀震 |
2011-12-28 |
债券型基金 |
银华基金管理有限公司 |
|
嘉实安心货币A |
桑迎 |
2011-12-28 |
货币市场型基金 |
嘉实基金管理有限公司 |
|
兴全趋势投资 |
杨岳斌,王晓明 |
2011-12-28 |
混合型基金 |
兴业全球基金管理有限公司 |
|
东方增长中小盘 |
呼振翼 |
2011-12-28 |
混合型基金 |
东方基金管理有限公司 |
|
天治稳定收益 |
秦娟 |
2011-12-28 |
债券型基金 |
天治基金管理有限公司 |
|
工银瑞信保本 |
何秀红,王勇,欧阳凯 |
2011-12-27 |
保本型基金 |
工银瑞信基金管理有限公司 |
|
农银汇理平衡双利 |
付柏瑞,魏伟,史向明 |
2011-12-26 |
混合型基金 |
农银汇理基金管理有限公司 |
|
方正富邦创新动力 |
赵楠 |
2011-12-26 |
股票型基金 |
方正富邦基金管理有限公司 |
|
招商标普金砖四国 |
牛若磊,刘冬 |
2011-12-24 |
QDII基金 |
招商基金管理有限公司 |
|
金元比联价值增长 |
潘江 |
2011-12-23 |
股票型基金 |
金元比联基金管理有限公司 |
|
国泰估值优势可分离 |
周广山,刘夫 |
2011-12-23 |
股票型基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
国泰估值进取 |
周广山,刘夫 |
2011-12-23 |
封闭式基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
国泰估值优先 |
周广山,刘夫 |
2011-12-23 |
封闭式基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
金元比联宝石动力 |
侯斌 |
2011-12-22 |
混合型基金 |
金元比联基金管理有限公司 |
|
招商安泰股票 |
王景,张婷 |
2011-12-22 |
股票型基金 |
招商基金管理有限公司 |
|
国投瑞银瑞源保本 |
李怡文 |
2011-12-20 |
保本型基金 |
国投瑞银基金管理有限公司 |
|
民生加银品牌蓝筹 |
江国华 |
2011-12-20 |
混合型基金 |
民生加银基金管理有限公司 |
|
长盛沪深300 |
冯雨生 |
2011-12-20 |
指数型基金 |
长盛基金管理有限公司 |
|
信诚全球商品主题 |
李舒禾 |
2011-12-20 |
QDII基金 |
信诚基金管理有限公司 |
|
民生加银精选 |
江国华 |
2011-12-20 |
股票型基金 |
民生加银基金管理有限公司 |
|
汇添富信用债C |
王珏池 |
2011-12-20 |
债券型基金 |
汇添富基金管理有限公司 |
|
景顺长城核心竞争力 |
余广,陈嘉平 |
2011-12-20 |
股票型基金 |
景顺长城基金管理有限公司 |
|
汇添富信用债A |
王珏池 |
2011-12-20 |
债券型基金 |
汇添富基金管理有限公司 |
|
华安科技动力 |
汪光成 |
2011-12-20 |
股票型基金 |
华安基金管理有限公司 |
|
平安大华深证300 |
焦巍 |
2011-12-20 |
增强指数型基金 |
平安大华基金管理有限公司 |
|
信达澳银红利回报 |
张俊生 |
2011-12-16 |
股票型基金 |
信达澳银基金管理有限公司 |
|
诺安增利A |
汪洋 |
2011-12-14 |
债券型基金 |
诺安基金管理有限公司 |
|
招商行业领先 |
张慎平 |
2011-12-14 |
股票型基金 |
招商基金管理有限公司 |
|
诺安增利B |
汪洋 |
2011-12-14 |
债券型基金 |
诺安基金管理有限公司 |
|
中海能源策略 |
许定晴,陶林健 |
2011-12-14 |
混合型基金 |
中海基金管理有限公司 |
|
浦银安盛增利分级 |
薛铮 |
2011-12-13 |
债券型基金 |
浦银安盛基金管理有限公司 |
|
建信双息红利 |
钟敬棣 |
2011-12-13 |
债券型基金 |
建信基金管理有限公司 |
|
国投瑞银新兴产业 |
马少章,徐炜哲 |
2011-12-13 |
混合型基金 |
国投瑞银基金管理有限公司 |
|
银华抗通胀主题 |
周毅,王海 |
2011-12-13 |
QDII基金 |
银华基金管理有限公司 |
|
浦银安盛增利B |
薛铮 |
2011-12-13 |
封闭式基金 |
浦银安盛基金管理有限公司 |
|
南方恒元保本二期 |
蒋峰 |
2011-12-13 |
保本型基金 |
南方基金管理有限公司 |
|
建信优化配置 |
陶灿,李涛,顾中汉 |
2011-12-13 |
混合型基金 |
建信基金管理有限公司 |
|
浦银安盛增利A |
薛铮 |
2011-12-13 |
封闭式基金 |
浦银安盛基金管理有限公司 |
|
基金普惠 |
杨俊 |
2011-12-10 |
封闭式基金 |
鹏华基金管理有限公司 |
|
申万菱信可转债 |
周鸣 |
2011-12-9 |
债券型基金 |
申万菱信基金管理有限公司 |
|
华富中小板 |
郭晨 |
2011-12-9 |
增强指数型基金 |
华富基金管理有限公司 |
|
华安信用四季红 |
黄勤,苏玉平 |
2011-12-8 |
纯债型基金 |
华安基金管理有限公司 |
|
鹏华丰泽分级A |
戴钢 |
2011-12-8 |
纯债型基金 |
鹏华基金管理有限公司 |
|
鹏华丰泽分级B |
戴钢 |
2011-12-8 |
封闭式基金 |
鹏华基金管理有限公司 |
|
银华中证内地资源主题 |
王琦 |
2011-12-8 |
指数型基金 |
银华基金管理有限公司 |
|
鹏华丰泽分级 |
戴钢 |
2011-12-8 |
纯债型基金 |
鹏华基金管理有限公司 |
|
银华鑫瑞 |
王琦 |
2011-12-8 |
封闭式基金 |
银华基金管理有限公司 |
|
银华金瑞 |
王琦 |
2011-12-8 |
封闭式基金 |
银华基金管理有限公司 |
|
嘉实周期优选 |
詹凌蔚 |
2011-12-8 |
股票型基金 |
嘉实基金管理有限公司 |
|
上投摩根双息平衡 |
孙芳,冯刚 |
2011-12-8 |
混合型基金 |
上投摩根基金管理有限公司 |
|
上投摩根行业轮动 |
冯刚 |
2011-12-7 |
股票型基金 |
上投摩根基金管理有限公司 |
|
长盛同瑞中证200 |
王超 |
2011-12-6 |
指数型基金 |
长盛基金管理有限公司 |
|
长盛同瑞A |
王超 |
2011-12-6 |
封闭式基金 |
长盛基金管理有限公司 |
|
长盛同瑞B |
王超 |
2011-12-6 |
封闭式基金 |
长盛基金管理有限公司 |
|
长盛同禧信用增利C |
蔡宾 |
2011-12-6 |
债券型基金 |
长盛基金管理有限公司 |
|
长盛同禧信用增利A |
蔡宾 |
2011-12-6 |
债券型基金 |
长盛基金管理有限公司 |
|
国泰双利债券A |
范迪钊,胡永青,赵峰 |
2011-12-5 |
债券型基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
国泰双利债券C |
赵峰,范迪钊,胡永青 |
2011-12-5 |
债券型基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
富国产业债 |
钟智伦 |
2011-12-5 |
纯债型基金 |
富国基金管理有限公司 |
|
国泰货币 |
赵峰,胡永青 |
2011-12-5 |
货币市场型基金 |
国泰基金管理有限公司 |
|
易方达双债增强C |
张磊 |
2011-12-1 |
债券型基金 |
易方达基金管理有限公司 |
|
泰达宏利中证500 |
王咏辉 |
2011-12-1 |
指数型基金 |
泰达宏利基金管理有限公司 |
|
财通价值动量 |
黄瑞庆,吴松凯 |
2011-12-1 |
混合型基金 |
财通基金管理有限公司 |
|
泰达进取 |
王咏辉 |
2011-12-1 |
封闭式基金 |
泰达宏利基金管理有限公司 |
|
泰达稳健 |
王咏辉 |
2011-12-1 |
封闭式基金 |
泰达宏利基金管理有限公司 |
|
易方达双债增强A |
张磊 |
2011-12-1 |
债券型基金 |
易方达基金管理有限公司 |
|
新华行业周期轮换 |
周永胜,何潇,崔建波 |
2011-12-1 |
股票型基金 |
新华基金管理有限公司 |
数据来源： WIND 好买基金研究中心
四、 基金投资策略
一、股票型基金、封闭式基金投资策略
回顾12月份，在策略上我们认为存款准备金率的下调，可以看成货币政策回归正常，压在A股身上“货币政策较紧”的这一座山逐渐变轻，但其它两座山“大环境处于衰退区间”“A股供需矛盾仍然突出”，没有实质性的改善，因此，我们认为在大跌之后，短期会触发反弹，但趋势性行情产生的可能性不大。12月的行情可能是先涨后稳的走势。在基金的选择上，我们倾向于选择投资上比较积极，略偏向大盘股的基金。同时，从组合的角度来考虑，我们会坚定持有一些长期历史业绩优秀，在趋势投资上做得比较好的基金。
目前来看，12月的判断有得有失，首先看“失”的方面，失的方面还是对于市场悲观情绪估计不足，偏于乐观，认为会“先涨后稳”。超预期的悲观触发因素有二，其一是年末集中发行新股，以及金融企业陆续融资，在情绪上和资金面上同时打击市场，其二是经济下滑的“证据”陆续显现，对市场情绪也造成较大冲击。从“得”来看，在市场大小盘的风格上，我们倾向于投资大盘股的基金，这使得我们取得一定的相对收益。
展望2012年1月份投资，我们认为：
不必过度悲观。主要原因如下：其一，经济或于一季度末二季度初见底，权益类资产迎来较好的建仓时机。从历史的数据看，我国衰退期一般持结9个月左右，随着7月份CPI见顶回落，从周期划分角度上，已经进入衰退期，对应的衰退结束时间点是在2012年二季度初期，假如考虑到股市的领先作用，明年一季度市场或会有较好表现。其二，货币政策迎来拐点。12月5日，下调存款准备金率，这标志着货币政策已经迎来拐点。12月12日至14日在北京举行的中央经济工作会议，“稳增长”被提到首位，政策重心已经明确从“控通胀”向“稳增长”转移。随着外汇占款的减少，未来进一步下调存款准备金率的可能性加大。而且，1季度由于银行获得新的放贷额度，信贷增量可能出现明显反弹。这不仅将会为市场输送新增资金，而且也会增强市场信心。最后，供需失衡在年初或得到暂时缓解。2012年初，集中申报情况缓解。A股供需失衡的状况望得到暂时缓解。现阶段关注度较高的2012年1月两市将有81家上市公司限售股解禁流通，解禁总市值约1192.20亿元，目前计算为2012年上半年最高水平。从我们过去的研究看，解禁的高潮往往都是在指数的相对高位，同时，从过往几年的数据来看，当月解禁的规模也和股指的表现没有显著的关系。
12月最后一周，25只传统封闭式基金净值平均下跌0.94%，价格平均下跌3.11%，折价率13.29%。两个指标来看，一是到期年限，平均是2.98年左右，二是折价率，折价率的年化益率在5.42%，维持在今年以来的高位。现阶段可建仓封闭式基金。
二、债券型基金投资策略
截止到2011年12月30日，银行间7天质押式回购利率收于5.75%，较前周大幅上行200多bps，年底资金供给紧张局面维持。央行上周仅在周二发行40亿的一年期央票，上周公开市场资金到期规模为130亿，净投放90亿元。本周停发了三月期央票，这是间隔6个月之后，再次停发三月期央票。前一次停发的情形是7天回购利率接近8%，随后接着几周，公开市场资金量到期资金规模大，央行延续了数周的净投放。2012年一月前两周公开市场有1000多亿的资金量到期，预计央行仍公采取净投放的做法，直到二月底，到期资金量都维持在地量，因此，不排除央行在春节之间下调存款准备金率。
最后一周，债券到期收益率短端下移，长端上升，与前周五相比，中债银行间国债到期收益率曲线短端1年期上升1.74bp至2.7489%，3年、5年、2bps至3.48%。中债银行间AAA级企业债收益率曲线继续平坦化，1年期品种由前持平于5.04%，10年期品种则从前周的5.3061%下行0.81bps至5.2980%。受到期收益率上行，资金面趋紧的影响，上周利中债国债总净价指数上涨0.24%；中债企业债总净价指数全周微涨0.13%。
年末贷存比考核，再加上银行次级债发行，银行流动性捉襟见肘，回购利率大幅上升。种种迹象推测，市场之前期待较高的财政存款的投放或慢于预期。从策略上看，当前时点是较好的投资机会，我们依旧建议投资期限在6个月左右的投资者选择信用债占比高，组合久期相对较长的基金品种。
三、QDII基金投资策略
12月海外市场涨跌不一，美股表现较好，小幅上涨。欧债危机仍是困扰市场的主要因素，除此之外，全球经济复苏乏力，投资者普遍缺乏信心也是问题所在。各国为刺激经济普遍推出了较为宽松的政策，欧洲央行也开始为银行大量注入流动性。12月是2011年的收官之月，从整体市场看，发达国家的股市依然好于新型市场。原油、黄金等在2011年的表现强于其他大类商品。在下一阶段，投资QDII时仍然保持大类资产配置的均衡，在权益类、固定收益类和商品类中择优配置，以权益类配置为主，总体仓位不宜过高。选择权益类QDII基金时重点关注成熟市场，如美国市场，同时可以适当增加新型市场的基金配置，就管理类型上，做到主动管理基金以及被动的指数基金的均衡配置。
