全景网11月5日讯 11月1日，中国证监会同时发布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》（征求意见稿），《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》向社会征求意见，并正式发布《关于保本基金的指导意见》，首次批准了两家台湾地区金融机构的QFII资格。其中，涉及基金专户、基金销售的新规成为业界关注及评论的焦点。业内人士指出，这套政策组合拳基本取消了基金公司从事专户业务门槛，并有望催生一批专业独立基金销售机构，对于今后行业发展格局演化将会起到重大推动作用。
专户理财业务“松绑” 三大亮点拓宽专户发展之路
从刚出台时的喝彩到现在的沉寂，基金专户一对多在今年受到的质疑不少，专户业务要如何发展壮大成为现实的问题。证监会日前修改《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其配套规则，向社会征求意见，此举对基金专户业务是一大利好。纵观业内人士的评论焦点，主要集中在三方面：
一是降低了专户理财业务资格准入条件，取消了“管理证券投资基金2年以上、公司净资产不低于2亿元人民币、管理资产规模不低于200亿元人民币”的硬性指标，并“允许所有经营规范、配备专门业务人员、制度健全的基金管理公司参与专户理财业务”。
据业内人士表示，此次业务专户放开，意味着，包括今年成立的2家新基金公司在内的27家中小规模基金公司，很快便可以开展专户管理业务，将有更多投资者可参与到基金专户理财中来。但基金公司欲在短期内上报申请，必须尽快建立符合要求的专户业务构架和业务流程，拥有具有相关经验的投资人员，这可能导致对私募业务人才的争夺。
二是将“一对一”和“一对多”专户产品的初始规模限制由原来的5000万元降为3000万元。
证监会有关部门负责人对此表示，适度降低单只专户产品的初始规模限制，将增强基金管理公司拓展专户理财业务的便利性，进一步提高业务运作效率。而这也意味着基金公司有更多的产品得以顺利进入市场，随着越来越多的产品入市，基金的投资思路在某种程度上将逐步发生改变。
第三，同样被“松绑”的还有投资单只股票的上限。根据新办法，“单只‘一对多’专户产品投资单只股票的比重，由原来的10%提高至20%”。
基金人士对该措施寄予了厚望，认为这赋予了专户业务更多的灵活性和操作空间，这有利于基金专户逐步缩小与目前私募基金的差距，私募吸引力和管理优势将逐渐消失。同时投资比例的提升也对专户基金经理挖掘个股的能力提出了更高的要求，对基金公司专户投研力量的要求也进一步提高。
新规“力捧”第三方销售 业界热议基金未来销售格局
同一天，证监会颁布了《证券投资基金销售管理办法(修订稿)》，对基金管理人和基金销售机构的权责予以了明确，降低了专业基金销售机构的准入门槛并对销售业务的创新部分予以了规范。业内人士对此态度不一，能否改变银行独大的局面成为分歧所在。
《修订稿》中，也有三条关键条件引起广泛关注：首先，大幅降低准入基金销售机构的门槛，包括允许符合专业资格的个人创办基金销售机构，注册资本金要求从2000万元下降到500万元，具有基金从业资格人员最低数量从30人放宽至10人。其次，明确了资金安全问题：在法律层面，首次明确了在途的销售结算资金的性质都属于信托资金，独立于销售机构，确保了销售资金的安全性，同时明确了第三方支付机构的作用。另外，《修订稿》还提供了新的收入模式：允许销售机构在提供增值服务时，收取“增值服务费”，鼓励差异化、专业化、高附加值的营销服务。
业内人士分析认为，长期以来，国内的基金销售由国有银行垄断，由于机制所限，一直无法在基金投资者的专业服务方面有所突破。好买基金总经理杨文斌表示，法规出台后，可以预见，大量民间的基金销售机构会破土而出，其鲶鱼效应将带动整个行业更加关注投资人的真实利益和诉求，带动基金产品的创新，提升投资人的整体满意度。同时，对于改变基金业目前“重首发规模、轻持续销售”等各种恶疾，推动基金公司实现优胜劣汰等，都具有现实的推动意义。
但也有业内人士表示担心，商业银行独大的局面从根本上来讲很难改写，第三方基金销售机构起步之际仍面临着一些困难。比如第三方机构不像银行具备得天独厚的优势，要获得客户有一定的难度。此外，即便是第三方基金销售机构频频出现，但是结算支付仍旧绕不过银行这一关。（全景网/基金频道 李泽玲）
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