| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年02月23日 03:27 |
作者： |
孙清岩 |
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怀新投资孙清岩
2月19 日，国务院审议并原则通过了轻工业振兴规划。笔者看来，纵观整个规划内容基本符合市场预期。会议认为， 轻工业是丰富人民物质文化生活的重要产业， 承担着繁荣市场、扩大就业、服务“三农”的重要任务。 振兴轻工业，必须采取综合措施， 努力扩大城乡市场需求， 巩固和开拓国际市场；同时加快自主创新，推动结构调整和产业升级，走绿色生态、质量安全和循环经济的新型发展之路。
我们曾在1月13日证券时报发表《借振兴规划东风轻工制造业迎利好》文章中提到，振兴轻工业要从长期和短期两个视角着手，特别是在产业转型、结构调整、研发创新上政府要加大投入，这与本次通过的振兴规划中六大措施基本吻合。由于轻工业包括的子行业很多，多达20余个，而细分行业则有100多个，客观造成规划的具体制定上不可能面面俱到，具体实施过程中可能出现操作性不强、受惠面不均等问题。但本次规划给出了一个相对具体的指导方针，比如改善外贸服务，保持出口市场份额；重点推进装备自主化和关键技术产业化，加快造纸、家电、塑料等行业的技术改造；建立产业退出机制，推进节能减排和环境保护；整顿食品加工行业，提高准入门槛，健全召回和退市制度，加大对制售假冒伪劣产品违法行为的惩处力度；提高产业集中度和轻工产品质量等。我们认为，本次会议为轻工业的未来发展奠定基调，既有对短期如外贸出口、扩大内需、增加就业等方面的考量，也有对长期如环保、产业集中度、技术改造及创新等方面的考虑。在具体措施上，对部分劳动密集型和技术含量高、节能环保的产品取消了加工贸易限制，提高部分轻工产品出口退税率以及加大了对中小轻工企业的财税和信贷支持。我们相信，随 着这些政策的落实，相关行业及产品一定会大受其益。
在诸多受益的行业中，我们认为，家电和食品饮料是最直接受益的两大行业。规划中进一步扩大了“家电下乡”补贴品种，将微波炉、电磁炉两类产品纳入补贴范围，并将每类产品每户只能购买一台的限制放宽到两台， 这样补贴范围从之前的4个品种（彩电、冰箱、手机、洗衣机）扩大到7个品种（2月1日起又增加了电脑、热水器和空调），之后又扩大到了9个品种，享受这一政策的区域也由以前的12省扩大到全国。由此可见国家对“家电下乡”政策的重视，而作为家电企业可充分利用这一难得的机遇开拓农村市场，争取更多的市场份额，分得更大的蛋糕。我们认为，新增的这两个品种相应的受益公司主要是九阳股份和苏泊尔。而在整个“家电下乡”中受益的公司很多，只要中标的上市公司都会受益，但长期在人们心目中耳熟能详的品牌，如海尔等可能会占有更大的优势。对于食品行业，本次会议特别强调要加强食品安全，这就会加大对中小型及卫生条件不合格企业的整顿管理，提高准入门槛，对于有一定规模和品牌效应好的公司无疑是个重大利好，可以加强相关行业的整合，有利于好公司做大做强，解决行业集中度低的问题。相关部门也可以此为契机加大对该行业的科研投入，提高食品饮料企业的工艺装备和自动 化程度，增强行业竞争力，缩短与世界先进水平的差距，诸如伊利、三元、维维等知名品牌最能受益。
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