华录百纳创立于2002年，是国务院国资委主管的中央企业中国华录集团所属专业从事影视策划、投资制作、发行及演艺经纪的影视企业，主营业务为影视剧的投资、制作、发行及衍生业务。公司拥有《电视剧制作许可证》(甲种)证书，投资制作的电视剧作品获得广泛好评，代表作有《汉武大帝》、《红楼梦》（新版）等。公司被评为“2008最具实力国营电视制作机构”、“全国十佳电视剧出品单位”，被国家广电总局、文化部、商务部、新闻出版总署四部委评为2007-2008年度、2009-2010年度国家文化出口重点企业。
　　西南证券：49-56元。“十二五”期间，文化产业在GDP中的比重有望从2010年的2.75%增至5%以上，达到3万亿元，新增产值超过1.8万亿元，这就需要产业年均增速达20%以上，行业发展前景广阔。公司形成了具有自身特色的“全面规划+全程控制”运作模式，全过程控制项目成本、资金收付和项目风险。公司拥有高效营销团队，建立了较为完整的影视剧销售网络，电视剧产品销售渠道畅通。十年业绩年年盈利，近三年盈利快增。2012年公司预售已在1.2亿-1.5亿元左右，预计公司2011-2013年EPS分别为2.92元、4.08元和5.52元。
　　国泰君安：75.25-81.7元。电视剧尤其精品电视剧需求强烈。在电视台、网络视频的同向拉动下，预计2012年的电视剧产量、交易量（电视台、网络视频）将有30%以上的增长，具有强大制作能力、拥有稳定合作播出平台的电视剧制作企业最值得关注。公司以制作精品剧著称，产量提升空间巨大。公司发行面向主流电视（预售比例大多在80%以上）、网络视频、海外。预计2011-2013年EPS分别为1.40元、2.15元、3.10元，二级市场合理PE在35-38倍，对应合理价格为75.25-81.70元。
　　东方证券：41.6-52元。公司主要从事影视剧的投资、制作、发行及衍生业务。2008-2010年公司营业收入复合增长62.01%，净利润复合增长49.76%，其中电视剧业务是公司的主要业务，占2010年营业收入的97.85%。公司在电视剧行业具有较高的品牌知名度和市场地位。公司产品定位切合市场，具有良好的作品收视率及业内赞誉。预计公司2011-2013年EPS分别为1.41元、2.08元、2.87元。结合公司的成长性和所属行业的平均水平，给予公司2012年20-25倍PE，对应合理估值区间在41.60-52.00元之间。
　　中信证券：64元。公司投资制作的电视剧大多收视率情况良好，赢得各大卫视追捧，几乎100%作品实现卫视预售。公司此次计划发行1500万股，计划募集资金2.52亿元用于影视剧生产。募投项目有助扩大市场份额。预测其2011-2013年EPS为1.41元、2.12元、2.93元，三年复合增长率69%，参考可比上市公司相对估值合理价值为64元。
　　东兴证券：56.5-63.5元。电视剧行业将保持景气。中国广告行业整体增速高于欧美，随着国内居民消费占比的不断提高，广告行业依然有很大的成长空间。全面规划与全程把控是公司优势。公司从事电视剧制作发行近十年，生产了多部口碑与收益双丰收的作品。集中规划与监制是公司保证产品质量与产品成本的关键。募集资金解决资金瓶颈。电视剧行业是资本密集型行业，资金实力是决定影视制作企业市场竞争力的关键因素。公司以发展成为具有国际影响力的影视制作企业为目标。预测公司2011-2013年EPS分别为1.43元，1.94元和2.60元。
　　安信证券：58.3-62.8元。公司是国内规模领先的电视剧制作发行商，立足精品电视剧路线。国内电视剧交易总额稳定增长，精品热播剧供不应求。公司能够出品较多精品剧缘自其较强的内容制作与资源集聚能力。电视剧业务有望继续实现量价齐升。预计2011-2013年全面摊薄EPS分别为1.40元、2.04元、2.85元，三年复合增长率为68.5%。参考影视行业华谊兄弟、华策影视、光线传媒3家可比公司估值水平，预计上市首日定价区间在58.3-62.8元。