| 来源： |
证券投资 |
发布时间： |
2009年07月25日 10:33 |
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本周，大盘展开一波气势如虹的攻势，指数在缺口区稍作震荡后就一举打掉空头在缺口高点的炮火，快速往上冲，本周五一度接近3400点关口，但是随着指数大幅拉升，尤其是超级蓝筹股的强劲爆发，引发了恐慌心理，市场在靠近3400点附近出现跳水，但是恐慌并没有持续多久，尾盘又强劲拉回。本周市场的强势我们认为主要是受内外基本面转好刺激，上周末宏观经济数据公布显示经济回暖加速，而外围市场也传来好消息，据报道，6月份美国现房销售实现连续第三个月上扬,而且成交价格也上升至去年10月份以来最高水平,这让人们认为房地产行业终于进入上升通道,并将有助于推动更广泛的经济复苏，受此影响道琼斯指数大幅上涨。大宗商品市场也迅速对中美两大巨头的经济良好表现做出反应，石油价格大幅反弹，国内国际主要金属价格持续上扬，由于市场普遍预计宏观经济政策在未来依然保持宽松，调整预期强烈，资源类个股本周独领风骚，第一梯队的煤炭、石化双雄、有色涨幅较大，其他权重蓝筹紧跟其后，表现值得称道。周三，超级蓝筹股中国建筑申购，冻结近2万亿资金，由于担心造成市场失血，周二大盘出现大跌，然而事实证明之前的担心是多余的，指数从周三开始加速上涨。我们认为，超级大盘股申购开闸意味着IPO完全放开，但是决定市场走势还是经济基本面，IPO对市场没有实质性影响，不会因此而改变市场趋势，其对投资者的影响更多的只是心理层面而已。
2季度基金季报已披露完毕，从报告看出对于下半年经济基本面，机构普遍持乐观态度，认为宽松政策短期内不会改变，经济运行态势良好，增长率将继续提升，资产价格将维持在高位，并且还有上涨空间。近期，管理层也加快新基金发行审核速度，尤其是指数型基金，未来将有大量资金等待进场。无论是基本面还是资金面都支持行情继续往上走，所以对于股市中长期依然看好，上升趋势能够延续。我们认为，下周一线蓝筹或将接过旗帜，引领指数震荡上行，随着银行、地产的逐渐企稳到位，市场多头将更加壮大。
策略上，应对资金做合理分配，紧紧围绕周期性蓝筹板块进行，由于板块轮动一直在上演，最佳策略是选准时机介入出现回调的强势股，然后持股待涨，对于涨幅较大、获利颇丰的个股不宜继续恋战，切忌冲动追高杀跌。目前板块与个股活跃度高，每天都有很多合适的机会出现，所以应空出一定资金来择机配置，仓位控制在6-7成。
我们认为，下周应该关注具有重组题材的个股。国资委一直强调要坚定执行"保增长、促内需、调结构"政策，推动央企进行行业重组整合，扶优汰劣，支持优秀企业做大做强。近期随着行情走强，企业间的并购重组趋于活跃，而市场对此也热烈追捧，侧重点是电力方面的重组，如最近基于重组预期，汕电力A、内蒙华电股价涨幅不错。这类重组题材主要有三种形式：1、整体上市型。如：长江电力准备吸收三峡总公司水电资产。2、产业链延伸型。如国电电力收购英力特。3、乌鸡变凤凰型。企业的主要经营业务完全转型，从一个行业换到另外一个行业。
*ST能山：华能入主 机构潜伏
*ST能山（000720）：公司近期披露, 公司大股东鲁能泰山电缆电器公司的控制人山东鲁能发展集团向华能山东发电公司转让其持有的泰山电缆电器56.53%的股权已获国资委的同意批复.据了解, 华能集团未来将斥资约60亿元收购鲁能集团在山东省内的火电,风电和煤矿等资产,此次收购只是其整体战略的一部分,因此公司易主后将迎来新的历史发展机遇. *ST能山近日公告称，根据《国务院批转发展改革委、能源办关于加快关停小火电机组若干意见的通知》规定，"十一五"期间，在大电网覆盖范围内关停单机容量5万千瓦以下的常规火电机组、运行满20年和单机10万千瓦级以下的常规火电机组以及按照设计寿命服役期满、单机20万千瓦以下的各类机组这三类燃煤（油）机组。公司莱芜发电厂现有的3×135MW机组则属上述关停范围之内。公司经与华能山东发电有限公司友好协商，拟将公司所属莱芜发电厂关停的三台机组容量作为华能山东 "上大压小"的指标。为此，华能山东向公司支付3.82亿元的补偿费，并于7月8日与公司签署了《补偿协议书》。
二级市场上，该股在7月初出现快速上涨, 7月9日公开交易显示有一机构席位净买入近3600多万元. 该股一季度被基金增仓733万股，公司近两年连续亏损, 且今年一季度每股净资产净跌破1元,2009年如不能扭亏为盈将面临退市尴尬.基金之所以重仓介入，显然是出于对华能入主后的重组预期。该股近日调整充分，短线浮筹得到有效清理，目前股价在5。5元附近支撑有力，中短期技术指标呈现底部金叉态势，重组题材股目前受到市场主力资金的热烈追捧，该股后市上涨潜力巨大，值得重点关注。
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