| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年04月17日 08:57 |
作者： |
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公司一季度业绩同比增长超过100%。光大证券分析师周励谦认为，公司未来三年盈利复合增长率将达到29.4%。收入快速增长的同时，毛利率有望继续提升。
分析师认为，公司将持续受益于政府投资拉动的电网建设和改造、运营商基础建设投资等利好因素。公司特种光缆国内排名第一，综合光缆产量排名第三，未来两年此项业务将分别增长50%、30%。RF电缆公司也位居前三。随着运营商3G建设迅速铺开，预计公司此块业务将保持20%以上的增长速度。由于国家电网改造对各种导线，尤其是特种电缆长期维持快速增长的需求，公司电力电缆业务未来两年将保持30%以上的增长。
分析师预测公司未来毛利率有望提升：一是目前光纤的价格从之前的74元/芯公里涨价到82元/芯公里；二是公司生产的线缆原材料如铝金属等此前以较低的价格买进；三是公司通过技术改造降成本的措施得以实现。
分析师表示，虽然公司近两年将有较快增长，但是2011年增速预计会放缓。出于谨慎原则，给予公司2009年25倍的PE，投资评级为“增持”。（徐效鸿 整理）
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