| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2009年01月10日 11:38 |
作者： |
朱凯;方俊;崔丹 |
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《每日经济新闻》调查发现，被上海证监局调查的政昆石化及7位自然人在2007年三季度陆续成为国通管业十大股东之后，国通管业股价就开始了“诡异”的暴涨暴跌。而股价频繁异动的背后，正与上述被调查对象的进出时机“巧合”。
为弄清背后的故事，记者在上海和山东两地展开了调查。
每经记者 朱凯 方俊 崔丹
《每日经济新闻》昨日报道的《沪证监局新年头号追缉令 剑指国通管业》引起市场的强烈反响。
经记者昨日调查发现，被上海证监局调查的政昆石化及7位自然人在2007年三季度陆续成为国通管业十大股东之后，国通管业股价就开始了“诡异”的暴涨暴跌。而股价频繁异动的背后，是上述被调查对象“巧合”地进出。同时，公司进行的一系列“分分合合”的股权转让，也是扑朔迷离。
为弄清背后的故事，记者在上海和山东两地展开了调查。
“过山车”般的股价异动
上海证监局一纸公告引出国通管业与7名自然人之间的关系，而国通管业自2007年三季度来“与众不同”的股价表现或许是监管部门介入调查的真正原因。
2007年三季度开始，国通管业的股价超乎寻常地疯狂上涨，从7月2日的7.64元一路暴涨至2008年2月18日的32.36元，短短半 年 多 时 间 股 价 涨 幅 达424.67%。而同一时期的上证指数从3779.81点开始，途经10月16日的6124.04点后，回落到4601.22点，仅上涨21.73%。两者的涨幅存在约20倍的巨大悬殊。
而到了2008年第二季度，国通管业的股价又出现几波 “诡异”的V型走势。《每日经济新闻》统计发现，国通管业股价经历了4月2日的期间次高点23.99元、4月23日的期间最低点12.55元，以及6月5日的期间最高点26.10元。股价涨跌幅度之大令人咋舌！
在这V型走势的前段下跌通道中，该股股价短短15个交易日的跌幅达到47.69%，其间4月2日、4月3日及4月17日是三个跌停板；而在V型走势后段的上涨通道中，短短26个交易日涨幅高达107.97%，其间4月24日、5月5日、5月9日及5月30日是四个涨停板。与此对照，同期的上证指数先是从3464.53点跌至3089.89点，然后又从3089.89点涨到3376.34点，跌幅与涨幅各为10.81%和9.27%，两者间巨差各为4.41倍和11.65倍。
远超市场平均水平的单边上涨，以及令普通投资者深陷的大V型走势背后，究竟发生了什么？
“踩准节拍”的股东进出
国通管业的股价在2007年三季度开始了逾4倍的巨大涨幅。根据现有的资料，记者发现了其中的惊人巧合――公司2007年三季报披露的前十大流通股东中，上海证监局公告的调查的对象占据了第一、第二、第三和第七的位置。
国通管业2007年三季报显示，杨梅为法人代表的政昆石化首次进入便一举成为公司第二大流通股东，持有国通管业的无限售条件流通股220.39万股；戴宿勇为法人代表的波澜文化为第一大流通股东，持股数量256.95万股；曾担任该公司副总经理的黄大银所在的京博印业为第三大流通股东，持股数量189.3万股；与京博印业同为山东京博全资子公司的韵事达贸易为第七大流通股东，持股数量160.13万股。
而在另一波起始于2008年4月2日至6月5日的 “诡异”V型走势中，上述股东的进出也充满神秘色彩。
在国通管业2008年一季报中，山东京博子公司之一的京博印业突然在前十大股东之列消失；在公司2008年半年报中，波澜文化和东成建设仍在前十大股东之列，山东京博以522.91万股跃居第一大流通股东，而韵事达贸易不见了踪影。
波澜文化虽然仍在前十大股东之列，但其持股数量的变化却是惊人。波澜文化于2007年三季度进入国通管业，持股数量256.95万股，随后2007年四季度及2008年一季度各有100股和200股的象征性减持。而到了2008年二季度，波澜文化持股数量却出人意料地猛增至328.1万股，然而到了第三季度又骤减至6月11日实施10转5分配方案后的226.09万股。
利好推迟三个半月发布
记者在梳理国通管业公告时惊奇地发现，公司发布大利好与大利空的节奏与上述股价异动及股东进出相当吻合。
上述被上海证监局立案调查的对象进入国通管业的2007年第三季度，公司股价从7月2日的7.64元开始连续上涨，到次年2月18日，股价已达32.36元。记者发现，此间的2008年1月23日至2月18日，股价波动尤其异常，从19.81元飙至历史高点32.36元，除去停牌，仅仅用了10个交易日，涨幅达63.35%。
从这段时间的公司公告来看，公司仅在2008年2月5日发布了 “股票交易异常波动公告”，公告称第一大股东巢湖一塑正在与山东京博洽谈股权转让事宜，如果股权转让成功，山东京博将占公司总股本的13.83%，成为本公司的第一大股东。
而同时记者也发现，这一利好的发布时间离历史高点仅3个交易日，也就是说，不少投资者被套在了股价的“高岗上”。
而在4月2日，公司再次发布公告称，第一大股东巢湖一塑决定取消与山东京博的谈判，股权转让活动终止。自此，股价又开始了长达15个交易日、跌幅深达47.69%的下跌“噩梦”。
5月13日，公司发布公告称，巢湖一塑和山东京博早在1月30日就已签订《股权转让合同》，但至今才正式披露。公告并未说明当事人推迟三个半月披露的理由。之后，股价延续4月24日因印花税下调带来的上涨，一直到6月5日的期间最高点26.10元后便一路下滑。
最新进展
钱俊离职 国通管业总经理再换人
国通管业 （600444,收盘价12.24元）今日发布公告，公司董事会同意钱俊辞去公司总经理职务，聘任吴加宝任公司总经理。同时，会议审议通过关于增补公司部分董事候选人的议案。
此前国通管业曾公告包括董事长在内的三名高管集体辞职。短短几个月时间内，总经理一职再度易主，有分析人士认为，高管如此频繁更换，是公司管理层动荡不安的表现。
总经理再度换人
通过相关资料，《每日经济新闻》记者找到了钱俊的简历。
44岁的钱俊任国通管业的董事长兼总经理一职。1997年1月至1998年3月，他任安徽省皖西化工厂副厂长，1998年4月至1999年10月任合肥胶带厂副厂长、1999年11月至2002年8月任合肥江淮化肥总厂副厂长、2002年9月起，他又开始担任安徽海丰精细化工股份有限公司董事、总经理。
而此前钱俊被提名为董事候选人是在去年5月7日，根据当时国通管业的公告显示，钱俊被提名是由于前任董事长张五一、总经理刘振等三名高管集体辞职。
公告称：“鉴于公司三名董事辞职，为保证公司依法规范治理和运作，根据《公司章程》的相关规定和公司经营发展的需要，决定提名增补钱俊先生为公司第三届董事会董事候选人。”
没想到，也就短短9个月的时间，钱俊又辞去了总经理一职，由吴加宝接任。根据今日国通管业公告显示：1976年4月出生的吴加宝，1997年7月毕业于青岛海洋大学应用化学专业；1997年7月起历任博兴县广播电视局新闻部记者、主任、台长助理等职务；2005年12月起历任山东海韵生态纸业有限公司副总经理、总经理等职务。
今日的公告还显示，董事会还提名了马雪英和史庆苓为董事候选人、张淼为监事候选人。
高管短期频换
国通管业高管频频更换似乎已经常态。
根据公司去年5月7日的公告显示，国通管业董事会于2008年5月4日受到公司三名董事的辞职报告。
公告称：“张五一先生因工作变动原因，请求辞去公司三届董事会董事、董事长及法定代表人等职务；刘振先生因工作变动原因，请求辞去三届董事会董事和总经理等职务；邢红霞先生因工作变动原因，请求辞去公司三届董事会董事和副总经理等职务。”
公告中没有解释高管辞职的具体原因，只是笼统地将其称为“工作变动”。但记者发现三名高管辞职和升职相距的时间不到4个月。国通管业曾在去年1月发布公告，选举张五一为董事长，聘任刘振为公司总经理，邢红霞为副总经理。
据相关资料显示，张五一于2004年1月至今就职于安徽国风集团有限公司任党委委员、副总经理，2005年12月28日起任公司总经理。 每经记者 崔丹
事件分析
若调查属实 国通管业股价或受打击
◆每经记者 朱凯
上海证监局直接介入涉嫌对国通管业进行内幕交易及操纵股价当事人的调查后，监管部门尚未对外公布调查的结果，但《每日经济新闻》在进行全面细致的调查后发现，政昆石化及杨梅等7人涉嫌与山东山东京博操纵股价、发布虚假信息等。
如果监管部门调查的结果与记者怀疑的一致，国通管业事件可能出现怎样的结局，对其二级市场表现会有怎样的影响，上述涉嫌违规的公司与个人所持有的股权将怎样处理，对资本市场及监管有何影响？带着这些问题，记者采访了上海一券商的资深行业研究员。
涉案股权恐无法转让
该人士对记者表示，违规事件从表面上看是上市公司被非法个人利用，股价被操纵。但实际上案件也透露出上市公司信息发布的不规范、不及时等，公司原控股股东与涉案方是否存在非法的合作等要看监管部门的最终结果。
根据国通管业2008年三季报披露的十大流通股东所持股份计算，与上海证监局名单中人员有关联的流通股东所持股份比例接近20%。一旦此事被处理，这部分股权该如何处理？
对此上述业内人士表示，法人股挂牌转让是很难有人接盘的，如果涉嫌通过虚假信息操纵股价，说明该公司基本面很差，披露的有关基本面情况中可能存在虚假成分。“轻率接盘会比较麻烦，加上公司吸引力本身不大，接手后难有作为。”他表示，从现实情况来看，国通管业股价在二级市场上很可能面临危机。随着事实的逐步清晰，市场对公司的评价会更客观。
对于安徽国通高新管业股份有限公司，上述业内人士认为，如果证券监管部门认定其有违规行为，涉案公司及个人持有的股份无法在社会上公开转让，很可能通过当地的地方政府出面，找一家当地的企业来重组，进行资产置换。“上市公司对地方政府来说是一个壳资源，这样重组上市的成本比首发上市成本要低”，他表示。
不排除背后有“庄家”
上述人士认为，就此事目前曝光的细节来看，几个被调查对象操纵股价的嫌疑很大。他也表示，目前中国资本市场还存在各种各样的问题，这一类的现象一时还无法根除，单一的事件对整个市场并不会有多大影响，但对公司股价很可能是致命的。
他也对记者说，中国的资本市场在信息披露方面的确还有一些问题，这也给证券监管部门带来一定的挑战。像本案中的几大股东，都是分布在不同区域的个人或法人代表，但实际其出资人不排除就是所谓的“庄家”，这并不容易准确地监管。“如果证监部门有这样的力度，相信资本市场会越来越健康”，他总结道。
内幕揭秘
杨梅为山东京博董事长之妻
上述的一切异动，似乎都与近期获得公司控股权的“新老大”山东京博有关。
公告显示，山东京博公司位于山东省博兴县陈户镇。随即，《每日经济新闻》记者飞赴山东博兴县展开调查，竟意外发现被调查的杨梅与山东京博间关系非同一般。
此次“上榜”的政昆石化法人代表杨梅，其实正是山东京博实际控制人董事长马韵升的妻子。而据工商部门资料，韵事达贸易的法人代表为杨锋，该公司从2007年第三季度至2008年第一季度一直是国通管业的前十大流通股股东。记者就此向公司员工确认的结果是，杨锋正是杨梅的哥哥，即山东京博董事长马韵升的小舅子。
记者在山东博兴县发现，山东京博在博兴县城建有两大住宅小区，分别是京博花苑和京博雅苑。知情人士吐露，黎峰在京博雅苑有一套住宅，黄大银目前就住在京博花苑，杨锋在京博雅苑也有房子。而董事长马韵升在京博花苑的家是其父母在居住。
政昆石化及7名自然人涉嫌在山东京博与国通管业的股权转让过程中进行内幕交易，或许是导致上海证监局介入调查的直接原因。正如本报昨日报道的，在目前有限资料的下，7人中至少有4人存在直接与山东京博构成一致行动人的嫌疑。而张云静、戴宿勇和贺宪成3人暂时无法确定其性质，但他们相关行为也间接与山东京博有关。
有行业分析师对此表示，政昆石化、韵事达贸易，以及其他至今仍在山东京博或其子公司任职的几人每次都踩准节奏买卖股票，由此来看，山东京博与国通管业第一大股东巢湖一塑进行股权转让，并将成为国通管业第一大股东和实际控制人的“内幕”，对他们而言，早已是公开的信息。
律师说法
他们涉嫌三宗罪
◆每经记者 方俊
杨梅等人到底违反了哪些证券法规？记者连线多位证券业界著名律师，律师们的观点非常统一，综合来看，他们涉嫌内幕交易、操纵股价、信息披露违规三个方面的问题，相关公司和个人应当受到监管部门的处罚。
上海严义明律师事务所的严义明表示，上海政昆石化的法定代表人杨梅，山东博兴县韵事达贸易发展有限公司的法定代表人杨锋，以及山东京博的子公司山东博兴京博印业有限公司、山东山东京博发展有限公司是亲属以及控股子公司关系，关系密切，极有可能是在得知消息后提前建仓或减仓。从股东变化的情况来看，他们买入和卖出国通管业的时机基本上都是一样。其他一些个人和公司低位买进高位卖出的情况，也很有可能是内幕交易的另一种形态。
另外，从此次被点名的人和部分公司来看，他们都拥有大量资金、持股数量也位于公司前十大流通股股东中，而且和山东京博关系非常密切，因此也明显涉嫌操纵股价。
对于在2007年下半年时，山东京博、上海政昆石化、博兴印业、韵事达贸易发展存在一致行动人情形，且合计持股数量占总股本比例明显超过5%却并没有公告的情形，严义明律师、浙江裕丰律师事务所厉健、上海新望闻达律师事务所宋一欣3位律师均认为，这明显违反了信息披露规则。厉健表示，“实际持股比例超过5％却未履行相关信息披露义务的行为，严重违反 《证券法》、《上市公司收购管理办法》相关规定，相关责任主体将面临证监部门作出的行政处罚。”
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