| 来源： |
东方证券研究所 |
发布时间： |
2010年10月12日 16:39 |
作者： |
阚先成 |
| |
研究结论：
9月份A股市场冲高回落以及长假效应使得市场观望气氛较浓，投资者参与市场的热情明显降低，两市成交量交前月有所萎缩。在整体市场震荡的格局下，9月份的数量化组合喜忧参半。
在四个组合中，盈利增长中的EPS增长组合表现最好，ROE组合表现其次，估值中的PE 组合和PB组合跑输指数。
9月份是的市场呈现出一定的动量特征。我们在原有的模型中加入动量指标，即选取涨幅最大的个股，此修正模型提高了组合的业绩，但是在原有的模型中加入反转指标，即选取跌幅最大的个股，该修正模型降低了组合的业绩。这一现象与前月正好相反，即前月市场呈现反转的特征。纵观前期动量组合以及反转组合，我们发现在大跌后的反弹市中，投资者倾向选取在其他指标相当的情况下跌幅较大的股票，因为这些股票相对较为安全，随着市场的进一步上涨，投资者会参与强者恒强的策略，即动量效应较为明显。
随着上市公司三季报的披露，所以我们10月份的投资建议是积极关注盈利高增长的同时兼顾低估值。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
