| 来源： |
江海证券研发中心 |
发布时间： |
2010年10月12日 14:43 |
作者： |
张溟;徐圣钧;李健 |
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上周国内市场大幅上涨：国庆长假后首个交易日，A股市场强劲上涨实现“开门红”。上证指数大涨3.13%，收复2700点整数关，并创近五个月以来的收市新高。因国庆长假期间外围股市及期市全线向好，加上海内外政策环境好于预期，激发国内股市补涨行情。沪指报2738.74点，上涨83.08点，涨幅3.13%，成交1703亿元；深成指报11911.4点，上涨442.83点，涨幅3.86%，成交1158亿元。深沪两市全日共成交2861亿元，较上一交易日激增五成半，其中沪市成交量创下9月7日以来的最大量。行业板块上资源股中的有色,煤炭，黄金等领涨，食品饮料和农林牧渔等抗通胀概念股紧随其后。金融股中的券商，保险也有一定表现。
日本打头阵，发达国家上演宽松大戏：尽管上周四欧洲央行和英国央行议息会议上宣布维持各自的基准利率不变，但由于上周二日本央行意外宣布降息至接近零的水平，并扩大名下资产，跟进美联储推动扩大非传统宽松的做法，关于发达国家将开启二次宽松大门的预期也逐渐升温。在世界经济复苏乏力、降低全球通货紧缩风险以及抑制本国货币升值，发达国家的各大央行的货币政策有望采取更多的宽松措施，尽管动作快慢和力度各不相同。
海外市场连创新高，国内地产调控延续：海外市场方面，节日期间欧美股市走好，主要股指均创出近五个月以来的新高，道指接近11000点大关，日本降息导致亚太股市上涨。在美国失业率上升，美联储有望进行第二轮经济刺激政策的背景下，国际大宗商品市场也涨势凌厉，黄金突破1350美元/盎司大关。
国内地产调控依旧延续，政府公布了新一轮的地产调控措施，包括调高首套房首付至三成，扩大房产税范围，规范交易环节税费等，北京已调高了非首次购房的房地产契税，传言称上海市将在近日出台房产税征收实施细则，预计房地产产业链的相关个股将受到抑制。
策略上：货币政策宽松态势有望进一步推升大宗商品价格，资源股仍可看高一线，地产调控政策虽已在近期出台，但由于已在市场的预期之中，因此潜在利空有限，国内经济预期向好权重股的上涨逐渐得到支撑，市场风格转换或成为可能。建议逐渐关注有业绩支撑的权重股尤其是三季度业绩预增的公司，另外关注农林牧渔，资源股中的黄金，铜业，煤炭等抗通胀型投资标的的表现机会。
（具体内容请见附件）
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