| 来源： |
中信建投研究所 |
发布时间： |
2012年03月20日 14:30 |
作者： |
黄付生 |
| 行业评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
1、承德露露发布业绩快报符合预期
承德露露发布业绩快报，11年收入19.3亿，净利润1.9亿，分别增长6.7%，EPS0.52元，符合我们之前的预期。虽然11年公司增长减速，但目前利空已放，公司管理层面不断改善，12年在稳定增长、成本下降的前提下，净利润将有较大增长。目标商标非法使用问题已经得到实质性解决，随着年底新产能释放，旺季销售可明显好转。预测12-13年EPS为0.71、0.95元，12年P/E22倍，估值恢复可促成阶段性行情，“增持”评级。
2、金种子酒发布业绩预增公告
金种子酒发布一季度业绩预告，预计今年前3月净利润比上年同期增长60%以上。公司上年同期净利润为1.2亿元。净利润增长的主要原因为白酒销售收入增长、销售结构的好转、产品毛利率上升。我们认为三线酒一季度超预期的情形基本确定，三线酒引领的这轮行情也将持续到一季度结束。
主要原料变动：
猪肉：上周仔猪价格为36.38元/千克，仍在高位徘徊；生猪为15.59元/千克，较前一周下降0.21元；猪肉为24.93元/千克，下降0.11元。受上月仔猪腹泻问题影响，仔猪供应减少，且目前为补栏高峰，因此仔猪价格上涨明显。虽然目前生猪价格环比小幅下降，但仔猪价格上涨将在未来对猪价形成支撑，但今年猪价大幅反弹亦无可能。
糖蜜：上周糖蜜行情持续清单交易，糖蜜报价微降，南宁报价900元/吨；柳州报价880元/吨。
下周投资建议：上周食品饮料板块逆市大幅上涨，上涨表现出三个特征，优质公司前期的涨幅较小，出现明显的补涨行情；受益酒类行业的高景气，涉酒公司和黄酒公司的大幅上涨；最后是前期讲高成长预期的食品类公司的重新活跃，且出现巨大涨幅。我们认为，食品饮料行业表现出了明显的牛市行情的特征，这种表现是在大盘调整，其他行业滞涨的背景下产生。一方面反映了市场的情绪，另外作为消费股龙头的高成长食品公司仍是市场选择的放心品种。我们仍看好行业的投资机会，建议配置前期涨幅较小的成长性公司。
本周推荐股票：沱牌舍得、老白干、山西汾酒、五粮液、贵州茅台；青岛啤酒、燕京啤酒；双汇发展、伊利股份
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
