| 来源： |
湘财证券研发中心 |
发布时间： |
2010年08月02日 15:54 |
作者： |
侯文涛;冯舜 |
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撰写时间： |
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新兴产业成长性凸显，新能源投资带来行业机遇。
到2015年，七大战略性新兴产业增加值占GDP比重将提高至8%，2020年将升至15%，测算可得新兴产业近五年年均增长可达45%，远超传统行业。
而新兴能源规划十年投资5万亿，预计政策细则的出台将给行业带来信心的提升和更加乐观的业绩预期。
建议重点关注光伏行业，主题投资可选聚光方式。
年内光伏行业利好不断，上半年德国市场需求旺盛，其他新兴市场崛起，全年安装量预计可达14GW左右，而我们预计2011以后的增长速度也将维持在20%左右。总体来看，年内销售规模的增长将给企业带来利润的明显提升，而价格因素所起的刺激作用不是很大，我们认为在业绩及政策的双重驱动下，行业下半年预计有所表现。另外，聚光光伏的利用方式冉冉升起，无论是在行业内还是在投资市场上都倍受关注，建议关注其中的主题投资机会。
欧洲海上风机上半年稳步增长，我们预计国内市场2012年规模启动。
欧洲海上风电场建设稳步增长，预计全年可达900MW左右，增长率在50%以上。国内已经规划在江苏、山东建设千万千瓦的风电基地，根据企业海上风机的研发进度，我们认为国内市场将在2012年初步形成规模，2016年可实现市场格局的基本稳定。目前风机行业整体估值较低，建议关注相对成长速度较快的湘电股份(600416)和华仪电气(600290)。
动力电池热潮稍退，有技术才有生产力。
鉴于目前新能源汽车和动力电池的不成熟性，产业化进程预期推进速度较慢，这也使得动力电池的热潮稍稍减退。而国内整体水平落后于美日台，目前投资标的首选是具有核心技术优势的企业，而产业化的进度则是次要的考虑的因素。
建议关注成飞集成(002190)，中航锂电在动力及储能电池方面技术和生产经验丰富，为动力电池的首选优质股。
（具体内容请见附件）
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