| 来源： |
东方证券研究所 |
发布时间： |
2009年10月19日 14:23 |
作者： |
李淑花 |
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由于医药板块良好的2009年中报表现及好于预期的基本药物价格政策的发布使得医药股获得了一轮强劲的上涨行情，随着三季报的临近，多数公司在第三季度的经营较为平稳，以下是我们重点公司2009年三季报的业绩前瞻。由于不少公司在投资方面有些影响，我们此次业绩前瞻主要是以主业论述的，概括如下：
净利润同比增长50%以上的个股是：亚宝药业（0.328元，增长62.5%）、华东医药（0.434元，增长53%）；..净利润同比增长30%以上的个股是：云南白药（0.73元，增长30%）、东阿阿胶（0.343元，增长33%）、千金药业（0.45元，增长37%）；..净利润同比增长20%以上的个股是：康缘药业（0.376元，增长26%）、恒瑞医药（0.70元，增长25%）、丽珠集团(1.04元，增长23%)、华海药业(0.39元，增长20.7%)、国药股份(0.385元，增长21%)、一致药业(0.54元，增长28%)；..净利润增长10%以上的个股是：双鹭药业(0.76元，增长17.8%)、天坛药业(0.238元，增长16.6%)、科华生物(0.39元，增长16.9%)。
恒瑞医药（600276）
三季报前瞻我们预计2009年1-9月实现营业收入21.63亿元，同比增长21%，实现主业净利润4.35亿元，同比增长25%。每股收益0.70元。公司2009年上半年公允价值获得7000万元的收益，但由于到了第三季度，指数的回调使得公司的公允价值收益下降了不少。
华东医药（000963）
华东医药是我们重点覆盖的公司中业绩明显好于预期的一家公司。我们预计公司2009年1-9月实现主业净利润为1.88亿元，同比增长53%，实现主业每股收益为0.434元。公司业绩获得大幅增长的主要原因为：第一，公司母公司医药商业代理经销的业务收入和控股子公司杭州中美华东制药有限公司生产的主要产品销售收入较去年同期均有较大增长；第二，公司母公司及各主要控股子公司厉行节约，对管理费用和财务费用进行了有效控制，同比有较大幅度减少；第三、公司收到的1422万元拆迁补偿款确认为收入，营业外收入同比大幅增加。第四、2008年第三季度业绩基数较低。
（具体内容请见附件）
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