| 来源： |
方正证券研究所 |
发布时间： |
2009年05月06日 15:04 |
作者： |
王亮 |
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行业发展整体特点
电信运营行业：电信运营业增速放缓，“移动替代固话”趋势依然。
通信设备制造业：通信设备行业下滑得到遏制，出口回暖。
电子元器件行业：电子元器件生产和出口出现回暖迹象。
行业与公司重点信息
浙江阳光：主营增速放缓，费用增加较快。
特发信息：业务增速较快，经营风险依存。
雪莱特：净利润下降较快，节能产品受益可期。
市场表现
通信与电子板块近一年来走势强于大盘，表现出在弱势环境下较强的抗跌性。相对其他行业，通信和电子板块2009年以来已经出现较大的涨幅，受电信持续投资的拉动，有望在未来维持尚佳表现。
投资策略
通信设备制造行业受益于3G的巨额投资以及电子信息行业振兴规划的推出，国内设备制造商龙头中兴通讯以及网络优化提供商三维通信将直接受益；电信运营行业作为3G产业链的中心，运营商将有更大的话语权，中国移动在三家运营商营业收入中所占比例进一步提高；电子相关子行业：寄希望于电子信息行业振兴规划的推出以及节能照明政策，浙江阳光和大华股份前景可期。
重点公司盈利预测、估值及投资评级
我们重点推荐的股票组合为大华股份、烽火通信、三维通信、浙江阳光、中国移动和中兴通讯
(具体内容请见附件)
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