| 来源： |
湘财证券研发中心 |
发布时间： |
2010年10月11日 15:00 |
作者： |
刘金钵;仇华 |
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评级变动： |
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撰写时间： |
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事件：
公司公告，网下配售发行的1270 万股股票将于2010年10月13日上市流通，我们对此点评。
我们认为，随着国际经济的好转及公司业务的拓展，公司基本面不断向好，公司合理的投资价值不断提升，目前股价已低估，目前公司股价为30.81元，高出发行价29.00元比例不高，因而我们认为网下配售发行的1270万股集中抛售的可能性较小。
我们预计公司2010、2011年的每股收益分别为1.21元、1.59元，加上公司收购预期及国内市场有效开拓，公司合理股价为41元；我们认为公司股价经过长期盘整，换手率比较充分，而且股价明显低估，因而为长线投资者提供了较为良好的投资机会。
维持买入评级。预计公司2010年、2011年每股收益分别为1.21元、1.59元，对应的PE分别为25.3倍，18.9倍。考虑到公司运营模式及外延式扩张的预期，我们认为公司合理的估值水平为30倍以上，同时考虑到公司是行业龙头，应该享受一定溢价，给予3-6个月的目标价为41元，距离现在股价仍有30%左右的空间。
（具体内容请见附件）
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