| 来源： |
东北证券研究所 |
发布时间： |
2010年01月14日 16:27 |
作者： |
耿云 |
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投资要点：
歌华有线近日公告，与中国工商银行股份有限公司北京市分行在北京签署了《银企战略合作协议》。
协议内容主要包括三项内容：银行融资服务，工行为歌华有线及其下属成员单位提供不超过二十亿元意向性融资额度，适用范围主要包括流动资金贷款、项目贷款、并购贷款等；现金管理及网上银行服务；银行卡业务。..截至2009年中，北京市有线电视用户数字化转换已完成过半（有线电视用户397万户，数字电视用户216万户）；此前公司增资控股北广传媒数字电视公司，取得节目制作和集成牌照；此次获得工商银行二十亿元融资额度，为公司下一步推广数字化转换、横向整合其他省有线电视资源、纵向整合上下游产业链提供了可靠的资金支持。
公司近期股价催化剂仍然是北京市有线电视收视费提价预期，上月上海市有线电视收视费提价方案已正式出台，由13元/月提至23元/月，2011年1月1日期实行。北京基本收视费目前仅为18元每月，低于全国平均水平，提价是大概率事件。
暂时维持此前盈利预测，预计09-11年每股收益分别为0.31元、0.34元、0.40元，相对当前股价市盈率分别为53x、48.5x、41x，维持推荐评级。
（具体内容请见附件）
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