| 来源： |
国元证券研究中心 |
发布时间： |
2009年12月25日 15:12 |
作者： |
刘斌 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
事件：
公司公告收购上海南方企业集团旗下的上海美峰食品100%股权，以及上海金像食品100%股权，收购价2393.77万与1525.03万，分别在净资产的基础上溢价1333.33万和666.67万。
点评：
上海美峰食品与上海金像食品均为同一实际控制人-上海南方企业集团，上海美峰食品从事食品销售代理业务、上海金像食品则从事食品的生产、加工，而者互为关联，销售收入分别达到10000万、万，主要的优势是：具有比较完善的上海与华东销售渠道，业务团对精干；
此次收购上海美峰与上海金像有助于公司中药饮片产业链的进一步延伸。我国中医药关于“药食同源”的理论深植人心，许多中药作为保健品在商超销售，借助收购标的的渠道优势，公司可以低成本的进入华东市场，进入中药快速消费品领域，2010年“加洲宝贝”西洋参和“菊皇茶”系列将大力开拓华东市场，树立康美在华东市场的品牌影响力，并为未来中药饮片进入上海医院终端埋下伏笔；另一方面，将有关中药的快速消费品转移到上海地区生产，有助于解决目前公司总部产能限制和降低物流成本。
公司正在逐步实施走出广东，全国布局的战略，OTC渠道建设从狭义的药店向广义快速消费品的商超挺进，将扩大公司产品的消费人群，有望在未来1-2年内大幅提高来自OTC的市场贡献，我们看好公司的长期前景，暂时维持09、10、11年EPS为0.29、0.36、元，给予推荐评级。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
