| 来源： |
海通证券研究所 |
发布时间： |
2009年08月20日 21:36 |
作者： |
李冠宇;陈美风 |
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评级变动： |
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撰写时间： |
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2008年底公司ATM市场占有率达到22%，市场份额跃升第一。
我们认为今后三年国内ATM市场出货量将稳健增长。国内市场份额的持续提高和海外市场的扩展将驱动公司业绩平稳增长。
维持“增持”的投资评级。我们预测公司2009年-2011年的EPS为1.10元、1.32元、1.60元。目前我们关注的计算机硬件行业公司2009年均动态市盈率约为26倍。鉴于ATM行业未来几年稳定的增长，公司市场占有率将不断提高，同时考虑现金处理相关产品的推动和海外市场的拓展。我们认为可以给予公司行业平均估值水平，估值较为安全。我们以25～30倍2009 PE预测公司股票的合理价格区间为27.50～33.00元。
(具体内容请见附件)
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