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重庆百货:09年扩张速度放缓 集团整体上市可期
来源 民族证券研究所 发布时间 2009年03月25日 15:03 作者 张丽华;赵大晖
公司评级 评级变动 撰写时间
    近期我们对重庆百货进行调研,同相关人员沟通了公司目前的经营状况,并对解放碑商圈及江北观音桥商圈进行了实地调研。
  1-2月份公司经营稳定。1-2月收入增幅约10%,内生增长动力减弱。2009年计划新增百货1家、超市9家,家电2家,扩张速度有所放缓。
  控股股东整体上市可期。重庆市相关领导的表态预示着集团整体上市已是大势所趋。整体上市完成后,大量优质资产将注入上市公司,极大地增强其竞争力,提升公司的投资价值。
  盈利预测与评级调整
  我们预测公司09年每股收益为0.84元(未考虑资产注入)。
  给与公司“谨慎推荐’评级。
  存在风险:
  居民需求降低导致公司收入下滑。
  整体上市进展速度低于预期;整体上市后,内部竞争问题不能有效解决。 (具体内容请见附件)
 
 
 
文档附件:
民族证券--公司研究--重庆百货(600729)调研简报:09年扩张速度放缓 集团整体上市可期.pdf
 

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