| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年08月11日 04:24 |
作者： |
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流动性充裕短期不会逆转
⊙东方证券
OECD最新公布的数据显示，OECD经济体经济前景改善迹象比上月更加明显：美国、英国、德国和加拿大的经济下滑已经触底，日本出现初步改善迹象，意大利和法国复苏迹象更为明显；操作“微调”不改适度宽松货币政策。央行报告称“运用市场化手段进行动态微调”，一度引发市场对货币政策转向的担忧。但时隔两天，三部委再度确认“当前以积极的财政政策和适度宽松的货币政策构建的宏观政策取向不会变”，不会采取规模控制方法限制信贷总量。如果“微调”本意如此，则推动市场上涨的流动性充裕局面短期不会逆转，有利于稳定市场近期走势。
我们每周监测的基金持仓数据表明，上周机构持仓并未发生明显变化，依然维持历史高位，显示机构依然对近期市场走势抱有信心。近期应寻找确定性增长、估值合理的品种。结合风险收益比情况，并结合各板块相对于历史和市场估值，以及基金超配和低配的情况，我们近期相对看好交通运输、公用事业、银行板块的表现。
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