| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年08月11日 04:24 |
作者： |
|
| |
担忧调控压力是有必要的
⊙光大证券
尽管政府坚持“双宽松”的主基调，但是随着经济快速复苏，政策调控仍然是市场担心的问题。我们认真研究历史数据，得到的粗略结论是，在政策调控前期，由于企业利润快速恢复，货币流动速度上升带来流动性宽裕，因此A股市场表现仍然较好。只是到了后期，企业利润开始回落，调控政策越来越严厉才会发生市场趋势的变化。因此，我们认为目前对政策调控带来的压力保持担忧是有必要的，但是还不至于影响市场趋势。
建议投资者超配未来受益房地产新开工面积回升的工程机械板块，汽车销售量再次超预期的汽车板块，目前估值相对便宜，中报业绩超预期的信息设备和服务板块，美国经济企稳回升，建议关注出口相关板块的投资机会。有色金属和采掘板块在国际大宗商品价格上扬背景下，仍然建议进行配置，但是建议逢高降低配置比例，此外适度关注军工板块的主题投资机会。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
