| 来源： |
中投证券 |
发布时间： |
2010年12月18日 10:57 |
作者： |
王鹏 |
| |
公司第一大股东彩虹电子此前虽减持占公司股份总数的1%，但依然是公司实际控制人。我们认为，本次减持主要是大股东出于本身业务发展资金的需要考虑，并不影响公司发展前景。
公司将成功进行进口替代：2012年公司预计13条线可以贡献全部产能，预计总产能约为676万片。目前国内玻璃基板90%都是进口，公司产品凭借相近的性能、成本优势、本土优势等必将成功进行进口替代，实现液晶面板上游关键原材料玻璃基板的国产化。
下游客户认证过程顺利：公司产品已经通过上广电、龙腾光电、深天马认证，公司正在根据其需求安排小规模的供货。其他意向订单主要为台湾的奇美和新应材公司，认证通过是大概率事件。
此外，彩虹股份OLED生产基地在佛山顺德，主要生产2.2英寸的PMOLED，设计年产能为1200万片，生产线目前仍然在建，预计将于2010年第三季度将有成品产出。公司还将在佛山顺德投资建设二期项目，主要生产4.5代AMOLED显示屏。发展OLED业务是布局未来，短期内对公司盈利影响较小。
我们预计2010-2012年公司主营业务收入分别为13.85亿、27.12亿和41.12亿元；预计综合毛利率分别为14.39%、37.99%和43.93%；EPS分别为0.01元、0.81元和1.60元。以2011年30倍PE计算，公司未来6-12月合理价格为24.3元，给予“强烈推荐”评级。
原载于中国证券报
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
