| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年05月19日 10:40 |
作者： |
丛榕 |
| |
招商证券发布报告，预计公司2009-2011年销售收入同比增长24%、23%和22%，净利润增长31%、23%和23%，考虑转增、送股后，实现EPS0.53元、0.65元和0.8元。公司经营管理团队优秀，大股东国控支持，是我国医药商业的战略性品种之一。给予“强烈推荐”评级。
甘肃农垦是国务院批准的我国唯一合法种植罂粟、提取麻药原料“生物碱”的公司。历史上公司一直与其保持业务合作，09年甘肃农垦股权改制，因此双方合作有意进一步上升到股权合作。新医改扩大了我国县乡医疗和手术中麻药的市场需求，公司09年与卫生部、药学机构合作，抢占先机。
新医改方案中明确提出要加快发展商业医疗保险，分析师预计我国高端医药市场仍将保持快速增长，公司分销品种以总代理和总经销价格较高的进口药和合资药为主，因此公司分销业务也有望保持快速增长。
公司发展战略“以增值服务带动纯销分销麻药三大业务增长”。公司已经与北京三甲医院开展药品信息管理合作，未来为二级和社区医院提供技术支持。
公司进入新一轮快速增长发展时期，预计公司资金需求加大。首先，09年新建物流中心二期工程，适应更大物流规模和更高信息化管理的要求。其次，09年国瑞药业产能扩建，其主导产品克林霉素磷酸酯有产能瓶颈，也需要提升GMP水平。
|
| |
|
| |
[作者声明：在本人所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。本文观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。] |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有 效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容 、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
