| 来源： |
成都商报 |
发布时间： |
2012年08月13日 09:50 |
作者： |
吴宇宸 |
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今年上半年，在宏观经济下行的趋势下，银行业的业绩依然光鲜。
尽管受到息差收窄和有效贷款需求不足的影响，整个银行业的利润增速有所放缓，但是与其他上市公司相比，银行依然处在高增长的区间。上周，首批公布半年报的两家上市银行华夏银行和兴业银行，净利润增速分别达到了42.36%和39.81%。
高增长让剩下14家上市银行的半年报更加值得期待。从已公布的两家银行的半年报看，息差仍是银行主要收入来源。同时，受宏观经济影响，银行业出现了不良贷款余额有所增加、中间业务收入下降较快等值得关注的现象。但首先公布业绩的两家银行或许不能代表整个行业，业内人士分析，银行业上半年的整体增速同比将出现下降，机构预测银行业整体利润增速将比去年同期下降约一半，其中大型银行与中小银行的业绩分化将更为明显。
整体增速或将大幅放缓
2011年，16家上市银行的总利润几乎相当于其他所有上市公司的利润总额，这显示了银行业赚钱的超凡能力。2012年半年报帷幕拉开，首批公布业绩的两家银行，仍然交出了一份亮丽的答卷：虽然受到息差收窄等因素影响，但是两家银行上半年的净利润增速均在四成左右。
根据半年报，2012年上半年兴业银行实现净利润171.02亿元，同比增长39.81%，去年同期该增速为39.57%；华夏银行净利润60.75亿元，同比增长18.08亿元，增幅高达42.36%，去年同期该增速为41.38%。多位市场分析师表示，两家银行的业绩均超过此前预期。
两家银行几乎保持着和去年一样的高增长，但整个银行业或许并不能都如此“马力”强劲。中银国际研究所预测，上市银行上半年合计的净利润同比增速约在16.1%，其中，二季度净利润同比增长约12.5%，明显低于一季度19.7%的增速。也有分析机构预测，净利润同比增速有望达到17%。不过数据显示，2011年上半年16家上市公司共实现归属母公司净利润4610.89亿，同比增长34.27%。其中净利润增长超过50%的有民生银行、深发展，增长幅度为40%~50%的有农行、招行、中信、浦发和华夏银行等5家。也就是说，今年上半年银行业整体利润增速或将下滑约一半。
造成今年上半年利润增长放缓的原因与净息差收窄直接相关。有机构预测，息差在经历一季度高点之后，二季度平稳回落2至5基点左右，全年下降7至10基点，息差全面收窄要到2013年全部出现。而三季度，净息差将从二季度的2.54%进一步下滑至2.44%左右，而信用风险成本也将进一步上升，因此净利润同比增速将进一步下降至7.5%，上市银行2012年全年的净利润增速约在11.8%。不过，由于近期各地稳增长的措施陆续出台，未来贷款增长有望加快，这使得生息资产有所增长，这也使得部分券商的报告较为乐观。一位银行业分析师估算，2012年银行业的净利润有望达到1.2万亿元左右。根据银监会公布的数据，2011年银行业的净利润为1.04万亿。
此外，曾经在过去两年中经常见到的中间业务收入增速达到上百倍的情况今年可能出现大逆转。今年上半年银监会严查违规经营，其中，“浮利分费”成为打击的重点。银行业金融机构被要求要遵循利费分离原则，严格区分收息和收费业务，不得将利息分解为费用收取，严禁变相提高利率。由于还“费”为“息”，这使得不少银行的中间业务收入因此大幅减少。业内人士透露说，部分银行的中间业务收入因此而出现负增长。这在一定程度上也对银行利润增长产生了影响。
银行资产质量受考验
另外一个值得关注的问题是银行资产质量。宏观经济下行的大背景下，今年一季度银行业的不良贷款余额延续了去年四季度的上升之势。所以在业绩大增背后，两大银行资产质量虽然表现稳定，但压力仍不容忽视。
截至报告期末，兴业银行不良贷款余额42.12亿元，较期初增加4.97亿元；不良贷款比率0.40%；值得一提的是，这一稳定的前提是，该行上半年核销了5.46亿的不良贷款，而前两年同期则基本零核销。华夏银行资产质量压力同样明显，截至报告期末，该行不良贷款率0.85%，比年初下降0.07个百分点，虽然不良贷款率有所下降，但五级不良贷款余额以及逾期、欠息贷款比年初都有所增加。
两家银行都在半年报中提到了宏观经济的影响。兴业银行称，不良贷款增加的原因主要是少数中小企业及个体工商户受宏观经济影响或自身经营管理不善，导致偿债能力下降。华夏银行称，受临时性逾期贷款增加，以及宏观经济下行部分借款人还款不确定性加大等因素影响，报告期内本集团逾期贷款余额及占比上升。
对于资产质量的压力，两家银行都有了较为充分考量，继续提高拨备以提升抗风险能力。其中，兴业银行期末拨备覆盖率已大幅提高至455.95%，较期初上升70.65个百分点；华夏银行期末拨备覆盖率的提高幅度相对不突出，仅较年初提高27.24个百分点至335.45%。
华泰证券分析认为，资产质量方面的隐忧一直是银行业估值提升挥之不去的阴影，经济增长潜在中枢的下移以及不良资产显现的滞后性，使得市场对银行资产质量存在恐惧，需要修复和提升市场对银行板块的信心。成都商报记者吴宇宸
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