全景网4月11日综合讯 近日，备受投资者热捧P2P行业频频被信息炸弹侵扰，其中成立于2006年的“大哥大”宜信公司的坏账风波最令业界震惊，其自4月8日后便被推至舆论的风口浪尖。
据香港万得通讯社报道，宜信坏账的贷款主体遭多起诉讼，即使申请资产保全，也很难追回全部欠款，文章称宜信此次似乎落入精心设计的坏账“陷阱”，坏账公司本身就是个皮包公司，尽职调查时的银行流水都是造假的，抵押物都是东北4线以下城市的烂尾楼。但是高达22%的利率吸引下，宜信仍然放出了这笔贷款。（相关报道：宜信坏账真相:有限合伙层层"嵌套" 疑踩上"连环雷"）
宜信回应称报道不属实 但承认了在东北地区开展了多个地产项目
针对此消息，8日晚间，宜信发布声明称8年来一直以风险管理为核心，相关网络媒体报道与事实不符，并称正在就相关项目进行积极调查和跟进处理，无法给出具体回复。CEO唐宁也并未就此作出回应但曾在2014年新年邮件中强调把信用管理和风险控制放在第一位，并在普惠之路上不断创新、引领。（相关报道：宜信坏账传闻凸显P2P风控形势严峻）
随后，《证券时报网》援引一位资深民间金融人士称宜信坏账或为属实，且远不止8亿元，而是已达到10亿，其中涉及了几单项目，包括房地产、能源以及大宗商品类项目。不过，若是能源、地产项目，肯定会有一定抵押物，只是宜信处理抵押物需要一定时间，因此使得涉及这些项目的产品出现延期兑付。（相关报道：宜信坏账达10亿元 知情人称可能落入精心设计的"陷阱"）
4月9日下午，宜信官方回复称确有多个地产项目在东北地区开展，但总规模远不及8亿元，目前均正常运作，风险可控，未出现违约兑付，并未发现某些网络媒体所讲的‘造假和跑路情况’，不排除是竞争对手故意攻击宜信。但回复却并未平息媒体的质疑。一位P2P相关负责人指出，“透过该回复，可以至少获知两条信息，一是宜信否认了8亿元坏账，二是承认了在东北地区开展了多个地产项目。”（相关报道：P2P龙头宜信陷坏账风波）
据悉，宜信以小微金融起家，近两年在谋求快速发展的过程中，通过成立有限合伙制基金的方式对接房地产项目，理财投资人以合伙人的身份与宜信签订合同，此类产品类似信托，规模较大，主要涉及房地产。资深人士表示8亿元的坏账很可能出自这类产品。
P2P公司走入灰色地带 宜信曾被认为存在金融诈骗之嫌
2013年6月，《证券日报》曾撰文《理财论坛成P2P公司拉客渠道 专家称慎防庞氏骗局》报道称，国内的P2P企业很多正在脱离P2P本来应该有的定义，逐渐走入灰色地带，与非法集资的区别越来越模糊。文章以宜信公司为例进行了阐述。
文章称，宜信目前已经在全国多个城市开展了自己的分公司业务，并且在各地不断举办财富、理财论坛等来吸收社会资金。
该报道指出，P2P的确是金融创新，利用现有的法律体系，衍生和创造了一种交易模式，但是当这种模式不在阳光下运行的时候，就成了一件很危险的事情。以宜信为例，其整体架构可以分成两个部分：左边资产就是宜信对外放贷的金额，右边是债权，就是宜信对外转让的债权，宜信处于中间。宜信对外放贷的金额应该是大于等于对外转让的债权。当宜信对外放贷的金额小于债券转让的金额时，就存在金融诈骗之嫌。
（图片来源：投资与理财）
各方声音
银监会牵头研究P2P监管 整顿规范P2P行业发展
4月8日，中国银监会副主席阎庆民表示，银监会牵头来承担对P2P监管的研究。据《经济参考报》9日报道，银监会副主席阎庆民在出席博鳌亚洲论坛2014年年会期间表示，为了加强对互联网金融的发展、规范和监管，国务院日前对互联网金融的监管做了分工，刚刚决定由银监会牵头来承担对P2P监管的研究。阎庆民同时也表示，因为刚开始启动相关研究，目前还没有具体的方案。（相关报道：银监会首度回应P2P监管归属问题）
据悉，此次政府部门对P2P的监管研究讨论将涉及确定P2P网贷平台机构性质、确定监管主体、监管内容和监管形式等方面。同日在博鳌发布的 《小微金融发展报告》指出，未来P2P行业集中度将显现增加的趋势。监管趋严将会清洗掉一批不规范的P2P企业，激烈竞争也将使小型的P2P公司生存困难。与之相反，经过了几年的发展，一些大的P2P已经具备了成熟的运作模式，积累了一定的客户资源，这些公司会受益于行业的健康和规范化，获得更大的发展空间。
专家称我国P2P“发育不良”亟待完善
专家认为，该行业类似的业务模式由于存在不透明、潜在的道德风险和法律风险等问题，自成立以来就一直饱受质疑。
中央财经大学金融法研究所所长黄震在接受《北京商报》记者采访时表示，目前我国的P2P发展的并不成熟，之所以会有P2P平台倒闭、资金链断裂等情况的出现，其实与这些平台的本质有关。“真正的P2P应该是信息中介，为借贷双方提供一个信息平台，不会有资金链、存贷率、坏账率的说法，因为真正的P2P不直接放贷。目前很多国内的P2P平台看似是信息中介，其实是资金中介，资金流向了经营者的腰包。”他说。
此外，他认为就目前情况来看，由银监会监管P2P行业面临现实因素，P2P平台的业务已拓展至线上和线下共同发展，而银监会县以下没有分支机构，人力、物力方面难以满足监管需求。黄震建议，地方金融风险由地方金融办负责管理，通过加强行业自律，进行柔性监管，并利用联席会议加强协调监管。
P2P投资者须知：加强P2P借贷的理解和认识
P2P作为互联网金融的新兴力量，总不免让投资者有些云里雾里的感觉，在选择平台的时候最好先听听专业人士的一些意见，同时勤学苦练做足功课，不断加强P2P借贷的理解和认识。
（全景网/理财频道 彭艳 编辑整理）