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倍特期货12月14日早盘分析

  钢材:震荡调整,短线偏空交易
  【外盘】美财政悬崖谈判僵持,股市、铜、原油收跌,美元指数盘整。
  【消息面】中国铁矿石进口放缓,BDI指数单日暴跌8.2%。
  【基本面】13日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3540元/吨,较上一交易日持平;Ф6.5mm高线价3570元/吨,持平。上周螺线社会库存继续增加,库存超去年同期45万吨;铁矿石、钢坯反弹,钢厂开始安排检修,现货价格反弹,但成交低迷,短期现货价格预计盘整走势。
  【期货盘面】周四外盘股市、工业品全线收跌。美11月零售销售收入增长,上周申请失业救济人数减少,均好于预期;但有关财政悬崖谈判继续僵持,众议院议长明确表示奥巴马提议缺乏平衡,最大问题在开支。外盘工业品持续反弹后有调整趋势;股市持续上行后短线震荡调整。国内股市也显调整信号,上证考验2050。短线整体市场氛围中性偏空。钢材原料持强反弹,但需求疲软,成交不跟进,期螺短线有望跟随整体市场氛围震荡调整,政策利好预期下预计仍会偏强。
  【操作提示】螺纹5月3650震荡3630下档;短线偏空交易,日内交易为主。

  金银大跌转弱短线考验下方重要支撑位
  【基本面】周四外盘股市、工业品全线收跌。美11月零售销售收入增长,上周申请失业救济人数减少,均好于预期;但有关财政悬崖谈判继续僵持,众议院议长明确表示奥巴马提议缺乏平衡,最大问题在开支。外盘工业品持续反弹后有调整趋势;股市持续上行后短线震荡调整,道指跌破60日线。外汇市场修正之前波动美元指数盘整,金银市场遭遇抛售,投资者对美财政悬崖担忧变得谨慎,COMEX期金收1696.8美元,期银收32.4美元。
  【技术面】技术上美元指数短线80附近预计震荡盘整。金银大阴线转跌,市道转弱,短线黄金考验下方1672-1680美元下档,白银考验32-32.4美元下档支撑,有效下破形态将走坏;沪金银跟随外盘波动。
  【操作提示】沪银1月回6520,沪金6月回344,持空交易,滚动操作。
  (倍特分析师:刘明亮)

  原油
  WTI(1月)86.23(+0.33%)
  EIA公布数据显示美原油库存超预期增加84.3万桶。美上周初申请失业金人数降至近四年低点,零售销售在11月反弹。财政悬崖谈判僵持。

  PTA 关注8100一线走势
  数据快讯:
  12月13日美国PX FOB美国海湾1550-1560美元/吨(-)
  12月13日亚洲PX:
  CFR中国台湾/中国大陆1659.5-1660.5美元/吨(+2)
  FOB韩国1635.5-1636.5美元/吨(+2)
  12月12日,PTA现货价调整,MEG价格走势下调,半光聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整,CDP切片价格走势不变,聚酯瓶片价格走势盘整。涤丝交易气氛较为温吞,桐乡几家厂复合平欠有100元/吨上涨,50+50报价达13400元/T。
美亚PX继昨日回落后继续上涨,市场主流现货价8300元/吨。聚酯纺丝工厂涤丝库存压力不大,上游原料价格有支撑,但是下游布市处在温而不火,常规品种坯布库存高压力较大,采购原料积极性不高,涤丝采购动作减缓。
  操作建议:TA主力关注8100-8050一线走势,若有效下破此区域,调整空间或进一步打开,高空轻持,7950一线减持。继续关注持仓变化情况,日内短线交易。

  PVC底部震荡
  数据快讯
  电石法成本:
  华北PVC 6220-6300(-)华东PVC 6360-6420(-)华南PVC 6420-6500(-)
  乙烯法成本:
  华北PVC 6450-6480(-)华南PVC 6650-6700(-)华东PVC6680-6730(-)
PVC现货市场各地存在差异。上游生产企业负荷无大变化,华北市场略有回落,华东市场氛围不佳,冬季终端制品企业开工低迷,上下游僵持对峙困局短期内仍无明显改善迹象。市场价格亦将以横向窄幅调整态势为主。
  操作建议:V5月区间窄幅震荡6480支撑6580压力,跟随其他石化品种节奏短线交易。

  LLDPE 测试10350支撑位
  数据快讯
  12月12日CFR东北亚乙烯1257(-);CFR东南亚乙烯1215(+3)
  12月13日国内线性低压出厂价10700-11150。中油华南11050(+50)
  操作建议:现货调涨。L5月今日震荡整理测试10350支撑位,10500压力,日内短线交易。
  (倍特分析师:黎琦)

  天胶:延续震荡蓄势格局
  观点:昨日市场对美联储推出新一轮国债计划反应平淡,国内市场人气在日内也没有得到有效提振。目前沪胶仍陷多空胶着的格局,基本面并未出现明显的利多消息,因而期价上涨受到的来自自身的推动力量有限。我们预计沪胶中期仍有继续反弹的空间,但短期内仍处于震荡蓄势阶段,多空双方还将在重要整数关口前博弈对垒。技术上看,近期25000整数关口对沪胶1305合约形成较强压制作用;今日需继续关注10日均线对期价的支撑作用。 
  操作建议:日内短线交易;在1305合约突破25000前不宜高位追多,在期价下破24500一线后才可短空。

  强麦:短空资金离场
  观点:基本面对强麦总体呈现出支撑作用,但支撑力度不强。目前强麦所面临的最大的问题在于其基本面缺乏明显的利多或利空消息吸引资金流入,这就使得期价波动的能量不足。昨日强麦虽然反弹,但这主要由短空资金平仓离场所致;在多头资金主动介入前,期价反弹的能量有限。我们认为中期而言强麦重心或将上移,但短期内期价暂时缺乏上涨的能量而处于震荡蓄势的阶段。技术上看,目前20日均线对强麦1305合约形成较强的支撑作用,今日需关注2530一线对期价的压制。
  操作建议:日内短线交易;若强麦1305合约站上2530可日内短多至2540一线附近。
  (倍特分析师 康 黎)

  豆类 美豆利多提振有限走势温和
  昨晚美豆以横盘走势为主,其中美豆粕相对偏强,美豆指数收于1449美分。周二晚间美农业部公布的12月供需报告显示,全球2012/13年度大豆年末库存预估为5993万吨,该数据为九年来最低水平,11月预估为6002万吨。不过这一水平与之前市场预估值一致,故报告公布后对美豆提振有限。
  豆类后市主导因素仍然是南美大豆情况和国内需求情况。目前尚不能判断南美天气是否会对产量造成重大影响。而近期美豆方面,虽南美方面天气暂无利多消息,但近期进一步上调南美预期产量的可能性较小,周评观点:近期国内豆类方面,以季节性旺季的偏强走势为主,期货受到现货一定程度的带动,豆粕5月短线布林中轨支撑,但缺乏美豆进一步指引,本周豆类涨势或有所放缓关注资金面变动。预计今连豆类延续近期走势粕5月3300撑豆5月4800压不宜追多。
  (倍特分析师:李晓丽)

  棉花:近远价差了结,保持远期轻空
  观点:美棉74.94-0.54。中国需求减弱。
  数据:全球棉花库存首次被上调到8000万包以上。中国棉花库存再增加50万包。
  现货:中棉328B19029+5,期现价差+323。价差处于合理区间。 
  信息:    
  12月13日,计划收储93670吨,实际成交48420吨,成交比例51.7%。截至今日2012年度棉花临时收储累计成交4024070吨,新疆累计成交2069120吨,内地累计成交1329300吨,骨干企业共累计成交625650吨。
  14日:棉花内外有别。国储收储突破400万吨
  对应CF1301,虽然其有资金利用仓单问题炒作,但其在20200一线即会遭遇关键压力,以此为限,进行短空。CF1305则关注其在19200一线的压力,给予空头再入介入,进行滚动交易的策略和机会。同时因近远期价差放大到900,可以进行买近空远的套利了解
  今日策略和昨日一致。
  当前棉花最重要的走势为:近月受到国储收储支撑,而表现相对的稳定性;远期则因收储时段所限,走出阴跌的可能性正在放大。我们给予远期轻空的判断。预期此特征还会延续。但是,CF1301不会对20200有过度超越,触及以后,可以释放套利头寸,而转为远期净空。买近空远的套利,因近日价差放大到900高位,可以进行了结。
  截止12月13日,国储棉花收储量已经突破400万吨。

  食用油:多头逢低介入,维持套利
  观点:美国财政悬崖忧虑主导市场,整体偏弱。豆系亦受南美天气改善压制。 
  外盘:美豆1450.2豆油49.57马来棕榈2309;加菜籽3月586.8。
  现货:国内菜籽油10590,江苏10500,四川10500,湖北10600
  豆油8842+20;棕榈油6283-3。
  数据:美农报告,美国大豆期末库存为1.3亿蒲式耳,降低0.1亿蒲式耳。
  14日:今日油脂温和调整,日内低点对应:5月豆油8550,棕榈6640;菜油9770;1月豆油8570,棕榈6140,菜油9880,日内以逢低短多,注意提高换手节奏。可以维持买棕榈空豆油的套利,可维持轻多仓位。
  油脂连续4日的调整,再次切入进合理多头区间,我们认为:可以使用轻多介入棕榈油的策略,同时可维持买入棕榈,沽空豆油,均为1305合约的套利。

  白糖:日内震荡,国内保持独立性
  观点:美国财政悬崖忧虑主导市场,整体偏弱。美糖仍受供应压力,18.68-0.01。现货报价:新糖: 南宁产糖集团5620-5670;成都6150-6180。新糖定价继续下移
  重要信息:受巴西、中国等国食糖供给量增加的影响,日前国际糖业咨询机构Kingsman SA已经把12-13制糖年全球食糖供给过剩量上调制920万吨(原糖值)。 
  14日:国内糖价走势保持独立。今日期糖回撤下档支撑,对应为:5月5390,1月5550。日内偏多,以日内依托低点目标位的短线多头交易为主。
  国内白糖当前继续为国内独立因素主导,盘底状态不变。有信息称,广西甘蔗收购价可能定于470元/吨。因SR1305在3日触及5450关口,符合我们对其冲击9月18日高点的判断。这种完成阶段目标判断的,我们原则上不进行强推。投资者可维持下位轻多或自行处理,但追买不明。
  需注意SR1301已经和新糖价格一致,现货拉动作用消失。糖价走势更加隐晦不明。
  (倍特分析师:李攀峰)
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