| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年06月19日 09:12 |
作者： |
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钢材：震荡盘整，短线日内交易
【外盘】欧洲担忧不减，股市、铜、原油收跌，美元指数反弹。
【消息面】6月20个大城市推地量创全年新高。
【基本面】18日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3920元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价3990元/吨，跌10。铁矿石、钢坯盘跌；螺纹线材去库存化缓慢，正值雨季，短期现货价格预计维持弱势盘整走势。
【期货盘面】周一外盘股市、工业品下跌。希腊大选结果虽然一时缓和市场气氛，但西班牙国债收益率升至欧元时代新高，引发市场担忧情绪回升。外盘工业品短线低位震荡走势，股市反弹或遇压力震荡。国内股市仍然偏弱，有盘整转稳迹象。短线整体市场氛围转换很快，螺纹中线处跌后低位震荡期，短线横盘区间震荡。
【操作提示】螺纹10月今日4110震荡4140压力；短线日内交易。
金银表现偏弱美联储会议扰动
【基本面】周一外盘股市、工业品下跌。希腊大选结果虽然一时缓和市场气氛，但西班牙国债收益率升至欧元时代新高，引发市场担忧情绪回升。外盘工业品短线低位震荡走势，股市反弹或遇压力震荡，道指持续反弹逼近压力。外汇市场因西班牙担忧再起剧烈波动，美元大涨，金银盘中一度走低，受美联储会议炒作回抽，COMEX期金收1627.0美元，期银收28.7美元。
【技术面】技术上美元指数调整，81短线形态支撑。黄金反弹乏力，收出短线看跌形态；白银市道偏弱，关注均线支撑，均线不破，短仍线横盘区间震荡，若跌破将走弱。沪金银相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计335元/克波动。
【操作提示】沪银弹6050外盘市道较弱短线偏空交易，沪金短线偏空交易，短线337压力。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：西班牙国债收益率上升抵消了希腊支持救助方案的政党在大选中获胜产生的积极影响。围绕欧元区债务危机的消息及石油需求可能受抑的担忧笼罩市场令油价承压下行。日内化工品低位震荡为主，重心较昨日下降。
PTA: 低位震荡，重心回落
【现货面】现货内盘+70至7300，外盘+10至925，PX+42外盘1273。现货市场价：华东地区+100至7200，华北地区+100至7250。现货开始回升，追随期价。
【观点】西班牙国债收益率上升抵消了希腊支持救助方案的政党在大选中获胜产生的积极影响令原油承压下行，TA日内重心小幅回落，短期仍以低位区间震荡为主，下一步方向有待从美联储议息会议中获得指引。
【操作建议】短线交易，日内区间7220-7320
塑料：低位震荡，重心回落
【现货面】华北LLDPE报价在9700-9900元/吨，华东LLDPE报价9700-9900元/吨，华南LLDPE报价在9680-9850元/吨。PE市场价格稳中有跌，各大区高压跌势较明显。受石化调降高压价格影响，各地市场高压报盘出现回落，部分高压低端报价跌破10000元/吨。线性和低压报价较平稳，买卖双方信心偏谨慎，多数贸易商操盘积极性一般，终端询盘压力犹存，实盘成交多商谈。
【观点】西班牙国债收益率上升令市场担忧，受原油下跌影响，塑料日内重心较昨日回落，仍处于低位区间震荡，下一步方向有待从美联储议息会议中获得指引。
【操作建议】短线交易，日内区间9320-9450
PVC: 反弹受阻，重心小幅回落
【现货面】华东主流在6430-6500元/吨自提；华南主流在6530-6580元/吨自提；山东主流在6450-6520元/吨送到；河北主流在6450-6500元/吨送到。华东市场贸易商探涨情绪显露，但因下游需求不足，市场涨势乏力，纠结之下，贸易商报价意向不高，谨慎观望为主；华南市场个别贸易商报价小幅拉涨，但同是被需求拖累，成交价格上行受阻，成交较差；华北市场商家操作较为谨慎，贸易商走货随行就市商谈，主流成交价格稳定。
【观点】西班牙国债收益率上升令市场担忧，受原油下跌影响，PVC连续反弹的势头将中端，日内重心较昨日小幅回落。
【操作建议】短线交易，日内区间6520-6600
（倍特分析师：李林峰）
甲醇：日内偏空，关注后期议息会议
【现货】：隔日江苏市场主流集中2780-2800元/吨，低端太仓，部分买家询盘2760元/吨。山东中部及南部地区成交区间集中2500-2530元/吨。华南广东地区主流商谈2780-2800元/吨。CFR中国：363-365美元/吨，-1美元，CFR东南亚380-382美元/吨，-4美元。
【观点】：西北厂家大幅下调价格冲击市场，销区局部地区出厂价格也小幅向下调整。受市场整体宏观因素影响，中小厂商资金回笼困难，对后市缺乏信心，多按需采购为主，市场交投气氛十分低迷，下游对于后市看空的仍占主导地位，短期市场难有较大改善。基本面弱势依旧无法给与有效支撑，而目前主基调还是围绕欧债问题，虽希腊问题暂以缓解市场忧虑气氛，但对此认为希腊问题仅仅是小的开始，从国债收益率来看，危机尚还延续，依次西意德法。操作上在美联储议息会议前尽量保持日内节奏。
操作建议：甲醇9月背靠5~10MA日内偏空交易。
（倍特分析师：刘堃）
天胶：20日均线之下波动
观点：短期外围形势有所改观，国内市场受到提振反弹，基本面上诸如产区降水导致到货量不足、汽车以旧换新更新政策出台等利好也对胶价形成一定支撑。但在欧债危机尚未完全解除，同时天胶需求并未出现实质性的改善的背景下，我们预计沪胶反弹能量在短期内或仍不甚充足。技术上看，近日需关注20日均线对沪胶1209合约的压制作用，期价需突破23500后才有进一步反弹的空间。
操作建议：日内短线交易；在沪胶1209合约突破23500后才可顺势追多。
强麦：维持横盘震荡格局
观点：近期小麦基本面稍微改善，同时其所面临的外围环境也有所转暖；在此背景下，强麦期价缺乏继续下行的能量。我们预计短期内强麦合约或维持横盘震荡的走势。技术上看，近日需关注20日均线对强麦1301合约的支撑，目前20日均线限制了期价下行的空间。
操作建议：日内短线交易；若强麦1301合约下破2506则可日内短空至20日均线附近。
（倍特分析师 康 黎）
豆类 连豆类跟随美盘小幅上行
昨晚美豆在天气出现干旱情况以及周度报告显示美豆优良率下降的提振下出现不同程度收高，美豆指数收于1346美分。美农业部在周度作物生长报告中公布，截至6月17日当周，美豆生长优良率为56%，之前一周为60%。
昨日国内豆类大多冲高回落较上周五有不同程度小幅收高，大豆1月收于4378豆粕1月收于3267增仓3万多手，现货方面，豆粕报价沿海地区有所上调，江苏地区3400元/吨较上周五上调10元/吨。
豆类中线上基本面焦点转向产区天气情况但尚无明显的利多题材出现，另外播种面积的调整要到6月底报告才知晓，目前因美豆播种较快市场预期大豆面积或将有所上调。最近美豆出口情况虽给予豆类一定支撑，但豆类近期天气方面较为平静，加上市场整体走势并未明显转强，豆类自身最近缺乏实质利好，豆类大多仍运行于中线支撑上方，短线走势受宏观因素导向为主。预计今连豆类跟随美盘小幅上行，豆1月上试4400粕1月上试3300不宜盲目追高。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：价差拉开，多头了结
观点：美棉73.91+0.77。整体市场趋于稳定。
而希腊议会选举结束，其退出欧元区危机缓解，商品整体上行
数据：美农报告 2012/13年度美国棉花产量1700万包，上调144万包 中国棉花期末库存2805万包，上调497万包。报告利空。
现货：中棉328B18333-13，期现价差848。价差偏高。
信息：2012/13年度，国储棉花收储价格出台，为20400元，较2011/12年度提高600元。
19日：我们认为：美棉市场已经反转。但因内外盘价差过大，以及期棉对国内现货棉表现出温和升水，使得期棉短期仍以内外盘价差收缩为主。
今日期棉涨幅受限，日内压力对应，即：1月19460。5月19660，多头进行逢高减持。不可追涨。
食用油：外部风险缓解，油脂保持回涨
观点：整体市场温和。美豆受天气忧虑推升。
外盘：美豆1360豆油49.74马来棕榈2898加菜籽7月607；
现货：国内菜籽油10720；江苏10700，安徽10700；四川10800
豆油8905+37；棕榈油7563+18；
数据：
19日：市场风险缓解，今日油脂温和上行。日内目标对应：1月豆油9280,棕榈7780,菜油9940，9月豆油9060，棕榈7720，菜油10600。多头注意高位适当换手。可维持多仓水准。
白糖：资金市特征突出
观点：整体市场温和。原糖平稳交投，20.36-.07。
现货报价：南宁6300-50；成都6200-6220-50
重要信息：
截止5月31日：2011/12榨季广西累计产糖694.2万吨，截至5月底累计销糖396.8万吨，同比减少21.2万吨；产销率57.16%，同比下降4.97个百分点；工业库存297.4万吨，同比增加42.6万吨。其中5月份单月销糖43.8万吨，同比减少36.4万吨。
19日：巨大的内外盘差异情绪表明目前糖市处于资金市状态。但今日意图走出13日类似行情无可能性。
日内交易。关注1月分水位1月5720。收稳后做多头持仓，其它无意。
（倍特分析师：李攀峰）
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