| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年06月05日 09:14 |
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股指： 日内震荡偏多。
观点: 美股昨夜涨跌不一。美经济数据依旧疲弱，美4月订单数据弱于预期，令市场预期对各国央行可能快速采取新措施刺激经济。
建议： 今日股指日内偏多，IF1206 2600-2590压力，2550附近支撑。
（倍特分析师 苏毅荻）
钢材：震荡反抽，短线日内交易
【外盘】市场情绪有所缓和，股市、铜、原油震荡，美元指数高位回落。
【消息面】四大行5月新增信贷约2530亿，下旬投放2200亿。
【基本面】4日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3920元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4020元/吨，跌10。铁矿石、钢坯盘跌；螺纹线材社会库存继续去库存化，政策利好后市场成交平平，商家心态有所好转，雨季来临，短期现货价格预计维持弱势盘整走势。
【期货盘面】周一外盘股市、工业品探低回抽震荡。美国4月工厂订单差于预期，欧洲领导将于6月举行峰会形成货币联盟的消息令投资者情绪有所缓和，市场对本周欧洲央行、英国央行会议以及伯南克周四讲话寄予希望。外盘工业品维持跌市再下一台阶，股市大跌后短线有修正要求。国内股市周一暴跌，看今日修复情况。短线整体市场氛围转换很快，螺纹处中期调整，政策刺激下反弹行动能持续性不强，受外盘下跌影响转震荡下行。
【操作提示】螺纹10月今日震荡反抽4050；中线持空，短线日内交易，短空回补4075缺口止损。
金银短线转震荡反弹走势
【基本面】周一外盘股市、工业品探低回抽震荡。美国4月工厂订单差于预期，欧洲领导将于6月举行峰会形成货币联盟的消息令投资者情绪有所缓和，市场对本周欧洲央行、英国央行会议以及伯南克周四讲话寄予希望。外盘工业品维持跌市再下一台阶，股市大跌后短线有修正要求，道指1万2料获抵挡震荡。外汇市场剧烈波动，因美经济数据不好，美元继续高位获利回吐，黄金暴涨之后也面临获利回吐，白银跟随备盘整，COMEX期金收1613.9美元，期银收28.0美元。
【技术面】技术上美元指数高位展开调整，看第一下挡位82抵抗表现。黄金大阳线突破遭遇60天线压力，短线修正，白银市道相对弱回踩均线，本周几大央行均有会议和讲话，均是影响金银的敏感因素，金银短线趋势震荡反弹。沪金银相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计337元/克波动。
【操作提示】沪银5950盘短线偏多交易，沪金短线偏多交易，短线340-343压力。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：原油结束跌势反弹走高，分析师预期美国周原油库存将减少90万桶，这将结束美国原油库存连续上升的势头，原油连续大幅下挫，技术指标显示原油处于严重超卖迹象。投资者对空头头寸进行获利了结，促使原油短线反弹。受原油反弹提振，日内化工全线反弹。
PTA: 连续下挫后反弹
【现货面】现货内盘8220，外盘PTA1043，PX外盘-14至1404。现货市场价：华东地区-50至7800，华北地区7850。市场成交清淡，交投稀少。
【观点】原油下挫以及后期产能扩张预期对期价形成冲击，TA连续大幅下挫日内跌停。TA现货跟随期价大幅下行对期价下跌给予支持。TA短期严重超卖，在原油反弹的提振下，日内将止跌反弹。
【操作建议】空头换手交易，7400-7450压力
塑料：大幅下挫后反弹
【现货面】华北LLDPE报价在9800-10150元/吨，华东LLDPE报价9800-10000元/吨，华南LLDPE报价在9600-9950元/吨。PE市场价格多数下跌，线性最为凸显。各地市场均出现不同程度下跌，线性领跌高压和低压，华南市场跌势明显。同时部分供应偏少的现货，商家报价相对坚挺。周初开盘，买卖双方观望心态浓厚，商家随行就市居多，多数对后市预期不乐观，交投两难更突出。
【观点】塑料短期超卖，技术上有回调需求。受原油反弹提振，日内塑料将出现一定幅度反弹，短期内仍将维持低位运行。
【操作建议】空头换手交易，9450附近压力
PVC:超跌反弹
【现货面】华东主流在6450-6500元/吨自提；华南主流在6550-6600元/吨自提；山东主流在6500-6550元/吨送到；河北主流在6450-6500元/吨送到。现货市场参与者心态悲观，交投积极性较低，市场整体交易气氛清淡。下游询盘冷清，接单无力，市场贸易商报价不多，走货随行就市商谈
【观点】现货市场观望气氛较重，PVC期价短期超跌，有技术性回调需求。受原油反弹提振吗，日内止跌反弹。
【操作建议】空头换手交易，6450附近压力
（倍特分析师：李林峰）
天胶：仍有下行能量
观点：昨日外围市场温和企稳，这在今日对国内商品市场的恐慌情绪有所缓解。目前外部因素仍然在影响市场的情绪，同时外围方面经济数据疲弱，加之6月份将是欧债问题消息面集中的阶段，市场或有更多风险释放，沪胶短期内下行能量尚未释放完毕。技术上看，目前沪胶1209合约已下行至22000一线以上，短期内期价或在此附近遭遇支撑。
操作建议：高位空单轻仓持有；在1209合约下破22000前暂不低位追空。
强麦：弱势震荡
观点：目前需求不旺成为制约麦价上涨的主要因素之一，市场主体将目光转向新麦市场也导致陈麦市场购销较为清淡。短期内强麦基本面并无明显利多因素，这导致其对期价仍无支撑。昨日国内市场呈现出一定程度的恐慌情绪，这打压强麦走低。我们预期短期内强麦或仍维持弱势震荡的走势。技术上看，短期内需关注20日均线对1209合约的压制及2350一线对期价的支撑作用。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师 康 黎）
豆类 连豆类温和波动
昨晚美豆呈横盘走势为主，美豆指数收于1296.9美分。昨日国内豆类在上周美盘收低以及今日国内市场偏空氛围的带动出现不同程度低开低走，大豆1月收于4280，豆粕1月收于3082增仓26万多手。国内进口大豆现货价格维持平稳，豆粕报价小幅跟随下调，大连地区3190元/吨，烟台地区3280元/吨。
中线上基本面焦点转向产区天气情况但尚无利多题材出现，另外播种面积的调整要到6月底报告才知晓，目前因美豆播种较快市场预期大豆面积或将有所上调。最近美豆出口仍给予豆类一定支撑。但目前天气题材尚未成为主导，豆类近期受宏观因素导向为主，豆1月短线4350压粕1月或继续向下试探，最近系统风险有所加重，豆类延续偏弱走势，不宜盲目试，预计今日连豆类在昨日低位附近温和波动为主。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：注意贴水程度，再次多头介入
观点：美棉67.87-0.33。市场有望缓和，跌幅收敛。
数据：美农报告 2012/13年度美国棉花产量1700万包，上调144万包 中国棉花期末库存2805万包，上调497万包。报告利空。
现货：中棉328B18680-39，期现价差-382。价差偏低。
信息：2012/13年度，国储棉花收储价格出台，为20400元，较2011/12年度提高600元。
5日：市场明显出现恐慌，并出现期货价格贴水。今日关注国内棉花能否在昨天跌停的基础上出现惯性下挫。注意盘中能否出现期价贴水4%的状态，对应指数为17750-18000。若出现，则可以再次介入轻仓多头。
目前棉花继续维持盘底状态。
食用油：修复性回升，寻机再次建立对冲部位
观点： 美股整体估值低于正常，市场有所回稳。美豆受天气忧虑，远期回升。
外盘：美豆1298.2豆油48.88马来棕榈2952加菜籽7月608；
现货：国内菜籽油10580；江苏10500-100，安徽10500-50；四川10750
豆油8998-33；棕榈油7782-76；
数据：
5日：昨天市场明显出现恐慌，今日有望进行修正，油脂跳高到昨天结算价一线，并有望在日内保持温和回升，日内可以逢低多头短线。同时：继续注意9月豆粕反弹3230建立空头对冲的机会。
今日以下位积极短多交易为主。同时等待再次建立对冲。
白糖：归于正道，阶段强弱分水位清晰
观点：美股整体估值低于正常，市场有所回稳。原糖受全球经济担忧和供应压力儿收低，19.36-0.17。
现货报价：南宁6460-40；成都6550-6580
重要信息：。
5日：昨日市场明显有恐慌气氛，今日糖价将归于正道，市场关注广西产销数据。我们认为其即便利空，也不会过度压制市场。阶段强弱分水位对应：1月5880，9月6080。日内以此点作为顺向交易的判定。
阶段性强弱分水位清晰。
（倍特分析师：李攀峰）
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