| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年06月06日 09:10 |
作者： |
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钢材：横盘震荡，短线日内交易
【外盘】市场情绪仍不稳，股市、铜、原油震荡，美元指数反弹收涨。
【消息面】住建部要求及时制止房地产调控不合理新政。
【基本面】5日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3920元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4010元/吨，跌10。铁矿石、钢坯盘跌；螺纹线材社会库存继续去库存化，政策利好后市场成交平平，商家心态有所好转，雨季来临，短期现货价格预计维持弱势盘整走势。
【期货盘面】周二外盘股市、工业品震荡盘整为主。七国集团会议对解决欧债问题没有实质举措令市场失望，但美国5月ISM服务业指数好于预期，给市场一些提振。外盘工业品维持跌市再下一台阶，股市大跌后短线有修正要求。国内股市周一暴跌后维持弱势。短线整体市场氛围转换很快，螺纹处中期调整，短线转为横盘区间走势。
【操作提示】螺纹10月今日4080震荡4120压力；中线持空，短线日内交易。
金银短线或借助央行会议震荡反弹
【基本面】周二外盘股市、工业品震荡盘整为主。七国集团会议对解决欧债问题没有实质举措令市场失望，但美国5月ISM服务业指数好于预期，给市场一些提振。外盘工业品维持跌市再下一台阶，股市大跌后短线有修正要求，道指1万2料获抵挡震荡。外汇市场剧烈波动，因西班牙忧虑不减，而七国集团也没有采取行动，美元高位反弹，黄金继续暴涨之后修正，白银小幅收涨，COMEX期金收1613.9美元，期银收28.0美元。
【技术面】技术上美元指数转为高位震荡，下方第一下挡位82。黄金连线两日整理后，后市借助各央行可能松动政策的猜测反弹测试60天线压力，白银有望依托均线震荡反弹。沪金银相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计335元/克波动。
【操作提示】沪银弹5980短线偏多交易，沪金短线偏多交易，短线340-343压力。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：原油小幅走高，受美国服务业数据改善以及对原油库存下降预期的提振，但市场对欧债危机依然持有谨慎态度。日内化工低位震荡为主。
PTA: 下跌动能减弱，低位震荡
【现货面】现货内盘7350，外盘PTA930，PX外盘-94至1235。现货市场价：华东地区-50至7400，华北地区7400。市场成交清淡，交投稀少。
【观点】原油止跌反弹，短期利空冲击弱化。TA短期下跌动能衰减，持仓大幅下降，观望气氛上升，短期转低位震荡
【操作建议】空头逢低换手交易，7160-7340区间运行
塑料：低位震荡
【现货面】华北LLDPE报价在9850-10100元/吨，华东LLDPE报价9800-10000元/吨，华南LLDPE报价在9650-9900元/吨。PE市场价格窄幅调整，部分仍有走软，中石化华北、中石化华东等定价下调或挂牌销售，市场交投显谨慎。各地市场报价小幅波动为主，买卖双方等待消息指引，多数商家谨慎出货，部分试探调低报盘以吸引买盘，终端需求并未有好转，意向价位偏低，成交仍显冷淡。
【观点】塑料短期超跌后日内小幅技术回调，市场氛围略有好转。现货升水加大对于期价的下跌有一定的缓解作用，短期低位追空需谨慎。日内低位区间震荡为主。
【操作建议】空头逢低换手交易，9310-9450区间运行
PVC:低位震荡
【现货面】华东主流在6420-6500元/吨自提；华南主流在6550-6600元/吨自提；山东主流在6480-6530元/吨送到；河北主流在6450-6500元/吨送到。PVC市场恢复平静，但下游需求依然较差，商家心态受到冲击，缺乏提振，难以好转，市场成交量依然有限。部分上游企业小幅下调出厂价，多数企业仍在观望等待。市场整体气氛偏弱，短期内PVC市场好转有限。
【观点】现货市场观望气氛较重，日内PVC期价短期超跌后技术性回调。受市场氛围影响，尾盘小幅下挫。目前，空头力量依然占据主动，短期出现比较有力的反弹的可能性渺茫。日内低位震荡为主，节奏略偏多。
【操作建议】空头逢低换手交易，6360-6480区间运行
（倍特分析师：李林峰）
甲醇：温和震荡
【现货】：隔日江苏港口市场主流报价2780-2810元/吨左右。安徽市场主流承兑出货报价2760元/吨。山东南部主流报价2670-2720元/吨，成交2640-2690元/吨，中北部主流报价2710-2720元/吨，成交2670-2680元/吨。 广州市场主流报价2880-2900元/吨。CFR中国：378-380美元/吨，持平，CFR东南亚389-391美元/吨，持平。
【观点】：现货市场供应充足，下游产品价格均呈走低态势，且下游企业对后市信心不足，接货多以按需为主，交投气氛偏淡，市场利好缺失，短期下滑局势难以扭转。盘面上华东电子盘破平台支撑后形成弱势格局，难对期盘提供有力支撑。期盘09资金获利推动小幅反弹，缩量上行中信心明显不足，时间上形态上弱势难改。隔夜外围市场整体较温和，亚洲盘基本持平，日内预温和震荡。
操作建议：2750-2820日内交易。
（倍特分析师：刘堃）
天胶：反弹力度弱
观点：因市场对欧美当局各自采取应对措施预期升温，这使得昨日日国内商品价格暂缓跌势。目前天然橡胶基本面上并没有实质性的利好因素支撑价格，胶价仍然受宏观消息面的指引。昨日沪胶虽止跌，但我们预计在没有重大利好消息的情况下，期价反弹空间暂时不大。技术上看，昨日沪胶1209合约暂时受22300一线的支撑，若后市外围形势不出现好转，则期价仍将下探22000整数关口的支撑。
操作建议：高位空单轻仓持有。
强麦：短线反弹
观点：目前基本面上仍然不存在对小麦价格的强支撑因素。昨日强麦期价强劲反弹，隔夜持仓量大幅增加，多头资金流入迹象明显。在基本面和外围环境没有实质性利多支撑的情况下，我们认为强麦期价昨日的走强系资金力量所为；若没有后续利好消息支持，期价反弹能量或将较快衰减。技术上看，昨日反弹终结了强麦1209合约前期出现的连续下行趋势，短期内期价或还有小幅反弹的空间，今日需关注2360一线对期价的压制。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师 康 黎）
棉花：价差保持贴水，尝试多头介入
观点：美棉66.16-1.7。预期增加的供应和对经济的担忧继续压低棉价。
数据：美农报告 2012/13年度美国棉花产量1700万包，上调144万包 中国棉花期末库存2805万包，上调497万包。报告利空。
现货：中棉328B18598-82，期现价差-180。价差偏低。
信息：2012/13年度，国储棉花收储价格出台，为20400元，较2011/12年度提高600元。
6日：市场明显出现恐慌，并出现期货价格贴水。今日关注国内棉花能否出现惯性下挫。注意盘中能否出现期价贴水4%的状态，对应指数为17750-18000。对应1209为17500一线，对应1301为18400一线；若出现，则可以轻仓多头吸纳，特别注意13年度合约。
目前棉花继续维持盘底状态。
跟党走，不吃亏。
食用油：冲高换手，继续保持对冲部位
观点：美国经济数据好于预期，市场整体回稳。美豆受巴西产量下调，延续反弹。
外盘：美豆1306.4豆油49.26马来棕榈2963加菜籽7月604.9；
现货：国内菜籽油10580；江苏10500-100，安徽10500-50；四川10750
豆油8826-170；棕榈油7663-117；
数据：
6日：今日延续反弹，1月豆油9120,棕榈7770,菜油9860，9月豆油8960，棕榈7710，菜油10350，日内可逢高多头积极换手。隔夜仓位则继续维持多油空粕的对冲头寸。
就目前的状态看，我们认为5日行情为合理反弹，但不能判定延续性以及是否反转，所以给予再次粕空对冲的建议。
而就对油脂反弹目标的判定上，我们认为应该反弹至上周五的开盘价区，即1301豆油对应的9220。
白糖：数据够烂，迫使糖价再次震荡
观点：美国经济数据好于预期，市场整体回稳。原糖受巴西收割推迟而温和走升，19.47+0.1。
现货报价：南宁6460-40；成都6550-6580
重要信息：
截止5月31日：2011/12榨季广西累计产糖694.2万吨，截至5月底累计销糖396.8万吨，同比减少21.2万吨；产销率57.16%，同比下降4.97个百分点；工业库存297.4万吨，同比增加42.6万吨。其中5月份单月销糖43.8万吨，同比减少36.4万吨。
广西产销数据很差，够烂。
6日：广西产销数据不佳，会迫使糖价再次震荡。日内存有平开后下探再回升的节奏。1月对应在5910~5840区间，多头需有抢先换手而后回补的动作。阶段强弱分水位继续对应：1月5880，9月6080。仍有望收稳。
（倍特分析师：李攀峰）
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