| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2012年06月04日 09:12 |
作者： |
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股指： 日内低开震荡偏多。
观点: 美非农就业数据奇差打压股市，全球股市普跌。国内在投资审批开始加速，大型项目陆续上马的现状下，股指依然有较强支撑。
建议： 今日股指低开后，日内偏多，IF1206 2600附近寻求支撑。
（倍特分析师 苏毅荻）
钢材：回落震荡，短线日内交易
【外盘】全球经济担忧回升，股市、伦铜、原油全线大跌，美元指数高位震荡。
【消息面】5月钢铁PMI下滑，钢市整体依然低迷。
【基本面】1日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3920元/吨，较上一交易日涨10；Ф6.5mm高线价4030元/吨，涨40。铁矿石、钢坯盘跌；螺纹线材社会库存继续去库存化，政策利好后市场成交平平，商家心态有所好转，雨季将至，短期现货价格预计维持弱势盘整走势。
【期货盘面】周五外盘股市、工业品大跌。美国5月非农就业数据远差预期，西班牙银行业危机升级，欧洲担忧上升，中国经济数据疲弱，令市场对全球经济担忧增强，抛售情绪化加重。外盘工业品维持跌市再下一台阶，股市短线修正后进一步走跌。国内股市放量上涨后修正。短线整体市场氛围转换很快，螺纹处中期调整，政策刺激下反弹行动能持续性不强，受外盘下跌影响有望震荡转跌。
【操作提示】螺纹10月今日4070震荡；中线持空，短线日内交易。
金银市道转强偏多交易
【基本面】周五外盘股市、工业品大跌。美国5月非农就业数据远差预期，西班牙银行业危机升级，欧洲担忧上升，中国经济数据疲弱，令市场对全球经济担忧增强，抛售情绪化加重。外盘工业品维持跌市再下一台阶，股市短线修正后进一步走跌，道指迈向1万2。外汇市场剧烈波动，因美非农就业数据不好，引发市场对美联储新一轮量化宽松政策的猜测，美元回落，黄金暴涨，白银跟随反弹，COMEX期金收1622.1美元，期银收28.5美元。
【技术面】技术上美元指数强势拉高上83.5后回落，短线现调整信号。黄大阳线突破收上千六关口，市道转强，短线看60天线压力，白银市道相对弱，市场对QE3猜测更多是借机炒作，情绪化较重。沪金银相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计335元/克波动。
【操作提示】沪银弹5960短线偏多交易，沪金空单减出短线偏多交易。
（倍特分析师：刘明亮）
化工综述：原油周五延续大跌，数据显示，美国5月就业岗位增长大幅放缓，失业率自去年6月以来首次上升，中国5月经济进一步放缓，官方PMI指数降至50.4。受原油及外盘股市下挫的影响，日内化工品延续弱势运行。
PTA:延续跌势
【现货面】现货内盘8220，外盘PTA1043，PX外盘-14至1404。现货市场价：华东地区-50至8000，华北地区8050。市场成交清淡，交投稀少。
【观点】原油下挫以及后期产能扩张预期对期价形成冲击，TA连续大幅下挫。TA现货跟随期价下行对期价下跌给予支持。受周五原油及外围股市下挫的影响，日内TA仍将延续跌势。
【操作建议】空头逢低换手滚动交易 关注7500附近支撑
塑料：延续跌势
【现货面】华北LLDPE报价在9900-10200元/吨，华东LLDPE报价9800-10100元/吨，华南LLDPE报价在9750-10050元/吨。PE市场价格小幅调整为主，月初中油华东、中油华北等降价或原价挂牌增加市场的谨慎心态，市场气氛表现疲软。买卖双方操盘多观望，多数商家随行就市，部分报价稍显混乱，但终端需求并无好转迹象，实际询盘冷淡，等待市场指引，商谈气氛浓厚。
【观点】PE以及塑料现货有企稳迹象，但受原油下挫冲击的影响，塑料日内仍以下跌为主。
【操作建议】空头逢低换手交易 关注9550附近支撑
PVC: 低位偏弱运行
【现货面】华东主流在6500-6550元/吨自提；华南主流在6600-6650元/吨自提；山东主流在6500-6580元/吨送到；河北主流在6500-6550元/吨送到。PVC市场报价基本稳定，商家随行就市出货，但周末效应及终端需求平淡，市场询盘略有减少，成交不温不火。目前厂家报价趋于稳定，给予市场一定支撑，使得PVC更加抗跌。下游制品订单依旧不足，抑制着对PVC的需求。
【观点】PVC现货以及期价表现抗跌，受原油下挫的影响，日内PVC低位偏弱运行
【操作建议】空头逢低换手交易 6550附近支撑
（倍特分析师：李林峰）
天胶：继续走弱
观点：上周末多家评级机构下调了希腊、西班牙和意大利等欧元区高负债国多项评级，这或在今日对国内商品市场形成较强打压。目前宏观经济面处于内忧外患叠加的态势，其对包括沪胶在内的商品价格形成压力。我们预计，在目前欧盟区经济环境继续恶化的情况下，后市沪胶或出现继续破位下行的走势。技术上看，上周沪胶1209合约已经下破23800，本周初期价短期支撑位在23500一线附近；若23500无法有效支撑价格，则期价或将下探23000整数关口。
操作建议：日内短线交易；若1209合约下破23500则可顺势追空。
强麦：或调头回落
观点：目前部分地区新小麦已陆续收获，市场受丰产压力依然较大。上周国内市场受外盘走低的打压而呈现走弱的态势，这在周五日内打压强麦期价回落。总体而言，目前强麦仍处于下跌后横盘震荡的阶段，期价也尚没有完全摆脱弱势形态，外围形势的继续恶化对强麦的压力增强。技术上看，目前强麦1209合约上方仍面临20日线的压制而处于下降通道之中，本周期价或将受其压制而重新调头回落。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师 康 黎）
棉花：保持适度下压，关注前期低点支撑
观点：美棉68.19-2.86。美国失业率上升和欧债危机继续压制整体商品。
数据：美农报告 2012/13年度美国棉花产量1700万包，上调144万包 中国棉花期末库存2805万包，上调497万包。报告利空。
现货：中棉328B18719-12，期现价差243。价差合理。
信息：2012/13年度，国储棉花收储价格出台，为20400元，较2011/12年度提高600元。
4日：今日国内棉花延续调整状态。重心将继续下压，日内调整低点指向，即： 9月18380~18350一线，而1月 19200~19150一线。整体而言，压力较大，日内偏空为主。但接近下行目标后不予追空。
目前棉花继续维持盘底状态。
食用油：探底幅度有限，寻机再次建立对冲部位
观点： 美国失业率上升和欧债危机继续压制整体商品。豆系也受拖累。
外盘：美豆1296.5豆油49.38马来棕榈3001加菜籽7月610.7；
现货：国内菜籽油10620；江苏10650，安徽10550；四川10750
豆油9032-41；棕榈油7858-25；
数据：
4日：市场系统风险继续释放，今日油脂延续调整隔夜，但幅度同样收敛，日内低点对应：9月豆油8980，棕榈7750，菜油10200；1月豆油9100，日内可以逢低多头短线，不可追跌。注意9月豆粕反弹3235可再次建立空头对冲。
我们6月1日选择了最激进的方式，即释放对冲头寸，暴露油脂净多。
今日以下位积极短多交易为主。同时等待再次建立对冲。
白糖：归于正道，下位买入
观点：美国失业率上升和欧债危机继续压制整体商品。原糖也被压低，19.53-0.31。
现货报价：南宁6500；成都6580-6600
重要信息：。
4日：经过上周五的资金冲击后，今日糖价将归于正道，市场关注广西产销数据。我们认为其即便利空，也不会过度压制市场。日内低点对应：1月5880，9月6080，日内积极短线多头交易。
总体而言，在24日收储全部成交以后，暂不能判定：现货压力转移和现货压力恐慌，谁将居于上位。但我们倾向糖价目前处于回稳状态。6月1日市场为资金造势，尚不足以推翻此判断。
（倍特分析师：李攀峰）
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