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良茂期货 |
发布时间： |
2011年03月28日 17:24 |
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【宏观政策】
国家统计局3月27日发布的数据显示，今年1至2月份，全国规模以上工业企业实现利润6455亿元，同比增长34.3%；规模以上工业企业实现主营业务收入106975亿元，同比增长31%。
西班牙首相昨日在布鲁塞尔欧盟峰会结束后宣布，该国将采取新的经济举措，以对市场证明，其高额赤字完全在可控范围之内。
美联储三位地方联储主席在3月25日的讲话中先后暗示，美联储可能会先于市场预期收紧货币政策。
金属：农产品拖金属下水【行业信息】
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4860元/吨，8mmQ235高线均价4570元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1213.95872吨，较前日减仓0吨.【盘面概述】
今日金属市场震荡下挫，主要是棉花等农产品进口关税下调传闻的影响使得农产品大跌，带动整个商品市场下跌。这也说明金属本身在目前的价位并不是很坚挺。螺纹钢今日表现稍微抗跌，但目前其现货市场交易并不是很旺盛。
【操作建议】
有色金属依然日内短线操作；螺纹钢不破4800多单离场；黄金可少量持有空单。
海风
豆类：延续上涨，多单持有【盘面概述】
今日豆类盘中一度下探但尾盘收高，至收盘大豆1201合约上涨1.2%，豆粕1201合约微跌0.03%。
【行业信息】
据温尼伯湖3月25日消息，加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的数据显示，截至3月23日当周，大豆压榨量总计为29,200吨，较前一周的29,050吨增加0.5％。2010/11年度迄今为止大豆压榨量总计为876,102吨，高于上年同期的855,773吨。截至3月23日当周，大豆压榨产能利用率为65.2％，年初迄今为61.6％，上年同期为60.1％。
3月26日消息，据美国农业部初步数据显示，截止到3月22日的一周里，2010年农事年美国大豆进入9个月政府贷款项目的数量为5608.4万蒲式耳，比上周低了284.6万蒲式耳。2009年农事年美国大豆进入9个月政府贷款项目的数量为0.1万蒲式耳，与上周持平。
3月24日消息，据美国调查统计局周四发布的最新数据显示，2011年二月份美国大豆加工量为1.29441亿蒲式耳，低于一月份的加工量1.49166亿蒲式耳。相比之下，上年同期的大豆加工量为1.5385亿蒲式耳。美国调查统计局的数据还显示，2010年十月到2011年二月期间，美国大豆加工总量达到了7.4392亿蒲式耳，低于上年同期的8.2633亿蒲式耳。
3月24日消息，据林恩集团周四表示，今年美国大豆播种面积可能低于美国农业部的预测。林恩还预计今年玉米播种面积可能超过近来政府的预测。林恩集团预计今年美国大豆播种面积为7590万英亩，低于近来美国农业部预测的7800万英亩，也低于上年的7740万英亩。
美国农业部(USDA)周四公布的大豆出口销售报告显示，截至3月17日当周，美国2010-11年度大豆净销售264,500吨；2011-12年度大豆净销售200吨。当周美国2010-11年度年度大豆出口装船815,700吨。
【操作建议】
由于周四USDA将公布新年度大豆的种植面积，市场普遍预期将出现调降，利多豆价。近期豆类市场出现一定的走强。激进投资者可继续持有多单。
孙鹏021-63043962
化工：棉花领跌，破位下行国内股市大盘今日盘中冲高回落，尾盘小幅收涨。国内化工今日破位下行，PTA低开地走远，全天维持在均价下方运行，减仓放量。LLDPE同样走弱，尾盘收跌，增仓放量。PVC换至9月，早盘震荡下行，午后弱势盘整。
【行业信息】
LLDPE各地市场价格报稳，受期货影响，部分线性价格略跌，成交一般。
PTA现货市场因月末下游产销适度回升，今日涤丝报价整体多稳，部分工厂适度优惠。
PVC市场行情以整理为主，市场虽然价格上涨，但实际走货情况不佳，多有价无市，下游采购积极性不高，少数略低价格也有听闻。
【操作建议】
经济数据较为利空，国际油价小幅收低，但依旧维持在105美元上方。PTA早盘增仓下行，午后逐步减仓，但价格依旧表现为下跌，今日跌破所有均线支撑，短期跌势确立，空单持有。LLDPE失守12000点位，受PTA拖累，增仓放量下跌，短期偏空操作，下方支撑11500。PVC市场缺少亮点，资金关注度持续减弱，行情多随主力品种发生，后期仍将以弱势震荡为主。
天胶：暴跌逾4%【盘面概述】沪胶主力1109合约，收于34150元/吨，跌幅为4.45%，日胶大幅走低，逼近400点位。
【行业信息】
1、全球性市场调研机构IHS Automotive Insight表示，日本特大地震造成的汽车零部件供应短缺现象或削减全球范围30%的汽车产能。日本本田汽车公司表示，由于零部件短缺，该公司在北美的汽车生产安排可能从4月1日起被打乱。
2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格涨跌互现。部分投资者寻求在低产期逢低买入，而TOCOM期胶下跌引发市场震荡令一些卖家退场观望。
【操作建议】
日胶结束反弹重新下跌且跌幅较大，沪胶也出现超过4%的跌幅，近期日本地震后汽车行业深受打击，对橡胶行业有较大利空，沪胶近期也将延续弱势，或将再次探底，下方支撑看至33000点位，操作上空单参与。
燃油原油高位运行，沪油随国内主力商品下跌，尾盘小幅回升，预计后期走势较为震荡，方向不明，持仓减少，成交渐低迷，短线参与。
张弛021-63031366白糖:内外走势分化陷入高位震荡【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于7160元/吨；最高上探至7175元/吨，最低下探至：6983元/吨，报收于：7024元/吨，下跌：126，跌幅：1.76%，持仓增加：29088手。
【行业信息】
1 巴西即将进入新榨季，此市场对于巴西方面的增产预期目前依然存在，但同时由于受到该国部分地区近期可能持续降雨的影响，使得不确定因素萌生。
2、印度出口50万吨自产糖的消息已经确定，由于本榨季该国国内增产，不排除后期据需要而继续增加出口量。
3、全球第二大食糖出口国泰国今年生产进度明显加快，最新数据显示截止上周泰国已产糖757 .3万吨，较去年同期增长约12％。
4、受到降雨影响广西砍收进程或有延迟，但仍难以掩盖正处于高峰期的收榨进度。至本周末的收榨糖厂数增幅大幅增加，广西、云南也将迎来收榨高峰，最终的糖产量即将水落石出，据目前市场预测显示预计达不到2月糖会预估的110万吨的水平。
5、二月份国内食糖进口19,651吨，同比增长220%，环比增长37%，显示进口力度加强，估计部分冲消了后期产量减少忧虑，对后期糖价上行或有压力。
6、今日主产区现货报价：柳州中间商报价7230元/吨,报价较周日下调20--30元/吨，成交一般。南宁中间商今日报价7250--7260元/吨，报价基本以持稳为主，成交一般。贵港中间商今日报价7280元/吨，报价较上周五下调20元/吨，成交一般。
【操作建议】
上周主力合约在补回前期跳空缺口之后出现小幅反弹，但是从盘面的情况看，站上7100点位后反弹力度开始趋弱，上方60日均线位置的压力依然存在；今日郑糖走势和隔夜原糖走势出现分化，盘中高开低走，盘中空头增仓明显，前期跳空缺口的位置从之前的阻力转为目前的支撑；预计在市场没有新的利空利多消息的情况下，本周将维系高位震荡的走势，关注波段操作机会。
棉花：利空氛围突显郑棉深幅下挫 【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于28825元/吨，最高上探至：30050元/吨，最低下探至：28350元/吨，下跌：1595跌幅：5.24%，持仓增加：6246手。
【行业信息】
1、美国农业部将于美国时间3月31日发布《Prospective Plantings》。美国棉花与玉米、大豆、小麦等作物的比价处于历史高位，美国“棉花面积增”几乎是不争的事实，市场对此已经有一致性的预期，实际公布数字与预期的差异将对期货行情有一定影响。
2、从包括中国在内的东南亚棉花主要消费国的情况来看，除印度相对向好之外，高棉价引发的下游消费传导困境依然比较突出，外加国内近期夹杂了宏观紧缩因素，尤其对国内棉价近期走高形成直接的制约，并逐步在向外盘期棉市场传导。
3、从2011年植棉面积看，中国棉花协会调查，全国13个主产棉省大部11个省面积增加，2个省减少，平均增幅为5.14%，其中长江流域增长10.5%，黄河流域增长2.56%，西北内陆增长4.27%。
4、中国棉纺织行业协会副秘书长近日表示，今年棉花需求量继续增加，但市场却存在不确定性；下游产业链方面虽然从产能看有所提升，但纺织企业对市场预期态度依然较为纠结，对棉花价格下一步走势持观望态度，采购十分谨慎，只有满足生产需要才采购。目前棉纺织企业长期单子较少，棉价向下游传导受到了一定阻力。
4、今日中国棉花价格指数：30528；下跌：14点。
【操作建议】
近期棉花市场的整体氛围偏空，市场的焦点逐渐从前期的“缺口”转向“库存和资金压力”上。外加全球市场上本月底美国农业部即将公布的关于新年度棉花种植意向数据可能对市场带来新的利空，国内市场上建起关于棉花进口免税的传言，更加大了棉花短期走弱的可能。从今天的盘面走势来看也充分验证了这一点。从上周的一个走势情况可以看到主力合约在反复试探31000一线上攻未果，后期要想再度突破的难度就更加大。建议短期持震荡偏弱操作思路。
强麦：据联合国粮农组织（FAO）表示，2011年全球小麦产量将会提高，但同时强调由于需求也同比股增长，总体粮食供应依然比较吃紧。上周强麦主力1109合约在上行通道阻力位置处受压回落，今日在农产品整体走弱的背景下，强麦延续弱势，本周将测试2880关键点位，下破该支撑位多单减持，2860止损。
邬怡嘉021-63043962
油脂：维持震荡格局【盘面概述】
今日油脂盘中震荡，至收盘豆油1109合约下跌0.14%，棕榈油1109合约上涨0.04%。
【行业信息】
国内部分地区豆油价格3月28日报价略升
今日天津港豆油市场价格行情，天津港贸易商一级豆油报价10300元/吨。今日日照港豆油市场价格行情，日照港贸易商一级豆油报价10200元/吨，四级豆油报价10000元/吨。
3月28日消息，天津地区棕榈油市场行情略涨。24度棕榈油报价在9350 /吨左右，价格较上周末上涨50元/吨左右，成交一般。广州地区棕榈油市场行情平稳。24度棕榈油贸易商报价9200元/吨左右，价格较上周末上涨50元/吨左右，市场需求清淡，成交可商议。张家港棕榈油市场行情清淡。24度棕榈油报价9300元/吨左右，成交9250元/吨左右，价格较上周末持平，市场需求清淡，目前尚无成交。山东日照棕榈油市场行情稳定。24度棕榈油报价9400元/吨左右，价格较上周末持平，市场需求清淡，目前尚无成交。
【操作建议】
今日油脂盘中震荡，短线步入横盘震荡中，投资者暂观望，可以日内操作为主，等待走势明朗化。或可进行油粕套利（参见本公司《2011年3月油粕套利报告》）。
股指期货日评——短线震荡，延续升势一、今日行情今日沪深300指数冲高回落，盘中权重股领涨，医药信息板块下跌。收盘3290.57点，跌幅0.12%，成交量增加。
股指期货方面，主力合约IF1104冲高回落，收盘3296.6点，跌幅0.25%，成交17.23万手，持仓2.82万手，升水6.03点。
二、今日财经新闻1、中国央行表示，研究逐步向境外人民币持有主体开放证券市场、期货市场和黄金市场的举措；该消息短线或提振股市人气，因其会形成增量资金流入股市的预期。
2、中国央行称，新兴市场经济体面临的通货膨胀、资本流入和资产价格上涨压力可能加大；官方对通胀压力的提示料对股市人气影响偏负面。
3、报称中国工信部首提大力发展智能电网和特高压，料该消息或提振相关类股。
4、美国联邦储备委员会(Federal Reserve,简称Fed)3月25日公布的月度资产负债情况报告中称，截至2月23日，Fed的资产规模增至2.54万亿美元，较截至1月26日的规模增加900亿美元，较截至2010年2月24日时增加2,470亿美元。
三、分析评论2011/03/28股指：短线震荡，延续升势今日沪深300指数冲高回落，盘中权重股领涨，医药信息板块下跌。收盘3290.57点，跌幅0.12%，成交量增加。
股指期货方面，主力合约IF1104冲高回落，收盘3296.6点，跌幅0.25%，成交17.23万手，持仓2.82万手，升水6.03点。
目前市场仍维持升势，有望挑战3500点前期高点，短线或有震荡，但总体后市乐观。
交易策略上，保持多头思维，短线持震荡偏多思路，中线多单继续持有。
总之，市场仍处于多头格局中，保持多头思维。
张国栋021-63043962
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