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良茂期货 |
发布时间： |
2011年03月25日 15:48 |
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【宏观政策】
3月24日数据显示，中国3月汇丰制造业PMI初值回升至52.5，上月终值为51.7。
国家发改委价格监测中心24日发布的报告认为，当前我国物价进一步大幅上涨的可能性不大，上半年居民消费价格指数预计上涨4.9%左右，下半年将有所回落。
美国劳工部周四公布报告称，截至3月19日当周美国初次申请失业救济金人数减少5000人，至38.2万人。
美国商务部周四公布报告称，2月份耐用品订单环比下降0.9%，创下4个月以来的最高降幅，主要由于机械和国防相关产品的销售下滑。
惠誉国际评级(Fitch Ratings)3月24日将葡萄牙的长期外币和本币发行人违约评级由“A+”下调至“A-”，将该国短期发行人违约评级由“F1”下调至“F2”，并将这两项评级列入负面观察名单中。惠誉还确认葡萄牙的国家上限评级为“AAA”。
3月24日，国际评级机构穆迪投资服务公司对西班牙银行业进行了一系列的评级调整，将西班牙30家银行的优先债和存款评级下调一档或多档。不过，西班牙三大银行中的桑坦德银行（BancoSantander）、西班牙对外银行（BBVA）和大型储蓄银行LaCaixa的评级并未受到影响。
金属：金属震荡不跟股市【行业信息】
力拓集团铁矿石业务执行总裁山姆?威尔士（Sam Walsh）3月24日在2011中国铁矿石会议上称，目前全球矿业企业与买家之间所达成的炼钢原材料（铁矿石）定价方式仍未完全解决问题。
综合媒体3月24日报道，国务院发展研究中心专家提出，由于房地产投资结构的改变，今年中国钢铁需求增长速度将不会随着房地产投资增速的下滑而放缓，房地产仍将支撑国内钢铁消费进一步增长。
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4850元/吨，8mmQ235高线均价4550元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1213.95872吨，较前日减仓0.90998吨.【盘面概述】
今日金属市场震荡行情，尽管股市涨势良好，但基本金属却走出了震荡回调的行情，这表明资金在目前的价位没有继续拉高的积极性，特别是周五的时间点特别不利于多头，铝表现比较强劲。铅期货今天继续下挫，但预计下跌空间已不大。螺纹钢处在震荡中，行情不明晰。
【操作建议】
有色金属下周应该还是震荡为主；螺纹钢空单离场，日内短线做多为主；黄金多单离场。
海风
豆类：延续上涨，轻仓多单【盘面概述】
今日豆类延续上涨走势，至收盘大豆1201合约大涨1.83%，豆粕1201合约上涨1.04%。
【行业信息】
3月24日消息，国内港口大豆分销价格稳定。其中，广州黄埔港4250元/吨，浙江宁波4250元/吨，江苏张家港4300元/吨，山东青岛港4250元/吨，天津4250元/吨，辽宁大连港4260元/吨。
3月24日消息，据美国调查统计局周四发布的最新数据显示，2011年二月份美国大豆加工量为1.29441亿蒲式耳，低于一月份的加工量1.49166亿蒲式耳。相比之下，上年同期的大豆加工量为1.5385亿蒲式耳。美国调查统计局的数据还显示，2010年十月到2011年二月期间，美国大豆加工总量达到了7.4392亿蒲式耳，低于上年同期的8.2633亿蒲式耳。
3月24日消息，据林恩集团周四表示，今年美国大豆播种面积可能低于美国农业部的预测。林恩还预计今年玉米播种面积可能超过近来政府的预测。林恩集团预计今年美国大豆播种面积为7590万英亩，低于近来美国农业部预测的7800万英亩，也低于上年的7740万英亩。
美国农业部(USDA)周四公布的大豆出口销售报告显示，截至3月17日当周，美国2010-11年度大豆净销售264,500吨；2011-12年度大豆净销售200吨。当周美国2010-11年度年度大豆出口装船815,700吨。
【操作建议】
由于下周USDA将公布新年度大豆的种植面积，市场普遍预期将出现调降，利多豆价。近期豆类市场出现一定的走强。激进投资者可轻仓介入多单。
孙鹏021-63043962
化工：横盘整理国内股市大盘重新起航，放量上涨。国内化工维持弱势盘整，PTA早盘小幅冲高后便逐步走低，日内缩量增仓，尾盘小幅收低。LLDPE低开后波动不大，尾盘小幅收低。PVC日内窄幅波动，持仓逐步换至9月。
【行业信息】
LLDPE各地市场个别略涨，成交价位多平稳，出货一般，货源基本稳定，部分有商谈空间。
PTA现货市场，聚酯切片现货市场维持平静,江浙涤丝整体稳定，部分工厂报价涨跌互现，等待市场进一步明朗,江苏市场直纺涤短报价多稳，个别前期偏高报价下调。
PVC市场暂行维持僵持盘整格局，市场货源正常，商家仍有拉涨意向，报价多走高。
【操作建议】
市场获利回吐打压，国际油价小幅收低，但依旧维持在105美元上方。PTA维持横盘走势，上方压力较大，下方11500处支撑显现，短期仍将维持震荡走势。LLDPE同样在12000点上方构筑震荡平台，基本面平淡，资金推涨意愿不强，或将震荡。PVC主力合约仍在换月过程中，市场缺少亮点，资金关注度大减，目前9月在20日均线压制下，或以弱势震荡为主。
天胶：36000之争，短期行情有反复【盘面概述】
沪胶主力1109合约，收于35555元/吨，跌幅为1.63%，日胶小幅回落，回到20日线下方，反弹受阻。
【行业信息】
1、全球性市场调研机构IHS Automotive Insight表示，日本特大地震造成的汽车零部件供应短缺现象或削减全球范围30%的汽车产能。
2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格涨跌互现。新加坡一位经纪商称，价格达到一个普遍认为过高的水平，就会出售，也许目前就是这样的状况。
【操作建议】
日胶反弹受阻，20日均线压制短期难以突破，沪胶同样走弱，目前看多空双方在36000处的争夺短期内仍有反复，后期仍可谨慎看多，今日下探5日均线，操作上前期持有的多单可逢高部分了结，减轻仓位。
燃油原油高位运行，沪油跌势在4700处止步，10日线继续托住价格，预计后期走势较为震荡，方向不明，持仓减少，成交渐低迷，短线参与。
张弛021-63031366白糖:高位震荡不宜过分追涨【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于7135元/吨；最高上探至7178元/吨，最低下探至：7126元/吨，报收于：7153元/吨，上涨：78，涨幅：1.10%，持仓减少：13082手。
【行业信息】
1日印度批准出口50万吨自产糖对糖市的运行产生了不小的压力，从目前的情况看，泰国食糖产量超预期、下一制糖年巴西食糖产量看好以及印度可能扩大甘蔗种植面积等因素有可能会导致全球食糖供给量增加。
2、国内目前各主产区正处于收榨最后阶段，预计至4月初结束；从现阶段的情况来看，已经完成收榨工作的产区均有不同程度的减产迹象，初步预计最终产量或将达不到2月糖会估算的1100万吨水平，相比国内总体消费量而言，国内供需缺口依然存在。考虑后期国储糖与进口糖的补充，本榨季国内糖市或将达到紧平衡。
3、在高糖价的刺激下，糖料扩种有望实现。从新榨季播种进度方面来看，目前广东、海南及桂南已经超过95%，桂中北地区也达到90%，云南进入播种主要时间段，且总体播种进度较去年提前半个月到1个月。本年度南方甘蔗播种面积增加，后期需关注天气配合。
4、今日主产区现货报价：柳州中间商报价7270元/吨,报价较昨日上调20--30元/吨，成交清淡。中间商今日报价7250--7260元/吨，报价较昨日基本持稳，成交一般。贵港中间商今日报价7300元/吨，报价上调30元/吨，成交一般。
【操作建议】
由于市场担心巴西延迟收割，隔夜ICE原糖收涨；今日郑糖小幅跳空高开后维系高位盘整，目前主力合约期价站上7100一线并位于布林线中轨上方，但盘中受60日均线压制依然较为明显；MACD续昨日翻红后今日红柱继续放大，技术指标暗示走势有回暖迹象，但鉴于现阶段依然处于消费淡季，理论上糖价并不具备大涨的动力，短期反弹的背后有多头资金的支撑，对于后期行情依然需要谨慎。目前期价在上方压力位附近，不宜过分追涨；前期空单谨慎持有，下破7050止损；未入场者暂予观望为宜，下周找到合适的入场点，会有波段反复操作机会。
棉花：上下两难横盘整理【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于30210元/吨，最高上探至：30650元/吨，最低下探至：30210元/吨，下跌：195跌幅：0.64%，持仓减少：14920手。
【行业信息】
1、据考特鲁克公司(Cotlook)近期称，处于纪录高位的棉花价格导致市场需求坍塌，令纺织品大国消费量均遭受重大打击。公司将7月止的2010/11年度全球棉花消费预估削减至2489.6万吨，2月份公司给出的预估值为2530.7万吨；同时，还将中国棉花消费量前景从1018.8万吨调降至998.8万吨。
2、据美国农业部最新公布的美棉出口周报：当周（2011.3.11-17），2010/11年度美国陆地棉出口净签约量为7.51万吨，较前周和前四周平均值显著增加。2011/12年度美国陆地棉出口净签约量为4.85万吨。美国陆地棉出口装运量为9.07万吨，较前周增长28%，较前四周平均水平减少4%。2010/11年度美国皮马棉出口净签约量为0.07万吨，较前周减少44%，较前四周平均值减少52%。2011/12年度美国皮马棉出口净签约量为0.33万吨。皮马棉出口装运量为0.34万吨。
3、近期进口棉中国主港报价普遍呈现下跌。据棉商反映，现阶段陈棉销售比较困难，进口棉成交平淡，纺织企业的采购以价格较低的新年度品种为主。国外棉商称，近期国际现货成交明显减少，市场关注焦点集中在下周公布的美国意向种植面积报告上，短期内棉花价格不会有太大波动。
4、今日中国棉花价格指数：30542；下跌：5点。
【操作建议】
今日郑棉延续昨日震荡趋弱的走势，主力合约在暂时企稳3万关口后开始陷入上下两难的横盘整理格局，短期下方支撑位29600，上方压力位31000；由于中国或将取消部分美国棉花订单，使得美国棉花市场承压的同时，对于进口依赖度较大的国内棉花市场而言价格也必定受到压力；目前行情震荡，方向性不够明朗，建议短线波段操作或暂予观望。
强麦：国际谷物协会（IGC）周四在一份报告中小幅上调2010-11年全球小麦产量预估至6.49亿吨，并预计2011-12年全球小麦产量料增加3.7%；国内小麦主产区败报价稳定，下周强麦有望步入短期调整，主力109合约上方阻力2900依然存在，若能有效突破，多单可参与。
邬怡嘉021-63043962
油脂：维持震荡格局【盘面概述】
今日油脂震荡反弹，至收盘豆油1109合约上涨0.56%，棕榈油1109合约上涨0.42%。
【行业信息】
国内部分地区豆油价格3月25日报价持平
今日天津港豆油市场价格行情，天津港贸易商一级豆油报价10250元/吨。今日日照港豆油市场价格行情，日照港贸易商一级豆油报价10150元/吨，四级豆油报价9950元/吨。
据吉隆坡3月25日消息，船运调查机构ITS周五公布的数据显示，马来西亚3月1-25日棕榈油出口较上个月同期减少3.7%，至937,591吨。
国内主要港口24度棕榈油3月25日报价稳中下跌
3月25日消息，天津地区棕榈油市场行情平稳。24度棕榈油报价在9300/吨左右，价格较昨日持平，成交一般。广州地区棕榈油市场行情平稳。24度棕榈油贸易商报价9150元/吨左右，价格较昨日下滑50元/吨左右，市场需求清淡，成交可商议。张家港棕榈油市场行情清淡。24度棕榈油报价9300元/吨左右，价格较昨日持平，市场需求清淡，目前尚无成交。山东日照棕榈油市场行情稳定。24度棕榈油报价9450元/吨左右，价格较昨日稳定，成交9400元/吨左右，市场需求清淡，目前尚无成交。
【操作建议】
今日油脂震荡反弹，短线步入横盘震荡中，投资者暂观望，可以日内操作为主，等待走势明朗化。或可进行油粕套利（参见本公司《2011年3月油粕套利报告》）。
股指期货日评——强劲上扬，维持升势一、今日行情今日沪深300指数强劲上扬，盘中地产金融板块上涨，通讯电子板块滞后。收盘3294.48点，涨幅1.33%，成交量增加。
股指期货方面，主力合约IF1104随同现货上涨，收盘3298.4点，涨幅0.91%，成交17.11万手，持仓2.85万手，升水3.92点。
二、今日财经新闻1、报称中国酿酒业十二五规划预计上半年将发布；该消息或对酿酒股产生短线提振，因其为市场带来了政策预期。
2、报称中国国家发改委预计中国3月份CPI同比增约5%；该预测与机构判断相近，且近期央行官员对加息的表述比较慎重，故上述预测对于市场人气影响或有限。
3、日本财务大臣野田佳彦(Yoshihiko Noda)周五(3月25日)表示，日本将继续与七国集团(G7)合作，适当遏制汇率过度无序波动。
4、某美商媒体周四(3月24日)公布的一份调查显示，受访者预计美国股市标准普尔500指数今年将录得两位数的涨幅，日本核危机或中东及北非政治动乱将不会对其产生影响。
三、分析评论2011/03/25股指：强劲上扬，维持升势今日沪深300指数强劲上扬，盘中地产金融板块上涨，通讯电子板块滞后。收盘3294.48点，涨幅1.33%，成交量增加。
股指期货方面，主力合约IF1104随同现货上涨，收盘3298.4点，涨幅0.91%，成交17.11万手，持仓2.85万手，升水3.92点。
目前市场有向上突破迹象，后市将保持升势，多头保持乐观。
交易策略上，保持多头思维，短线持震荡偏多思路，中线多单继续持有。
总之，市场处于强势中，后市看多。
张国栋021-63043962
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