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良茂期货 |
发布时间： |
2011年03月21日 15:55 |
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【宏观政策】
央行上周五宣布，25日起上调银行存款准备金率0.5个百分点，是今年第3次也是去年以来第9次。大型银行存款准备金率将升至20%新高，中小型银行亦升至18%。交通银行金融研究中心指出，此次调整将冻结银行体系资金3600亿元左右，减少商业银行净利息收入50亿元左右，下次上调时间窗口是2季度初。
上周末，以法国为首的多国部队主动向利比亚政府军开火，利比亚局势再次陷入扑朔迷离中。
美联储上周五宣布，美国19间大型银行中部分银行将获准在今年提高或恢复股息，最高派息水平是银行预期盈利的30%。2008年金融危机之后，为确保银行界资金充裕，美联储于2009年2月建议大型银行减少或取消派发股息。
穆迪指出，鉴于埃及政治局势继续不稳，考虑到利比亚局势动荡可能带来的影响，决定再次把埃及主权信用债务评级下调一档，从Ba2下调至Ba3，前景展望依旧定为“负面”。
金属：利比亚动荡搅动市场【行业信息】
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4900元/吨，8mmQ235高线均价4600元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1226.39542吨，较前日加仓9.10033吨.【盘面概述】
今日基本金属期货除铝外比较疲软，周末利比亚局势的恶化使得市场情绪不利于多头，锌跌幅稍大。螺纹钢跌幅很大，基本回到地震后的起涨点。金价跟随外盘大幅上扬，主要得益于利比亚动荡导致的避险情绪增加，且黄金ETF大举增仓。
【操作建议】
有色日内短线或观望为主，不宜做空铝；螺纹钢空单减磅，观察前期低点位支撑；黄金多单继续持有。
海风
豆类：市场动荡，短线操作【盘面概述】
今日豆类维持震荡走势，至收盘大豆1201合约上涨0.58%，豆粕1201合约上涨0.6%。
【行业信息】
今日国内港口大豆分销价格稳定。其中，广州黄埔港4250元/吨，浙江宁波4250元/吨，江苏张家港4300元/吨，山东青岛港4250元/吨，天津4250元/吨，辽宁大连港4260元/吨。
据国家粮油交易中心3月21日消息，经国家有关部门批准，定于2011年3月22日在安徽粮食批发交易市场及相关联网市场举行国家临时存储跨省移库大豆竞价销售交易会，计划销售临储大豆30万吨，其中河北（12）、山东（16）、陕西（2）。
3月19日消息，美国分析机构Informa公司周五预测美国2011年玉米面积将达到9175.8万英亩（3713万公顷），预测大豆面积将达到7526.9万英亩。
3月18日消息，加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的数据显示，截至3月16日当周，大豆压榨量总计为29,050吨，较前一周的28,157吨增加3.2%。2010/11年度迄今为止大豆压榨量总计为846,902吨，高于上年同期的831,039吨。截至3月16日当周，大豆压榨产能利用率为64.8%，年初迄今为61.3%，上年同期为60.2%。
【操作建议】
近期世界政治、经济局势动荡。日本核泄漏以及利比亚、中东局势问题相互交织，市场价格并不稳定，隔夜仍需谨慎，建议投资者以日内操作为主。
孙鹏021-63043962
化工：PTA抗跌，LV疲软国内股市大盘继续横盘震荡，尾盘小幅收高。国内化工高开低走，PTA今日主力换月至9月合约，高开低走后午后重新回升，但在尾盘减仓跳水，全天小幅收高，持仓增加1.6万余手。LLDPE继续走低，尾盘收跌，持仓增加6千余手。PVC窄幅波动，尾盘小幅收红，日内减仓6千余手。
【行业信息】
LLDPE各地市场价格企稳，部分线性略有波动，成交不多，商谈为主，商家出货心态比较积极。
PTA现货市场，内盘气氛偏弱买卖双方观望为主，江浙涤丝整体稳定，多数工厂适度优惠促销，下游观望心态依旧。
PVC市场报价小涨，虽报价拉涨明显，但整体交投依然平淡，让利成交。
【操作建议】
利比亚事件继续推升原油上涨，今日电子盘回到103美元的高位。随着资金流入，PTA合约间近强远弱的局面改善，两者间价差回归，在供应紧张的局面下1109合约将较为抗跌，但在政策压力下也难以将走出大幅上涨行情，暂少量多单参与。LLDPE仍未完成换月，今日在11500一线震荡，总体行情偏弱，上方抛压较大，仓单注销日逐渐临近，市场供应压力加大，日内短线空单参与。PVC成交量日渐低迷，近期仍以弱势行情为主，或在8000点处构筑震荡平台。
天胶：现货继续挺价，胶价短多参与【盘面概述】
沪胶主力1109合约，收于35125元/吨，涨幅为0.06%，日胶今日逢假日休市一天。
【行业信息】
1、上周五交易所公布的库存数据显示，上海交易所注册仓单库存已经降至29630吨。预计本周随着沪胶与外盘比价再次偏低，库存量将进一步加快缩减。
2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格上涨。泰国一些大型生产商称，他们没有报盘，低产周期内的实货到货量较低，且预期政府将出台政策支撑胶价，种植户囤积居奇。
【操作建议】
沪胶今日暂于10日均线上方运行，国内上调存款准备金使得价格在面临36000点压力时底气不足，目前主产国托市意愿强烈，海外现货两日内暴涨1000美元，对胶价将提供良好支撑，后期有望继续冲击36000点，操作上尽量短线参与，轻仓试多。
燃油原油回到高点，沪油受振向4800点靠近，近日持仓减少，成交渐低迷，维持多单参与。
张弛021-63031366白糖:短多中空 【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于7020元/吨；最高上探至7023元/吨，最低下探至：6943元/吨，报收于：6965元/吨，下跌：24，跌幅：.034%，持仓增加：17640手。
【行业信息】
1、来自印度的消息说，印度最高局已经把决定是否出口50万吨自产糖的时间从上周五推延到本周二，这已经是印度方面第二次推迟决定是否出口50万吨自产糖的时间。
2、据俄罗斯联邦统计服务机构近期称，俄罗斯1月份共进口9.36万吨原糖，较2010年1月增加13.2%，较2010年12月份提高了13.4%。受夏季严重干旱影响，2010年俄罗斯甜菜收成较2009年出现下滑，导致国内糖产量减少及原糖进口量大幅增加。
3、云南省10/11榨季产糖量会比预计产量有较大幅度减少。但从目前情况上看，最终产量有可能低于190万吨。但从留种量增加和春植进展顺利的情况来看，云南下榨季食糖产量有望在今年基础上继续增产。
4、今日主产区现货报价：柳州：中间商报价7170--7180元/吨,报价较周日小幅上调10元/吨，成交一般。制糖集团顺价销售,成交一般。南宁：中间商今日报价7170元/吨，报价较上周五基本以持稳为主，成交一般。制糖集团顺价销售，成交一般。贵港：中间商今日报价7180元/吨，报价以持稳为主,成交一般。
【操作建议】
就郑糖走势而言，短线尚处在一轮多头反弹周期之内，本周会有日内短多的操作机会；但从中长期看，深度调整或已难免，前期7040-7066跳空缺口对盘面有重要意义，或将成为后期多空操作的临界段。整体上持短多中空的思路。
棉花：上下两难波段操作或暂予观望【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于30195元/吨，最高上探至：30600吨，最低下探至：30000，下跌：80跌幅：24%，持仓增加：428手。
【行业信息】
1、据美国农业部（USDA）3月17日发布的美棉出口周报显示：3月4日--10日，美国净签约出口本年度陆地棉为-12565吨，取消订单买家主要来自中国、土耳其、印尼等，主要原因由于国际棉商“回购”之前已经销售但还未装运的棉花。
2、从目前整个棉花市场的基本面角度来看，棉花资源少的总体格局还是没有改变，之所以出现前期震荡趋弱，现阶段上冲乏力的原因还是主要在于国内现货棉价在不断调整，下游纺织企业依然没有比较的被动，这都使得市场短期缺乏推动棉价上涨的动力。而就国际市场方面来看，从美国最近的出口报告方面的数据看，国际棉商对后市的棉价还是比较看好的，就这一点来看，或许对后市国内外棉价走势出现分歧埋下伏笔。
3、从新棉上市前国内高等级棉花库存方面的信息来看：2月份我国棉花商业库存为339万吨，低于1月份的357万吨，也低于去年同期的351万吨。目前纺织企业的库存大部分在可以维持两个月，到未来的5、6月份仍可能面临青黄不接的局面。同时，下游坯布企业的棉纱库存也较为有限，随时可能产生新一轮的棉纱采购需求。所以二季度棉价依然会有走强的机会。
4、今日中国棉花价格指数：30557；下跌：84点。
【操作建议】
郑棉主力1109合约5日均线出现上钩，但10日均线依然下穿60日均线，短期走势会在30500附近的位置展开争夺；从成交量上看，较前期有减少的迹象，暗示目前市场对盘面走势较为谨慎，部分投资者在目前方向不甚明朗的时刻选择观望；总体看一方面虽然下方现货资源有限，但下游仍有采购需求，主力1109合约在28000附近获得强支撑，但在33000以上的价格纺织企业基于成本考虑也是难以接受，所以预计近期将以28500-32000为主要运行区间宽幅震荡，建议激进的投资者在此波段内高抛低吸，稳健的投资者可暂时持币观望。
强麦：郑麦主力合约1109期价上周一在2795处获支撑后开始反弹；虽然中长期看麦价整体看涨，但相对于之前受干旱天气影响而飙涨的走势而言，目前天气情况相对稳定，预计本次反弹会是一个循序渐进的过程，短期关注下方2770支撑以及上方2900处的阻力；操作上建议中长期可在下方支撑位附近介入适量多单。
邬怡嘉021-63043962
油脂：延续震荡反弹，后市偏空【盘面概述】
今日油脂延续震荡反弹，至收盘豆油1109合约上涨0.96%，棕榈油1109合约上涨1.29%。
【行业信息】
3月21日国内部分地区豆油价格行情
今日天津港豆油市场价格行情，天津港贸易商一级豆油报价10300元/吨，成交议定。今日日照港豆油市场价格行情，日照港贸易商一级豆油报价10150-10200元/吨，四级豆油报价9900-9950元/吨，成交议定。今日广州地区豆油行情动态，广州市场一级豆油报价10300元/吨，成交价格议定。
机构下调美国2011年大豆种植面积预期以及基本面向好，豆油期货追随大豆走强，芝加哥期货交易所（CBOT）豆油期货18日收盘大涨，交投最为活跃的CBOT 5月豆油期货收盘上涨2.3%，报收于55.77美分/磅。
【操作建议】
今日油脂延续震荡反弹，但受制于20日均线空头压制，后市依旧偏空。投资者可小额空单试探；抄底做多需等待回撤确认。
股指期货日评——短线震荡反弹，仍处多头格局中一、今日行情今日沪深300指数延续震荡，盘中券商地产板块强势，医药通讯板块调整。收盘3207.11点，跌幅0.27%，成交量缩减。
股指期货方面，主力合约IF1104，延续震荡调整，收盘3232.2点，涨幅0.50%，成交15.98万手，持仓2.60万手，升水16.51点。
二、今日财经新闻1、中国商务部部长陈德铭周日(3月21日)表示，中国今年第一季度可能将会出现贸易逆差，不过在此情况下，中国仍将进一步扩大进口，促进贸易平衡。
2、中国国务院副总理李克强周日(3月20日)强调，面对复杂的国际国内环境，中国要把稳定物价总水平作为宏观调控的首要任务，优化公共支出结构、投资结构和信贷结构，防止经济出现大的波动。
3、日本财务省官员：地震的整体影响可能不及预想的那么大4、海外媒体3月21日报道，国际货币基金组织(International Monetary Fund,简称IMF)第一副总裁John Lipsky表示，许多新兴经济体都面临过热风险，应该尽快收紧货币政策。
三、分析评论2011/03/21股指：短线震荡，仍处于多头格局中今日沪深300指数延续震荡，盘中石油地产板块强势，医药通讯板块调整。收盘3207.11点，跌幅0.27%，成交量缩减。
股指期货方面，主力合约IF1104，延续震荡调整，收盘3230.0点，跌幅0.14%，成交18.56万手，持仓2.64万手，升水22.89点。
目前市场短线仍围绕3200点震荡整理，预计后市将企稳回升，短线或有再度测试60日均线3150点的可能，但总体市场仍处于多头格局中，春节低点料难以再现，后市保持乐观。
交易策略上，仍保持多头思维，短线持震荡市思路，中线多单注意仓位适度，防范震荡，耐心持有。
总之，市场仍处于底部区间，多头需保持耐心信心。
张国栋021-63043962
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