| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年03月11日 10:06 |
作者： |
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股指：股指日内震荡。
观点：美股昨夜大跌。美国内申请失业救济金人数增加2万余人令投资者担忧美国经济复苏进程。此外，穆迪下调西班牙评级令欧债危机有重燃的可能。此外中美出线贸易逆差也对全球经济感到担忧。
操作建议：今日股指日内震荡，且跌势未见反转。HS300如若触及3270，日内反弹可空。
（倍特分析师苏毅荻）
钢材：惯性下挫，空单考虑换手【外盘】美贸易赤字超预期等多重利空打压，股市暴跌，原油、伦铜均收跌，美元指数反弹。
【消息面】央行意外上调三月央票利率，引发加息忧虑。
【基本面】10日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4560元/吨，较上一交易日跌40元；Ф6.5mm高线价4570元/吨，较上一交易日跌60元。原料高位松动，期货价格继续杀跌，买涨不买跌，成交又转弱；钢厂中幅下调价格，仍然倒挂，关注现货市场如何理解钢厂调价。
【期货盘面】周四螺纹期货再度杀跌，外盘金属暴跌，股市下行，空头借势持续增仓下打，连续刺穿4750、4700两个技术关口，跌至4680，多头一度反攻，但尾盘股市和商品下跌令多头减仓出来。主力持仓上，现货商加空，有追空席位出现，永安、华泰等主空继续减空并在翻多，主多买兴增强，主空有兑现获利反手的意向，也有主空在继续追杀。国内股市提前在做宏观数据反应，估计下行空间也有限，外盘金属破位后短线偏弱振荡。螺纹期货今日预计有惯性下挫。
【操作提示】螺纹10月看4650附近表现；直接低开空单获利回吐，激进者可日内尝试轻仓做反弹，短线交易思路。
黄金：避险需求下滑金价高位回落短多回吐【基本面】周四外盘股市全线下跌，美1月贸易赤字白飙升15.1%，达半年业最高，高于预期；穆迪公司调降西班牙主权债务评级，引发投资者对经济前景的担忧。道指跌破1万2关口，技术指标走弱，短线预计偏弱横盘振荡，看60日线支撑。外汇市场转为关注欧洲债务危机担忧，美元反弹；黄金市场因地缘政治因素影响未增强，油价回落引发获利压力，COMEX期金回落收1411.3美元。
【技术面】技术上美元指数反弹触及20日均线压力，短线预计横盘振荡。黄金高位盘整后大阴线回盖，市道变弱，调整迹象趋明，不过欧洲债务危机担忧下，短线预计金价会在1400美元上有振荡过程。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计300元/克波动。
【操作提示】外盘金价高位回落，沪金短线交易应对，短多回吐，沪金短线看300元/克整数位表现。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶：或步入中级调整观点：昨日外围市场继续大幅走弱，这在今日或对国内市场继续形成打压之势。目前沪胶的抵抗性下跌还在延续，期价重心不短下移；同时随着割胶季节的到来，供应紧张会得到缓解，时间上开始对空头有利。因此，沪胶或逐渐步入一个中级调整。技术上看，1105合约今日需关注35500一线的支撑，若期价下破35500则下方35000为另一较强的支撑位。
操作建议：不建议抄底；短线交易；若1105合约下破35500则可短空至35000一线附近。
强麦：还有下行空间观点：目前国内外市场整体走弱偏弱，这对国麦期价形成压制。小麦基本面偏强的格局保持：小麦现货价格保持高位运行，部分地区受供需形势影响继续小幅走高。但由于近日大雪缓解旱情，强麦因缺乏热点供资金炒作导致期价走势趋于平淡，这就使得期价容易受外围市场的影响而走弱。技术上看，昨日强麦1109合约已下探至2800整数关口，若期价继续下破则其还有进一步走低的空间。
操作建议：日内短线交易，若确认1109合约期价下破2800则可继续短空。
（倍特分析师：康黎）
玉米：玉米的回落将给多头更好的买入点昨日伴随原油超跌，美玉米延续了近期的疲态，下跌幅度1.5%，这将传导至今日的国内玉米。
我们预料玉米今日开盘即将宣告2420防线的破位，同时我们建议可以先离场观望。
国内玉米的供应失衡是一个策略性问题，我们并不能作为其短线暴涨的依据。因此玉米的回落其实是为更好的寻求买入点创造了机会。
早籼稻：2575一线逢低吸纳我们仍然维持对于早籼稻的操作建议。入场买入在2575，入场卖出在2565。入场的另外依据是有否伴随增仓。
我们料今日价格应该还属于窄幅波动，价格走势还是继续依赖于小麦的走势。
（倍特分析师胡由甲）
棉花：美棉近弱远强，国内偏空，继续把握套利机会观点：美国棉花173.01-2.7。受整体市场不稳，美国棉花回落，其维持近弱远强转换。
美国农业部报告下调中国棉花产量2950万包，减少50万包，上调美国棉花产量5万包。
10日，中棉328B为31228+7。期现价差-1067，价差明显偏低。
建议：
11日：今日棉花走势仍为跟随美棉亚洲电子盘交易时段走势为主，但近月合约走势偏弱，CF1109压力处于31500~31800一线，给予逢高空头判断；远期CF1201判断不明，为跟随状态。
从套利策略看，因美国棉花维持远强近弱，继续把握套利策略，维持CF1109对CF1201价差重新收缩回5000以内后的套利头寸。止赢条件放置于收盘价差超越4800。
另提示注意：有传言国家将下调纺织品出口退税。这将严重削弱国内纺织品产能和对棉花的需求，是潜在的利空。
食用油：消化利空，国内静观其变观点：尽管美农报告利空，上调南美大豆产量，但坚实需求仍推高豆价，值得重视。
周4晚美农月度报告，上调巴西大豆产量150万吨，维持阿根廷产量4950万吨判断。
美豆1345豆油57.3马棕榈3433加菜籽3月566。
现货：国内菜籽油10340，江苏10200，湖北10200-100；四川10500-100豆油10110-90；棕榈油9616-8411日：油脂全线回升，日内重心对应：9月豆油10120；棕榈9320；菜油10300。日内短多交易。但隔夜仓仍控制在20%。是否增持需等待9月豆油收稳10180上方。
豆类的独立和核心要素正在缓慢显现，基准仓位耐心维持。
白糖：今日争夺生命线观点：因印度食糖出口乐观，可轻易向市场出口200万吨以上原糖。投机资金继续退场，国际糖价大幅走低26.96-1.48。
国内现货稳定商品。糖价运行相对独立。
重要数据：国内2月产销数据不佳，仅42.88%，同比低5.46。
国内仍处于现货稳定的独立状态。南宁现货维持，到7250~7260。
11日：昨日产业资金继续在盘中护盘，今日多空全力争夺生命线：9月对应7020~7000一线，依托其得失做顺向跟随。提示：若盘面为增仓压制，则显示产业资金仍未放弃，克制追空意愿。
若SR1109确认击破，则有阶段性空头机会，抑制糖价回低6800-6750一线。
豆类豆粕：消化利空，国内静观其变观点：尽管美农报告利空，上调南美大豆产量，但坚实需求仍推高豆价，值得重视。
周4晚美农月度报告，上调巴西大豆产量150万吨，维持阿根廷产量4950万吨判断。
美国大豆1345；美国豆粕352.4。
11日：我们仍为：市场关注正在转向最核心的要素：即美国大豆在即将到来的种植季节中将可能败给玉米。值得重视。
今日耐心观察国内市场的变化。从理性角度判断：1月大豆和豆粕温和回升，日内重心上升20点，对应：1月大豆4425；1月豆粕3370一线。但隔夜仓位仍控制在20%以内。
豆类的独立和核心要素正在缓慢显现，基准仓位耐心维持。
持条件为M1201确认收稳60日均线。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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