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良茂期货 |
发布时间： |
2011年03月10日 16:58 |
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【宏观政策】
综合媒体3月10日报道，2月份我国商业银行新增贷款只有5000多亿元，这一数据低于此前市场的普遍预期，显示出持续的货币紧缩对于信贷投放的控制作用效果非常明显。分析人士指出，差别存款准备金率的实施可能会有所放缓。
中国汽车工业协会9日发布的数据显示，2月中国汽车产销同比增幅回落至10%以下，乘用车销量增幅更创下2009年1月以来新低。
韩国央行(Bank of Korea)3月9日公布，2月份生产者价格指数(PPI)同比上升6.6%，升幅高于1月份的6.2%。因石油和原材料价格攀升，2月份PPI升幅触及27个月高点，进一步加剧了政府调控不断飙升的物价水平的紧迫性。
金属：有色破位下跌【行业信息】
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价4890元/吨，8mmQ235高线均价4590元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1217.29525吨，较前日增仓0吨.【盘面概述】
今日金属期货受外盘和日内股市下跌影响大幅下挫，唯有铝表现强劲，这与伦铝的强势相符合，从形态上看伦铜上涨趋势已经被打破；螺纹今日大幅下挫近百点，看来主力资金依然维持打压态势。
【操作建议】
有色金属可持有铜锌空单；螺纹钢短线继续做空；黄金多单少量持有。
海风
豆类：延续下跌，空单减持【盘面概述】
今日豆类继续下跌，至收盘大豆1201合约下跌1.03%，豆粕1201合约下跌1.33%。
【行业信息】
3月10日，美国2011年9月交货的大豆到中国港口的成本为4,481元/吨，升帖水为70美分/蒲式耳，国际运费为56.38美元。南美2011年5月交货的大豆到中国港口的成本为4,389元/吨，升帖水为31美分/蒲式耳，国际运费为57.06美元。
3月10日消息，受黑龙江省储备粮管理有限公司委托，哈尔滨国家粮食交易中心将于2011年3月11日组织“2011年黑龙江省省级储备大豆竞价销售交易会”，此次交易共上市2008年黑龙江省产大豆约2.07万吨。
3月9日消息，据总部设在德国汉堡的行业期刊《油世界》表示，2010年十月到2011年二月期间，印度共出口了270万吨豆粕。相比之下，上年同期的豆粕出口量只有150万吨。
美国农业部近期报告称，中国下年度有望进口5800万吨美国大豆，较今年预估的5500万吨增加5.5%。尽管进口增长幅度有所放缓，但预估数量将依然达到进口的纪录水平，这令已然吃紧的全球大豆市场压力陡增。2009/10年度中国大豆进口增幅为22%，而本年度则降至9.3%。报告预计下一年度中国从美国进口的大豆数量将达到2700万吨，或9.92亿蒲式耳，并将2010/11年美国向中国出口的大豆预估上调100万吨，至2500万吨。
据圣保罗3月9日消息，农业咨询机构Celeres表示，南美地区2010-11年度大豆作物产量将达到1.29亿吨。该数据较Celeres 1月24日预估的1.253亿吨增加3%。Celeres 1月时曾表示，上年南美五国大豆作物产量大约为1.337亿吨。Celeres称，1.29亿吨的产量相当于全球2010-11作物年度大豆产量的50%。
【操作建议】
今日豆类继续跳空低开大跌，市场氛围略显恐慌。目前豆类逼近前期重要支撑位置，特别是今晚USDA将公布报告，风险较大，投资者可减持空单，获利了结。
孙鹏021-63043962
化工：继续下行今日国内股市大盘大幅下挫，跌破5日均线。国内化工期货继续走低，PTA跳空低开后低位运行，盘中波动不大，持仓减少2千余手。LLDPE跌幅明显，低开低走，全天持仓先增后减，成交放量。PVC低位震荡，持仓减少2.3万余手。
【行业信息】
LLDPE各地市场报价下滑，线性期货走跌，难以刺激买家购买积极性，商家报价随之走跌，目前下游询盘增多，成交情况一般。
PTA现货市场，下游产品近日报价多稳，个别规格涤丝价格涨百元，因原料价格延续弱势，企业多观望，随用随买为主，下游市场气氛一般。
PVC市场弱势盘整，虽贸易商陆续下调价格让利出货，成交重心仍有下移，但下游仍不买单，成交仍无明显改观。
【操作建议】
美库存增加，隔夜原油小幅收跌，维饶5日均线运行。今日化工继续走低，PTA今日失守40日均线，并且跌破11500支撑位，短期行情堪忧，暂以短空参与。LLDPE再次向11500一线靠拢，短线均线拐头向下，日内短线资金进出，短线偏空交易。PVC继续维持在5日均线下方运行，跌破8200支撑，下方支撑8000点。
当前原油飞舞，化工却疲态尽显，投资者谨慎交易，短线轻仓为宜。
天胶：重心下移，考验36000支撑【盘面概述】
沪胶主力1105合约收于36190元/吨，跌幅为0.47%，日胶跌势暂于400点位处止住，弱势震荡。
【行业信息】
1、印度国营橡胶协会称，印度2月天然橡胶产量较2010年同期的5.2万吨增加6%至5.5万吨，从2010年4月-2011年2月橡胶产量增加3%至80.4万吨。
2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格下跌。一新加坡经销商称，价格可能已经触底。有报道称市场可能出现一些违约，一些此前以高价买入的买家可能不能接收船货，因现金流动问题，尤其是如果他们还没有销售库存的橡胶。
【操作建议】
日胶在对冲基金打压下，下探400点位，随后空头回补至收盘升至416.6，本次下跌日胶跌幅达到25%，沪胶也维持疲态，今日在36000处弱势震荡，日内出现减仓拉升，但幅度有限，从日K线看，沪胶依旧在布林通道下轨附近，目前仍以空头趋势为主，在面对下方36000点位支撑时，跌势有望暂缓，但在外盘跌势未止的情况下，不建议盲目抄底。
燃油沪油低开后两次拉高，早盘基本处于红盘状态，今日回到40日均线上方，原油多头行情尚未破坏，但国内商品无力上行，沪油难以一枝独秀，下方支撑4800。
张弛021-63031366白糖:阶段性供给充裕糖价震荡趋弱【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于7170元/吨；最高上探至7197元/吨，最低下探至：7066元/吨，报收于：7080元/吨，下跌：138，跌幅：1091%，持仓增加：67198手。
【行业信息】
1、俄罗斯国家糖生产商协会Soyuzrossakhar近期称，2011年1月1日至3月9日期间，俄罗斯用进口的原糖共加工精炼糖204,800吨，高于去年同期的173,500吨。
2、国际糖业咨询机构Kingsman SA的负责人日前在Kingsman糖业会议上表示,估计2011/2012制糖年全球的食糖供求将从2010/2011制糖年的供给不足变为供给过剩560万吨。从目前的情况看,估计2011年上半年全球食糖供给将略有缺口,但下半年将转为供给略有过剩。根据食糖生产2—3年的周期性增减产规律,2011/2012榨季国际食糖或进入增产周期,这无疑成为国际糖价的重大利空因素。
3、海南省2010/11年榨季即将结束，甘蔗的种植工作却是如火如荼，根据当前形势分析，海南省今年甘蔗的种植面积有望从去年的85万亩恢复到100万亩左右，并且甘蔗种植的质量较高。
4、两会期间人大代表建议加大对广西糖料蔗良种研发和新品种选育基地建设的支持，促进糖蔗增产蔗农增收。
5、今日主产区现货报价：柳州中间商报价7230元/吨，报价较昨日下调20元/吨，成交一般。南宁中间商今日报价7250元/吨，报价较昨日下调10元/吨，成交一般。贵港中间商今日报价7250元/吨,，报价较昨日下调10元/吨，成交一般。
【操作建议】
由于国际糖市基本面缺乏新的消息指引且印度出口自产糖的潜在压力依然存在，隔夜原糖期价冲高回落；国内季节性消费淡季外加新糖和国储糖的补充，现阶段国内糖市供给充足，糖价易跌难涨。从盘面看，近期郑糖一直维持震荡趋弱走势，主力1109合约期价今日再度跌破60日均线，盘中大多时间围绕7150上下窄幅盘整；尾盘急速下挫，跌破7100支撑，后期继续关注是否有效跌破该点位；近期国内基本面利空占主导，使得糖价上行承压；建议以7000-7300为主要参考运行区间，高抛低吸波段操作或暂予观望。
棉花：延续高位震荡【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘于31185元/吨，最高上探至：31550元/吨，最低下探至：30870元/吨，下跌：280，跌幅：0.89%，持仓减少：14040手。
【行业信息】
1、美国农业部预测2011/12年度棉花种植面积为1300万英亩，相比之下最近美国国家棉花委员会的调查为1250万英亩；其他方面的预测数值可能更高。但这仅仅只是预测，虽然近期美国部分棉区遭遇干旱，但从历史的角度，冬末时节通常也都是雨水最少的时期，后期需关注的是春季和夏初的雨水，这才是决定最终产量的关键。
2、近日，在国内国际棉价持续攀升刺激下，多数品种进口棉价已经突破每吨4万元。对此，商务部部长表示出于对世界农产品市场价格稳定的保护，中国将不会大幅增加包括棉花在内的一些重要的农业生产资料的进口，按照其原话表述“200多万吨以内是一个税率，超过这个要提高进口税率。这不仅是要保护国内的棉花生产，也是保护世界棉花市场价格的稳定。”3、2011年棉花进口配额已经发放至企业，包括89.4万吨进口关税配额和170万吨滑准税配额，比去年同期增加70万吨。专家分析，我国棉花进口除了国家的进口配额外，剩下均为企业进口行为，而目前每吨3万至4万元的棉价，企业也难以承担。当然，进口棉价能否回落将最终取决于国内棉花的供需情况，但就目前的情况来看，预计国内棉花要真正有所回落要等今年秋天新棉上市以后。
4、今日中国棉花价格指数：31228；上涨：7点。
【操作建议】
近期棉价一直维系高位震荡，缺乏明确方向性指引，郑棉主力1109合约今日低开高走随后陷入盘整，于31000获支撑，上方40日均线阻力位；操作上建议轻仓参与波段行情，31500元/吨以下逢低做多为主，33000元/吨以上可轻仓试空，后期待市场做出方向性选择后再顺势操作。
强麦：在本身基本面利多程度大不如前以及近期“两会”对整体粮价的压力犹存的综合影响下，强麦短期维系趋弱走势；主力1109合约今日跳空低开，盘中跌破60日均线支撑，虽然国内强麦期价大幅收低但国内小麦主产区现货价格却呈现稳中有升，预计短期期价有反弹需要，逢低可介入适量多单。
邬怡嘉021-63043962
油脂：延续下跌，继续做空【盘面概述】
今日油脂继续延续下跌，至收盘豆油1109合约下跌1.72%，棕榈油1109合约下跌2.25%。
【行业信息】
3月10日，国内港口24度精炼棕榈油价格下跌。天津港集中报价9650-9700元/吨，下跌150元/吨；日照港9650-9700元/吨，下跌100元/吨；张家港9700-9750元/吨，下跌50元/吨；宁波港9800-9850元/吨，稳定；广州港9550-9600元/吨，下跌100元/吨。
伦敦（道琼斯）--美国农业部（Department of Agriculture）北京办事处表示，由于肉类消费持续推升需求，预计中国在2011-12作物季的大豆进口量将创下纪录。
据布宜诺斯艾利斯3月9日消息，交易商表示，在阿根廷罗萨里奥市场，现货大豆价格周三收于每吨1,330-1,350比索（323/328美元），创两周来最低水平，因本周基准CBOT大豆期货的跌势令其承压。
3月10日全国各地豆油价格行情全线回调黑龙江哈尔滨：工厂报价，三级豆油10000元/吨，下跌50元/吨；吉林四平：工厂报价，三级豆油10200元/吨，下跌100元/吨。
吉林长春：工厂报价，一级豆油10320元/吨，四级10120豆油元/吨，下跌100元/吨。
辽宁大连：工厂报价，一级豆油10300元/吨，三级豆油10200元/吨，下跌50元。
【操作建议】
今日油脂延续下跌，后续短线横盘弱反弹后仍将下行测试去年11月23日低点（豆油1109合约9100点）。投资者可沿20日均线空头压制继续逢高抛空。
股指期货日评——回补缺口，等待企稳后延续升势一、今日行情今日沪深300指数下跌回补缺口，盘中医药食品板块强势，煤炭券商板块调整。收盘3280.26点，跌幅1.76%，成交量持平。
股指期货方面，主力合约IF1103回落，收盘3290.0点，跌幅1.78%，成交18.21万手，持仓3.11万手，升水9.74点。
二、今日财经新闻1、报称中国今年水利投资将超2,000亿元，水利建设实施步骤的逐步细化或再度吸引市场关注；水利股前期已获市场炒作，在温和回调后，随政府再度强调水利为农村基础建设的主要内容，可能会再度活跃。
2、酿酒股强于大盘，行业年度展会将开幕，市场憧憬优势上市企业有良好表现，未来的提价或新品获热烈预订消息恐成催化剂。
3、中国2月份出人意料出现贸易逆差，但并不预示今后还会出现逆差，因为春节假期过后几周时间内出口数据的失真程度通常要远大于进口数据，这是高盛经济师宋宇和乔虹在报告中的观点。
4、汽车股多偏软，受利淡的行业销售数据的打击。在购车优惠政策取消下，未来数月车市增长动力会减弱，车商可能的降价也将打击毛利率水平；短期板块股价走势可能弱于大市。
三、分析评论2011/03/10股指：回补缺口，等待企稳后延续升势今日沪深300指数下跌回补缺口，盘中医药食品板块强势，煤炭券商板块调整。收盘3280.26点，跌幅1.76%，成交量持平。
股指期货方面，主力合约IF1103回落，收盘3290.0点，跌幅1.78%，成交18.21万手，持仓3.11万手，升水9.74点。
目前市场逐步回补周一3270点跳空缺口，上行格局不变，预计获得20日均线支撑后延续上升，后市保持乐观。
交易策略上，仍保持多头思维，短线持震荡偏多思路，中线保持多单。
总之，市场将保持20日均线多头上行，关注3250点支撑。
张国栋021-63043962
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