| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2011年02月24日 14:36 |
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股指：股指震荡整理。
观点：受中东国家国内局势动荡影响，昨夜美股继续下跌。资金的风险偏好明显减弱。国内股指日内震荡。
操作建议：今日股指日内震荡，IF1103 3130支撑，3200压力。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：昨晚金融市场继续情绪紧绷。主要股指延续调整，都指向60天线找支持，美元指数也继续下行，本来地缘形势紧张的时候，美元指数该上行，现在美元指数的弱势，似乎还是投资者对于其他主要经济体可能领先于美国加息的预期所致，北非、中东收拾残局，没有美国人不行，且最终还是符合美国人的利益的，这点不会变。
商品市场整体仍笼罩在避险情绪中，原油继续走高，100美元的价位已经实现了，黄金也继续走高，这些都没有异常。在目前的情绪下，原油大幅走高，对于工业品不是好事，因为主题不一样了，如果是复苏主题下的原油带领工业品走高，是良性循环，而在避险和动荡主题下的原油走高，不但对美国复苏不利，更对主要新兴经济体不利，所以等待未来形势趋于缓和，原油期价开始获利回吐的时候，金属品种反倒可以借机反弹回升了，这是目前的节奏预期。
金属品种表现看，现货角度并未改善，三个金属品种的现货贴水还在加大，注销仓单也找不到亮点。伦铜期价走势上，昨晚试探60天线，综合指标和短期形态看，仍没有走稳，借机再往下按按，彻底还原到春节前的那个波段低点9250美元左右，结束此波调整的可能性较大，这样，按照比价换算过来，国内就是在60天线重新寻求支持。
基本金属中，强势品种回吐和补涨品种相对抗跌的状态保持。伦锡调整状态持续，而伦铅在60天线有率先回稳的预期，伦铝和伦锌期价两头不沾，昨晚的阳线仍有换挡嫌疑，下档的支持，同样参考60天线，对应伦铝的2450美元，伦锌的2400美元一线。
操作参考，沪铜期价日内71000支持，72400反压，沪锌期价日内继续围绕60天线盘整，日内反弹反压继续参考19600一线，沪铝期价围绕17000盘整。日内交易机会，关注锌的资金反扑和铜下试后的回弹。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：振荡调整，短线持空交易【外盘】中东局势紧张，原油暴涨上100美元，股市、伦铜大跌，美元下跌收低。
【消息面】铁矿石定价方法曝光，力拓二季度或涨价34%。
【基本面】22日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4770元/吨，较上一交易日持平；Ф6.5mm高线价4820元/吨，较上一交易日持平。原料处于高位，钢厂上调出厂价，稳定现货价格。但库存继续大幅增加，需求未启动，货币政策收紧，资金成本提高，商家套现压力加大。短期利空因素较重，现货预计偏弱盘整走势。
【期货盘面】周三螺纹期货下探60日均线振荡，多空展开争夺；主多逢低有买盘，主空分歧较大，有部分兑现获利，新加空力度也很大。外盘原油暴涨，股市和商品下跌。国内股市跌后昨日反弹，并未走稳。整体市场氛围中性偏空，螺纹现货市场因价格倒挂有抗跌性，后市螺纹期货预计偏弱振荡调整，短线看60日均线表现。
【操作提示】螺纹10月4940波动，短线4900支撑；短线持空交易，日内波段操作。
黄金：中东局势加紧令金价反弹短线偏多交易【基本面】周三外盘股市继续全线下跌，利比亚军队向抗议者开火，领导人发誓镇压叛乱，引发投资者风险偏好急剧下降。道指下跌0.88%，跌破20日均线，测试12100低点连线，若这一线有效跌破，短线预计转为振荡下调。外汇市场因利比亚紧张加剧中东局势紧张，瑞郎兑美元逼近纪录高位，美元下跌，黄金上引来地缘政治因素的避险需求，COMEX期金收1414美元。
【技术面】技术上美元指数跌破5日均线，短线预计偏弱运行，下探76.8支撑。黄金依托5日均线支撑反弹，短线市道逞强，关注上方三高点压力。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计302.5元/克波动。
【操作提示】外盘金价反弹，沪金短线偏多交易，谨慎应对不追高买，沪金短线压力305元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：关注布林中轨支持观点：美元指数冲高回落，由于石油输出国组织之一的利比亚动乱及中东局势紧张，影响是有产能，甚至威胁整个中东原油供应，引发持续供应忧虑，隔夜原油再创新高，技术上看重新向上突破，但目前国内外分化严重，昨日国内石化指数冲高回落，下破布林中轨，今日关注布林中轨压力。国内华泰兴燃油报价大涨50元至4750元/吨，现货跟随原油走强。国内燃油期货库存维持542000吨，库存压力依旧沉重。昨日期价突破下降趋势线后低开震荡，受布林中轨支持弱势反弹。
建议：轻仓持多交易，关注4900和布林上轨压力。
TA：继续关注布林中轨支持观点: PX价格跌11美元至1657美元，PTA成本至9800元左右。昨日现货市场跌40元至11560元。PTA工厂负荷维持99，聚酯负荷小幅降低至83，下游聚酯大盘小涨，接盘情绪较好。期货库存减少206张至10540张，有效预报增加至994张，近期仓单压力有减小的趋势。上游PX强势震荡，PTA现货持续走弱，下游接盘持续回暖。昨日期价冲高回落，受前日收十字星中轴压制，资金有连续流出迹象，关注布林中轨支持。PTA自身基本面较好，关注棉花价格对PTA的影响。
建议：短线交易，关注11850压力和11520支撑。
塑料：下方空间有限观点：上游乙烯维持1306美元，塑料成本稳中上行，塑料石化出厂价持稳，均价至11200。现货市场价格稳中小跌。仓单市场下跌，均价至11250。期货库存减少215张至18631张。近期乙烯震荡，成本支撑稳定，石化出厂价格不稳定。昨日期价低位震荡，盘中资金有持续离场迹象，形态重新破坏，目前期现价差仍然较大，主力与现货价差在400左右，逐步有回归现象，石化出厂价和现货市场平淡，短期下方空间有限。
建议：逢低轻仓试多，继续关注现货市场以及资金流入情况。
PVC：预计维持震荡观点：东北亚乙烯维持1306美元。国内PVC出厂价稳定，均价至8160附近，厂家无封盘情况，且成交商谈有优惠。现货市场价格稳中走跌。广塑仓单小幅下跌，均价至8340。仓单维持维持1724张。近日仓单有大幅缩减的迹象，近期电石价格有小幅下滑，上游不稳，但春节后PVC消费有逐步复苏的趋势，可能将对价格继续形成支撑。近几日厂家继续有提价迹象，基本面持续回暖，今日主力合约低开冲高回落，在前期区间内宽幅震荡，短线多头信心连续受挫，但下方布林中轨仍是较强支撑，耐心等待能量需要重新积聚。
建议：不追多，短线交易，关注8300支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：期价主导力量模糊观点：中东地区的局势紧张导致国内金融市场的动荡，这在短期内对胶价形成打压之势；而现有天胶基本面上供应紧张状态在4月之前继续维持。因此，短期内沪胶走势的主导力量不甚明朗，这导致期价或维持高位振荡。技术上看，昨日沪胶1105合约收盘站稳在39000一线之上，若期价不下破39000则下方空间暂时被限制；今日沪胶1105合约支撑位在39500一线，上方压力在40600-40800一带！
操作建议：短线交易；若今日1105合约期价突破昨日高点则可轻仓短多至40600一线附近。
强麦：有望企稳反弹观点：昨日在国内市场整体走弱的情况下，强麦跳空下行。短期内强麦基本面依然偏强，但市场整体走弱以及炒作资金的流出导致强麦期价回落至前期起涨价位附近。同时，国家日趋严厉的调控政策和态度也严重的影响了多头信心。技术上看，昨日强麦1109合约已回落至30日均线附近，今日期价或依托30日均线形成反弹。
操做建议：日内短线交易；若今日1109合约期价突破昨日高点则可日内短多至2900附近。
（倍特分析师康黎）
玉米：美玉米昨晚组织了一波反弹行情，虽力度无法与前一天的下跌幅度相比，但至少已经基本稳住了短期的底部位置。大宗农产品都有比较好的表现，但我们认为这一反弹仍属弱势反弹。
今日c1109合约预计高开至2400上方，但上方阻力也比较大，若整体市场未有强劲表现，价格将围绕2410窄幅波动。
玉米当前受行政干预影响，效果虽然不明，但是短期内遏制了买盘的持续推进。但此品种具备抗跌性能，故2380一线仍为坚固防线。
早籼稻：早籼稻料跟随上涨，虽然其目前不具备独立性，但我们认为小麦今日可能有明显反弹行情，因此早籼稻会从中得益。
今日开盘虽会高开，但盘中仍有机会期待一定的上涨空间。上方唯一阻力位2650，这一段时间来早籼稻明显偏弱，资金介入程度不深，因此2650一线并非顽强阻力。
但早籼稻属于资金介入非常浅的品种，盘中可能会出现一波明显拉升，但建议在拉高后果断出货。
（倍特分析师：胡由甲）
棉花：继续下移空头止赢位观点：美国棉花160.48。注意美棉脱离调整低位。
美国农业部报告维持中国棉花产量3000万包，上调美国棉花产量5万包。
22日，中棉328B为30362-9。期现价差302，价差合理。
建议：
24日：棉花今日以弱反弹为主，CF1109空头止赢位维持32200一线，不可追空。从美棉反弹力度，远期力度更强。
买远空近的套利仓位给予维持建议。价差注意在4000一线时进行了结。
强弱分水位对应为CF1109的32200。
食用油：技术反弹1月26日低点，注意企稳条件观点：中东局势动荡继续推涨原油，豆价受现货买盘支撑中幅反弹。
信息：美农报告利多豆类，美国大豆种植面积下调30万英亩，产量下降0.46亿蒲式耳。
美豆1324豆油56.1马棕榈3494加菜籽3月573。
现货：国内菜籽油10460，江苏10200-300；湖北10300-100；豆油10260；棕榈油985024日：油脂今日技术反弹，目前为1月26日低点，即豆油9月10180，棕榈9450，菜油10400，日内短多为主，但不宜追高。注意：市场不确定因素较多。技术反弹确定需等待1月26日低点被收稳而进行确认，此时方可再次持有轻多仓位。
系统性风险冲击，使得商品的个体独立性被屏蔽。
轻多隔夜仓位条件为1月26日低点被收复。
白糖：不宜盲目追空观点：因印度食糖产量高于预期，国际糖价大幅下挫，原糖26.55-0.99 国内现货中幅回升。南宁现货上涨30~40糖会信息：国内食糖产量仍维持1100万吨以内。
数据：截至1月底，广西累计产混合糖382万吨，产糖率11.79%，累计销糖179万吨，产销率46.86%24日：走势以低点走高为主，日内技术支撑对应为9月7150；1月6750，依托技术位短多为主。今日不可追涨杀跌。
国内现货稳定是当前糖最大的基本面。
28日国储买盘15万吨成品糖
豆类豆粕：技术反弹观点：中东局势动荡继续推涨原油，豆价受现货买盘支撑中幅反弹。
美国大豆1325；美国豆粕353。市场恐慌情绪有所减退。
24日：1月大豆和豆粕均进行技术性反弹，幅度在1.2~1.5%以内，1月大豆企稳条件为收稳60日均线，即4470；1月豆粕企稳条件为收稳3400上方。
系统性风险冲击，使得商品的个体独立性被屏蔽。
轻多隔夜仓位条件为技术位被收复。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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